EGARCH模型在政策效應(yīng)與股價(jià)關(guān)系研究中的應(yīng)用
2010-01-01 00:00:00鄭小燕
經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2010年3期
摘要:股票市場的實(shí)踐表明，股市政策的實(shí)施會對股票市場價(jià)格波動產(chǎn)生直接的影響，這實(shí)際上就是股票市場的“政策效應(yīng)”。將中國近年來所發(fā)生的與股市相關(guān)的重大政策事件作為政策干預(yù)變量引入EGARcH模型，對深交所股價(jià)波動進(jìn)行了實(shí)證分析。表明政策因素對中國股價(jià)波動影響顯著，最后提出了規(guī)避股市政策性風(fēng)險(xiǎn)的政策建議。
關(guān)鍵詞:EGARcH模型;政策效應(yīng);股價(jià)波動
中圖分類號:F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-29lX(2010)03-0071-02
