城商行出城記

城市商業(yè)銀行如今發(fā)達(dá)了。深圳福田中心區(qū)，寧波銀行（002142）、包商銀行這些富含地域特色的招牌高高矗立，它們打算吸引的可不僅僅是在深圳的寧波人、內(nèi)蒙人。

幾年之前，城商行還屬偏安一隅的弱旅。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并完成改制后，糧草充足的城商行不愿再做“井底之蛙”，政策的放寬更讓它們難捺激情，開始了“去他鄉(xiāng)”的旅途，小小的鯰魚攪活了看似四平八穩(wěn)的市場。

在資本市場，盡管農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行的IPO計(jì)劃及幾大國有銀行的6000億元再融資方案有可能壓住一批待上市城商行的步伐，但是持有這些傳出IPO緋聞的城商行股權(quán)的上市公司股票已提前開始預(yù)熱，而有著異地?cái)U(kuò)張概念的城商股更被賦予了高成長性的標(biāo)簽。

走吧，去看更大的世界

2009年以來，城商行迎來了一波設(shè)立異地分行的高潮。銀聯(lián)信的調(diào)查顯示，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)跨省經(jīng)營和省內(nèi)跨區(qū)域經(jīng)營的城商行數(shù)量為31家，占城商行總數(shù)量的22%。盡管城商行在解釋異地?cái)U(kuò)張的沖動來源時，不外乎資本充足率高于其他主要商業(yè)銀行（表1），具有較強(qiáng)的信貸供給能力；異地?cái)U(kuò)張有利于滿足放貸需求、改善客戶結(jié)構(gòu)、降低單塊經(jīng)濟(jì)區(qū)域風(fēng)險集中度等因素，但是城商行在異地?cái)U(kuò)張上還是呈現(xiàn)出不同特征。

研究不同城市商業(yè)銀行在擴(kuò)張模式上的選擇，不難發(fā)現(xiàn)與城市的內(nèi)在氣質(zhì)有所契合。總部位于皇城根下的北京銀行（601169），在擴(kuò)張上也有“天下之大，莫非王土”的氣勢，盡管第一站出于審慎原則選擇了具有地緣優(yōu)勢的天津，但在其后的擴(kuò)張中，被公認(rèn)為最具全國視野，2010年3月底，北京銀行南京分行開業(yè)，至此，北京銀行已設(shè)立了7家外埠分行以及香港代表處，落子之處，環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈（天津）、長三角（上海、杭州、南京）、珠三角（深圳、香港）等盡入擴(kuò)張版圖，而西北重鎮(zhèn)（西安）、中部腹地（長沙）等其他城商行尚未“染指”的區(qū)域北京銀行也搶先嘗新。此外，北京銀行在石家莊、濟(jì)南的分行正處于籌建中。根據(jù)北京銀行2009年中報，其異地分行的貸款總量占到全行貸款的20%，存款占11%。在未來的發(fā)展中，該行最有可能從跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展成為全國性的股份制商業(yè)銀行。

而來自中小企云集、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的寧波銀行，在毗鄰的金融中心上海首開擴(kuò)張先河，之后主要深耕當(dāng)?shù)厥袌觯趯幉跋螺牭拇认⒎罨鹊亻_設(shè)了近70家支行。跨區(qū)域發(fā)展也集中在長三角地區(qū)，于杭州、南京、蘇州三地設(shè)立了分行。長三角之外，即使是總部經(jīng)濟(jì)特征明顯的北京也未能入其法眼，反倒是擁有30萬中小企、市場意識更濃厚的深圳贏得了寧波銀行的青睞。

另一家上市城商行南京銀行（601009），除了入駐北京之外，同樣將異地發(fā)展重點(diǎn)框定在長三角地區(qū)，先后在泰州、無錫、南通、蘇州開立分行，2009年底，南京本地區(qū)的貸款余額占全部貸款余額之比已下降到57.04%，較2008年底的78.89%下降了21.85 個百分點(diǎn)，換言之，其異地分行的貢獻(xiàn)已占半壁江山。

不僅上市城商行擁有著異地?cái)U(kuò)張的洶涌熱情，一些此前并不為大眾熟知的城市商業(yè)銀行，也憑借進(jìn)城下鄉(xiāng)的頻繁亮相迅速提高了知名度。總部位于內(nèi)蒙古包頭市的包商銀行，在短短一年的時間里，除在內(nèi)蒙地區(qū)加緊圈地，設(shè)立鄂爾多斯直屬支行、籌建呼倫貝爾鄂溫克村鎮(zhèn)銀行，還大膽嘗試出省，希冀從兩個方向復(fù)制已有的成功路徑，在寧波及深圳兩城開設(shè)分行，并在貴州及四川兩省發(fā)起成立了貴州畢節(jié)發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和四川廣元包商貴民村鎮(zhèn)銀行。

盈利特色決定擴(kuò)張路徑

城商行不同的擴(kuò)張路徑實(shí)質(zhì)上取決于它們各自的比較優(yōu)勢。北京銀行敢于在全國謀求版圖，源于其善于利用當(dāng)?shù)卣Y源的優(yōu)勢可以成功復(fù)制。招股書顯示，上市之前北京銀行2007年在北京當(dāng)?shù)氐氖袌龇蓊~僅次于四大國有商業(yè)銀行及交通銀行。

在異地開疆拓土之時，北京銀行延續(xù)了 “重政府資源”的優(yōu)勢，2007年10月，北京銀行上海分行開業(yè)，并定下了三年的主要發(fā)展基調(diào)—以發(fā)展對公業(yè)務(wù)為重，主攻大中型骨干企業(yè)和政府融資平臺。如今，這一政策已見成效，目前，政府融資平臺的貸款已占到北京銀行上海分行總貸款的35%，而滬上大型企業(yè)如東方航空、寶鋼、中海遠(yuǎn)洋等一般城商行難以拉攏的大客戶也成為其座上賓。

從整體的經(jīng)營績效看，北京銀行上海分行的資產(chǎn)規(guī)模在2009年翻了一倍，從2008年底的109億元增加到2009年底的200億元，同時財(cái)報數(shù)據(jù)顯示，其上海分行的貸款余額有了一倍以上的增長，在總的貸款余額中占比也相應(yīng)提高了2.18個百分點(diǎn)，而北京地區(qū)的貸款余額占比已從2008年中報的87.94%下降到2009年中報的79.81%（表2）。

相比北京銀行，寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模較小，在進(jìn)軍異地時需揚(yáng)長避短，不同于北京銀行爭取大客戶需同國有銀行及股份制銀行正面碰撞，寧波銀行將視線瞄向了中小企業(yè)等目標(biāo)客戶，選擇差異化細(xì)分市場為切入點(diǎn)。在寧波本土，寧波銀行的中小企業(yè)授信客戶占到全部公司客戶的94%以上，并握有當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)貸款市場15%以上的份額。2006年，該行對中小企業(yè)的貸款余額占到全部公司貸款余額的92.9%。

而在寧波銀行旗下成長最快的上海分行，其目標(biāo)客戶集中于中小企及白領(lǐng)人士，這從其支行的選址略見一斑，第一家支行設(shè)在繁華的徐家匯，針對高級白領(lǐng)，而第二家支行設(shè)在較為偏遠(yuǎn)的松江，就是為了方便當(dāng)?shù)乇姸嘀行≈圃炱髽I(yè)。在上海地區(qū)，寧波銀行是唯一一家將零售公司業(yè)務(wù)作為獨(dú)立利潤中心來運(yùn)作的銀行。在2008年9月，寧波銀行上海分行的中小型企業(yè)客戶已超過4000家，而中小企業(yè)貸款余額達(dá)到14億元，占全部貸款的50%，中小企業(yè)貸款增速遠(yuǎn)超其他貸款。

異地?cái)U(kuò)張速度絲毫不輸于上市城商行的包商銀行，盡管在內(nèi)蒙古依托當(dāng)?shù)卣闹С挚梢垣@得大項(xiàng)目，但進(jìn)軍深圳、寧波這樣經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、競爭格局復(fù)雜的區(qū)域，也只有跳出爭搶大客戶的窠臼，直接將目標(biāo)鎖定微小企業(yè)及個體工商戶，其招徠客人的口號也更具煽動力—“堅(jiān)決破除抵押物崇拜”。根據(jù)包商銀行深圳分行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2009年9月4日，其成立以來3個多月時間內(nèi)，累計(jì)發(fā)放小企業(yè)貸款達(dá)100筆，共計(jì)2486.2萬元，其中91%的貸款為無抵押貸款，平均貸款處理時間為5天。

在一線城商行大膽走出去的同時，位于同一個省或者地區(qū)的中小城商行也加緊了合作態(tài)勢，或抱團(tuán)取暖，或重組歸一，希冀以合縱之力抗衡日益激烈的競爭。最近有報道稱，在湖北省政府的推動下，宜昌、黃石、襄樊、荊州、孝感五家城市商業(yè)銀行將有望通過聯(lián)合重組，最終組建為總部在武漢的新銀行湖北銀行（武漢市商業(yè)銀行已更名為漢口銀行）。而在鄰省湖南，華融資產(chǎn)管理公司參與重組的“四行一社“（湘潭、株洲、岳陽、衡陽市的商業(yè)銀行及邵陽市城市信用社）也將組建為一家新的區(qū)域性銀行，初步命名為華融湘江銀行。此前，已有徽商銀行、江蘇銀行、長安銀行、吉林銀行、北部灣銀行五家以聯(lián)合重組方式設(shè)立的銀行。其中，發(fā)展勢頭良好的江蘇銀行目前已進(jìn)駐深圳，開始了跨區(qū)域發(fā)展之路。重組聯(lián)合之外，以較為松散的形式結(jié)盟的例子也不少。2008年9月，重慶、貴陽、富滇、成都四地商業(yè)銀行等成立西部聯(lián)盟，承諾在制度建設(shè)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理、產(chǎn)品開發(fā)、信息共享等方面實(shí)現(xiàn)合作。

種種看來，城商行格局正進(jìn)入分化、重構(gòu)階段。無論異地?cái)U(kuò)張還是區(qū)域聯(lián)盟，城商行都應(yīng)根據(jù)自身的比較優(yōu)勢來確定自己的定位、細(xì)分市場及目標(biāo)客戶，正如銀監(jiān)會監(jiān)管二部主任肖遠(yuǎn)企所言，城商行有一小部分會發(fā)展為有國際影響力的銀行，但是這個數(shù)量畢竟會比較少；一部分將成為區(qū)域性的銀行；而絕大部分城市商業(yè)銀行應(yīng)定義為服務(wù)社區(qū)。找準(zhǔn)定位再確定發(fā)展策略，才能避免盲目擴(kuò)張或是聯(lián)姻失和之禍。

助解中小企融資難困局

不可否認(rèn)，開新店、結(jié)盟友的城商行正在崛起。截至2009年底，全國城商行總資產(chǎn)規(guī)模逾5.68萬億元，較2005年底上升了178%，存款規(guī)模達(dá)4.65萬億元，貸款規(guī)模達(dá)2.89萬億元，而按總資產(chǎn)計(jì)，其占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場份額也由2005年底的5.4%上升到2009年底的7.2%（表3）。業(yè)績走強(qiáng)之時，各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)向好。截至2009年末，城市商業(yè)銀行不良貸款376.9億元，比年初減少108.8億元，不良貸款率1.3%，比年初下降1.03個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率達(dá)到了182.23%；平均資本充足率達(dá)到12.96%。城商行的崛起及跨區(qū)發(fā)展更有力地帶動了其具有相對優(yōu)勢的中小企業(yè)貸款市場的紅火。

盡管中小企在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，我國中小企業(yè)數(shù)量占到企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造了中國近60%的GDP，貢獻(xiàn)了近50%的財(cái)稅收入，更容納了社會近80%的勞動力，但所獲金融支持卻難相匹配，擔(dān)保難、融資難一直困擾著中小企的發(fā)展。

另一方面，城商行在異地發(fā)展時，離開了政府資源，且囿于規(guī)模小、網(wǎng)點(diǎn)少，拼搶大客戶上無法占優(yōu)，為了避開同主要商業(yè)銀行的近身拼刺，大多以“服務(wù)中小企”立足，針對不同地域、不同行業(yè)的中小企開發(fā)創(chuàng)新不同的金融產(chǎn)品是其生存之道。如寧波銀行開發(fā)的“金色池塘”品牌系列產(chǎn)品，充分吸收了江浙一帶便捷快速放貸、擔(dān)保方式靈活多樣的精華，以“互助融”為例，引導(dǎo)和協(xié)助有融資需求但無法提供抵押品或其他有效擔(dān)保，且互相信任的小企業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高其信用等級，從而創(chuàng)造了融資的可能性。這些貼近中小企需求的產(chǎn)品在推出后都獲得了市場上的不錯反響，相對大客戶，城商行面對中小企有更強(qiáng)的議價能力，從而改善資本效率，而全國4000萬家中小企更預(yù)示著零售業(yè)務(wù)的廣闊空間。銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年末，全國城商行對中小企業(yè)貸款余額超過1.38萬億元；其中，微小企業(yè)貸款余額達(dá)到7155億元，同比增長了42%。

中小企貸款于大行而言，向來視作雞肋，不料不經(jīng)意之間竟成就了城商行的藍(lán)海。目前這一市場也引起了國有銀行及股份制銀行的日益重視。2009年12月，工行、中行、建行、農(nóng)行四大行負(fù)責(zé)人同工信部部長李毅中分別簽署《中小企業(yè)金融服務(wù)合作備忘錄》，并表示將進(jìn)一步加大對中小企的扶持和融資力度。來自四大行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)亦顯示，截至2009年10月末，中小企業(yè)貸款余額約5.8萬億元，較年初增加約1.3萬億元，平均增幅約43%。其中，小企業(yè)貸款余額約1.2萬億元，較年初增加約2860億元，增幅均高于同期貸款的增量。

風(fēng)險控制值得關(guān)注

城商行異地?cái)U(kuò)張的繁榮景象背后，也蘊(yùn)含著風(fēng)險的增長。城商行在自家的地盤上有著可依賴的政府資源及豐富的人脈網(wǎng)絡(luò)，一旦走出門檻，模式的復(fù)制未必有想象中順利。在異地分行成立之初，為了搶占當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~，總行在存貸比考核、資金、項(xiàng)目審批等方面會提供很多優(yōu)惠措施，以北京銀行上海分行為例，截至2009年年底，其貸款總額達(dá)200億元，而存款總額僅為150億元。這種存貸比失衡的例子在城商行異地分行中并不鮮見。

此外，隨著國有大銀行、股份制銀行加入到中小企業(yè)貸款的爭奪中來，城商行具有一定優(yōu)勢的領(lǐng)域競爭開始白熱化，為了搶市場，放貸政策往往比同業(yè)更加寬松激進(jìn)，這雖然在一定程度上簡化了小企業(yè)的貸款程序，提高了放貸效率，但是無疑也暗含不良貸款率上升的風(fēng)險。已發(fā)布2009年報的南京銀行、寧波銀行不良貸款余額同比均呈上升趨勢。深圳某股份制商業(yè)銀行的人士就表示“城商行的膽子很大，我們不敢做的單它們也敢放出去。”

不過，2009年的放貸狂潮中，各城商行的資本金均有不同程度的消耗，盡管資本充足率仍有一定優(yōu)勢，但各城商行對異地支行的監(jiān)管開始趨緊，北京銀行就強(qiáng)調(diào)2010年會開始考核異地分行的資本考核指標(biāo)，更指出要關(guān)注現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低高風(fēng)險業(yè)務(wù)比例。■