消費(fèi)金融蓄勢(shì)待發(fā)

消費(fèi)金融公司的獲批，有望帶動(dòng)消費(fèi)金融的總量與結(jié)構(gòu)的全面提升，深刻影響中國(guó)的信用文化與消費(fèi)理念，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。

2010年1月6日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批復(fù)中國(guó)銀行、北京銀行和成都銀行分別在上海、北京和成都三地率先試點(diǎn)消費(fèi)金融公司，開(kāi)啟了我國(guó)消費(fèi)金融總量與結(jié)構(gòu)全面提升的序幕（附圖）。雖然，從短期來(lái)看，因受制于個(gè)人征信體系、社會(huì)保障制度等因素，消費(fèi)金融的井噴尚需時(shí)日。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中資銀行將主導(dǎo)中國(guó)未來(lái)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，潛伏已久的外資消費(fèi)金融巨頭也因政策放行成為未來(lái)中國(guó)消費(fèi)金融版圖上重要的一極。更為關(guān)鍵的是，消費(fèi)金融公司通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)方式多樣化等為消費(fèi)金融注入新鮮的血液，帶動(dòng)消費(fèi)金融的總量與結(jié)構(gòu)的全面提升，深刻影響我國(guó)的信用文化與消費(fèi)理念，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。

發(fā)展空間巨大

作為一個(gè)快速發(fā)展的人口大國(guó)，受居民消費(fèi)習(xí)慣等制約，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，無(wú)論是從消費(fèi)信貸余額還是從最終消費(fèi)率來(lái)看，中國(guó)都相差甚遠(yuǎn)，甚至低于發(fā)展中國(guó)家的平均水平。按照國(guó)際慣例，一國(guó)人均GDP超過(guò)2000美元，消費(fèi)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。然而，公開(kāi)資料顯示，雖然2008年中國(guó)的人均收入就已達(dá)到了3313美元，但截至2009年一季度末，中國(guó)居民消費(fèi)信貸余額為3.94萬(wàn)億元，在金融機(jī)構(gòu)貸款中的比重約為11%，剔除購(gòu)房貸款，消費(fèi)信貸余額僅為4500億元人民幣，消費(fèi)信貸余額在金融機(jī)構(gòu)貸款中的比重不到1.5%，而同期美國(guó)不包括房貸在內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)信貸余額是我國(guó)的38.7倍，其在銀行貸款中的比重則高達(dá)26%。另一方面，從最終消費(fèi)率來(lái)看，2008年中國(guó)居民最終消費(fèi)占GDP比例約為38%，與消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)國(guó)家高達(dá)70%左右的比例相比，還有很大的差距。由此不難看出，中國(guó)的居民消費(fèi)市場(chǎng)潛力巨大，給消費(fèi)金融業(yè)務(wù)帶來(lái)了充足的發(fā)展空間。

當(dāng)然，受個(gè)人征信體系、社會(huì)保障制度等各種因素制約，消費(fèi)金融的井噴尚須時(shí)日。即便是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的美國(guó)，也曾經(jīng)歷了較長(zhǎng)的成長(zhǎng)期。

中資銀行與外資巨頭共同角力

消費(fèi)金融公司在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)存在400年之久，在美國(guó)，提供消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的主體主要有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用社以及零售商、加油站等非金融機(jī)構(gòu)。其中，商業(yè)銀行是美國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域內(nèi)當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)軍者，通用汽車金融服務(wù)公司、福特汽車信用公司等財(cái)務(wù)公司也有很大的影響力，所占市場(chǎng)份額僅次于商業(yè)銀行，此外，一些非金融企業(yè)，諸如零售商、加油站等同樣從事一部分消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，向商品和服務(wù)的個(gè)人購(gòu)買者直接提供消費(fèi)金融服務(wù)。

與歐美國(guó)家類似，中資銀行將主導(dǎo)中國(guó)未來(lái)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，這一方面是由于銀行在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，另一方面源自中資銀行多年在消費(fèi)金融領(lǐng)域內(nèi)的精耕細(xì)作。以工商銀行為例，早在2001年，工商銀行便提出以消費(fèi)金融業(yè)務(wù)促進(jìn)全行轉(zhuǎn)型發(fā)展的經(jīng)營(yíng)決策，股改后制定實(shí)施了“第一零售銀行”戰(zhàn)略，推進(jìn)了全行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展與提升。目前，工商銀行約有40%的利潤(rùn)來(lái)自與消費(fèi)金融相關(guān)的零售銀行業(yè)務(wù)，2009年1-4月個(gè)人消費(fèi)貸款比年初增長(zhǎng)了將近500億元，比去年同期增長(zhǎng)82%。從目前已審批成立的三家消費(fèi)金融公司股權(quán)結(jié)構(gòu)可以看出，中資銀行以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)成為消費(fèi)金融領(lǐng)域內(nèi)當(dāng)之無(wú)愧的引領(lǐng)者。

除了中資銀行外，外資消費(fèi)金融巨頭在中國(guó)未來(lái)消費(fèi)金融版圖上的地位也不容小視。事實(shí)上，基于對(duì)中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力的判斷，再加上西方消費(fèi)金融市場(chǎng)已趨于成熟與飽和，發(fā)展空間受限，外資消費(fèi)金融巨頭早已低調(diào)潛入中國(guó)市場(chǎng)。中、東歐地區(qū)最主要的金融財(cái)團(tuán)PPF集團(tuán)旗下捷信金融集團(tuán)（Home Credit），早在2004年就已開(kāi)始曲線開(kāi)拓中國(guó)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。自2004年在北京設(shè)立代表處起，通過(guò)繞道信托貸款、圍繞消費(fèi)金融提供企業(yè)管理咨詢、經(jīng)濟(jì)信息咨詢及擔(dān)保等中間業(yè)務(wù)布局中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)。截至2008年，捷信金融集團(tuán)已在深圳、成都、天津等地開(kāi)展相關(guān)消費(fèi)金融服務(wù)，員工人數(shù)超過(guò)1000人，并在深圳設(shè)立了捷信金融集團(tuán)中國(guó)總部。2009年8月頒布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》為外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立消費(fèi)金融公司掃清了政策障礙—允許合格的境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立消費(fèi)金融公司。2009年11月，PPF集團(tuán)駐中國(guó)首席代表米樂(lè)·科雷沙公開(kāi)證實(shí)PPF集團(tuán)將在天津申請(qǐng)?jiān)O(shè)立消費(fèi)金融公司的消息，擬定注冊(cè)資本3億元以上。

產(chǎn)品創(chuàng)新促進(jìn)

消費(fèi)金融結(jié)構(gòu)升級(jí)

消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)，將直接帶動(dòng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。中國(guó)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)始于上世紀(jì)80年代，雖已取得一定成績(jī)，但產(chǎn)品系列相對(duì)較為單一，主要為信用卡消費(fèi)、房貸、車貸等，與居民未來(lái)對(duì)消費(fèi)金融產(chǎn)品多樣化需求相差甚遠(yuǎn)。通過(guò)引進(jìn)與創(chuàng)新，消費(fèi)金融公司將建立起涵蓋資產(chǎn)、負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的豐富的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，適應(yīng)未來(lái)消費(fèi)金融的發(fā)展。目前，捷信金融集團(tuán)產(chǎn)品涵蓋家電、手機(jī)、筆記本、數(shù)碼相機(jī)等領(lǐng)域，下一步將繼續(xù)開(kāi)拓家具、婚紗攝影、教育培訓(xùn)、健身、美容、旅游等領(lǐng)域，研發(fā)出更多豐富的產(chǎn)品以加強(qiáng)在華市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)、固定電話等一系列高科技手段將廣泛應(yīng)用于消費(fèi)金融服務(wù)，催生消費(fèi)金融服務(wù)方式的多樣化，形成分層次、差異化、個(gè)性化的消費(fèi)金融服務(wù)模式。截至2009年7月，捷信金融集團(tuán)在中國(guó)市場(chǎng)有850多個(gè)合作伙伴，在廣州，通過(guò)與蘇寧電器、國(guó)美電器、協(xié)亨手機(jī)、百腦匯、中六電腦城、頤高電腦城、太平洋電腦城、海印廣場(chǎng)等商家合作提供消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。而設(shè)立在深圳、與之配套的數(shù)據(jù)中心，可實(shí)現(xiàn)日處理10萬(wàn)個(gè)貸款合同，實(shí)現(xiàn)像流水線生產(chǎn)產(chǎn)品一般審核來(lái)自天津、成都、廣州、佛山及深圳本地的貸款申請(qǐng)合同。

此外，消費(fèi)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新及服務(wù)模式的升級(jí)將給消費(fèi)者帶來(lái)完全不同的消費(fèi)體驗(yàn)，使居民的收益和風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用消費(fèi)的方式結(jié)合在一起，改變?nèi)藗儌鹘y(tǒng)的金融消費(fèi)行為和習(xí)慣，從而帶來(lái)消費(fèi)理念與信用文化的革新。