生命周期對投資的影響分析

摘要:近年來投資成為人們的熱點，人們在運用股票、基金、期貨、古玩字畫、房地產(chǎn)等進(jìn)行投資時，更關(guān)注投資的短期收益，而忽略了本身所處的生命周期，時常造成手中有資產(chǎn)，但需要用錢時總是拿不出或超出償付能力的尷尬局面。所以，作為一個清醒而聰明的投資者必須要結(jié)合自己的生命周期進(jìn)行投資，將投資與自己未來的需求相結(jié)合。才能達(dá)到理財?shù)哪康?。從家庭生命周期不同階段主要特征入手，通過分析生命周期各階段的需求及投資目標(biāo)，結(jié)合生命周期各階段的需求，充分運用現(xiàn)階段市場上各種投資工具，選擇出最優(yōu)投資工具。并結(jié)合生命周期的全過程需求，提出理財規(guī)劃建議。

關(guān)鍵詞:生命周期;需求分析;投資

中圖分類號:F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-29lx(2010)03-0063-02

如果說投資是為了獲得資產(chǎn)增值，理財則能幫助人們一生都不缺錢。隨著收入水平的提高，越來越多的國民擁有了資產(chǎn)，開始參與投資。但盲目的投資達(dá)不到理財?shù)男Ч?，錯誤的投資決定會造成資產(chǎn)虧損甚至血本無歸，如何使資產(chǎn)保值增值，成為國民最關(guān)心的問題。

一、家庭生命周期的特征與需求分析

依據(jù)年齡、婚姻狀況、子女狀況的不同，可以將家庭劃分為不同的生命周期，分別是1.單身期;2.新婚期;3.滿巢期(Ⅰ);4.滿巢期(Ⅱ);5.滿巢期(Ⅲ);6，空巢期(Ⅰ);7.空巢期(Ⅱ);8.鰥寡期(Ⅰ);9.鰥寡期(Ⅱ)九個周期，在生命周期的不同階段，消費者的需求呈現(xiàn)出不同的主流特性。

1.單身期。單身期是指有工作尚未結(jié)婚的家庭初期，處于單身階段的消費者一般比較年輕，幾乎沒有經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，消費觀念緊跟潮流，注重娛樂產(chǎn)品和名牌產(chǎn)品的消費，基本沒有積蓄，投資意識較弱，消費意識較強(qiáng)，月光族、爆卡族是對這一人群的形象描述。此時，他們即將面『臨一生中最大規(guī)模的消費，即結(jié)婚的費用，包括購買住房和汽車。同時面臨為自己購買人生第一份醫(yī)療保險和養(yǎng)老保險的需要，所以必須精打細(xì)算，盡可能從儲蓄和投資中獲益。

2.新婚期。新婚期是指兩口之家無子女的家庭，主要特征是經(jīng)過幾年的投資和積蓄，有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，對商品具有比較大的需求量和比較強(qiáng)的購買力，為了結(jié)婚，往往會舉債(貸款)完成一生中最大的消費，耐用消費品的購買金額高于家庭生命周期其他階段。這一時期的未來需求是為養(yǎng)育子女儲備資金并償還前期的負(fù)債。

3.滿巢期(Ⅰ)。滿巢期(Ⅰ)是指孩子在6歲以下的三口家庭，處于這一階段的消費者往往需要購買住房和大量的生活必需品，子女教育支出加大。對新產(chǎn)品感興趣并且傾向于購買有廣告的產(chǎn)品。此時需要儲備子女教育費用，解決家庭成員的養(yǎng)老問題和家庭主要收入者的意外保障。

4.滿巢期(Ⅱ)。滿巢期(Ⅱ)期是指孩子在6～18歲以上的家庭。由于這一時期比較長，一般消費者經(jīng)濟(jì)狀況將在這一時期得到改善，已經(jīng)形成比較穩(wěn)定的購買習(xí)慣，子女教育支出逐漸加大。這一時期大部分家庭投資是最為活躍的時期，購買股票等風(fēng)險投資明顯增加。但此時很多家庭都忽略了全家都需要醫(yī)療保障的需要。

5.滿巢期(Ⅲ)。滿巢期(Ⅲ)期是指夫婦已經(jīng)上了年紀(jì)但是有未成年的子女需要撫養(yǎng)的家庭。這一階段的家庭是經(jīng)濟(jì)狀況最好的時期，資產(chǎn)豐盈，生活質(zhì)量得到明顯改善，可用于投資的金額也較高。此時的主要需求是自身的養(yǎng)老儲備和醫(yī)療儲備，倘若至今仍沒有養(yǎng)老和醫(yī)療保障的家庭，此時將面臨風(fēng)險。

6.空巢期(Ⅰ)。空巢期(Ⅰ)指子女已經(jīng)成年并且獨立生活，但是家長還在工作的家庭。這一階段的家庭經(jīng)濟(jì)狀況應(yīng)該是最好的，但由于中國的傳統(tǒng)，在子女婚嫁時已將大宗的資產(chǎn)捐贈給了子女，所以此時家庭資產(chǎn)會銳減。未來的需求主要是旅游的費用以及資產(chǎn)增值、養(yǎng)老儲備。

7.空巢期(Ⅱ)?？粘财?Ⅱ)是指子女獨立生活，家長退休的家庭。處于這一階段的家庭收入大幅度減少，消費更趨謹(jǐn)慎，傾向于購買有益健康的產(chǎn)品。投資的主要目標(biāo)是滿足未來的醫(yī)療支出。

8.鰥寡期(Ⅰ)。鰥寡期(Ⅰ)是指單身尚有收入的家庭。此時家庭經(jīng)濟(jì)收入減少，消費量減少，需要為養(yǎng)老、醫(yī)療、護(hù)理作儲備，并需要進(jìn)行遺產(chǎn)規(guī)劃。

9.鰥寡期(Ⅱ)。鰥寡期(Ⅱ)是指單身退休的家庭。此時收入很少，消費量很小?；疽员１緸橹饕顿Y目標(biāo)，以滿足未來醫(yī)療、護(hù)理需要。

二、不同生命周期的投資分析

1.單身期與新婚期。從生命周期的需求分析可以看出，單身期與新婚期家庭消費支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，多以負(fù)債的形式來滿足需求。大部分中國人在單身期結(jié)婚前居住在家中，這樣可以節(jié)約不少基本生活費用，結(jié)婚時也大多受父母接濟(jì)，可以增加儲蓄速度。此時大部分的單身期人士喜好投資股票或購買彩票等可能有高收益的投資，但僅靠自己為數(shù)不多的收入投資，投資時間又較短，很難獲得較高的收益。其實，銀行零存整取便于培養(yǎng)樂于消費的單身期與新婚期存款，積存到一定數(shù)量后購買短期債券，又可獲得穩(wěn)定的收益。醫(yī)療保險、養(yǎng)老保險倒是此時的投資首選，原因是由于年齡較小，保費不多，采取分期付款的方式還可躲避通貨膨脹的影響。在新婚期投資住房需要特別注意比較所購住房升值幅度是否能高于銀行貸款的利率，否則貸款買房的投資就是負(fù)數(shù)，同時要考慮自己的償付能力，負(fù)債數(shù)額不宜超過家庭年收入的50%。而在同一個城市中，購買住房進(jìn)行投資最值得考量的因素就是“地段”，無論是自住、還是出租或未來的置換都是影響價格的重要因素。最好選擇目前價值被低估的樓盤，比如未來會交通更便利、環(huán)境會更好的地段，升值幅度將更大。這一時期購買住房還需考慮未來子女的學(xué)區(qū)，以便子女能接受良好的教育。此時有計劃的還貸與零存整取的儲蓄、購買短期國債是最適合的。

2.滿巢期。滿巢期階段已進(jìn)入中年，收入水平日益增長，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費和解決全家的養(yǎng)老醫(yī)療的資金是現(xiàn)階段主要需考慮的問題，著手準(zhǔn)備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。

滿巢期(Ⅰ)由于孩子尚小，大宗消費已完成，所以是一生中儲蓄豐收期的起點，此時除了購買養(yǎng)老保險和意外保險外，可以考慮購買股票、期貨等高風(fēng)險投資產(chǎn)品，以博取高額的利潤。

滿巢期(Ⅱ)此時可增加購買一些養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險作進(jìn)一步的保障性投資，再選擇有穩(wěn)定收益的長期國債和風(fēng)險不大的投資基金以確保子女教育金的按時獲得。如果有條件，可投資一些黃金、古玩、字畫、房產(chǎn)等長線品種。

滿巢期(Ⅲ)此時購買各類保險費用已較高，可以通過購置固定資產(chǎn)用于租賃進(jìn)行投資，也可購買長期國債、黃金、基金進(jìn)行投資或進(jìn)行實業(yè)投資同時可拿出20%左右的資產(chǎn)進(jìn)行股票等風(fēng)險投資。

由于此時有較強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。

3.空巢期。如果前期投資得當(dāng)，到空巢期(Ⅰ)時基本的醫(yī)療和養(yǎng)老保障已解決，但考慮到醫(yī)療費用的上漲和通貨膨脹的因素，為今后養(yǎng)老、醫(yī)療作準(zhǔn)備還是必要的。這一階段夫妻雙方在事業(yè)上基本都處于頂峰位置，是家庭收入最高的階段，側(cè)重作穩(wěn)定有固定收益的投資少量的風(fēng)險投資最為適合。

在空巢期(Ⅱ)時。由于退休收入銳減，收入水平相對消費需要又會略顯不足，大部分人幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間，風(fēng)險承受能力也越來越低，對已擁有的資產(chǎn)安全性、保值增值性考慮較多，所以投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有穩(wěn)定保證收益的產(chǎn)品為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險性高的投資產(chǎn)品，以避免資產(chǎn)的損失。所以此時不宜作任何風(fēng)險投資，以投資國債、平衡性基金為首選。

4.鰥寡期。鰥寡期(Ⅰ)若購買有商業(yè)保險，可以考慮是否需要變更受益人，有不動產(chǎn)的或?qū)崢I(yè)投資的需要考慮根據(jù)現(xiàn)有稅收政策做好遺產(chǎn)繼承的規(guī)劃。由于生活條件的改善，人類平均壽命的提高，依然可以做五年以上的中期投資，以購買中、長期國債為首選。

鰥寡期(Ⅱ)要保證有足夠的活期存款或短期存款，以備不時之需。不宜作中、長期投資和風(fēng)險投資。

總之不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危、未雨綢繆的意識，盡可能準(zhǔn)確分析未來對資金的需求數(shù)量和時間，不要低估投資的升值能力，要盡早形成儲蓄與投資的意識，并學(xué)會合理選擇投資產(chǎn)品，具有風(fēng)險防范意識。

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