經濟資本應用商業銀行績效考評分析

近年來，隨著國有商業銀行的陸續改制上市，“創造價值、回報股東”的理念日益深入人心，并逐步體現在商業銀行各項經營管理中。同時為適應推進價值管理的需要，商業銀行紛紛開發運用了許多先進的管理方法和工具，其中，經濟資本管理作為價值管理的核心工具，在商業銀行中得到了高度重視，并在銀行經營管理諸多領域特別是在績效考評方面發揮出重要作用，但不應忽視，經濟資本在銀行績效考評中仍存在諸多有待完善之處。

經濟資本應用于銀行績效考評的關鍵點

良好的經濟資本管理不僅在于將經濟資本引入考核體系，更重要的是實現對有限的經濟資本的科學配置，通過建立經濟資本的配置和傳導機制，調整優化資產結構，有效控制業務風險，科學評價經營績效，從而實現防范風險和創造價值的最終目標。

經濟資本的主要關鍵點包括三點:一是經濟資本的準確計量和科學配置問題，亦即考核前提與技術基礎問題。這是經濟資本管理的起點和前提，經濟資本計量的準確性、經濟資本配置的合理性科學性是推行經濟資本考核的關鍵。二是經濟資本成本率確定與考評策略問題，亦即如何貫徹銀行發展戰略問題。經濟資本配置之后，要確定資本成本率即最低目標收益率，才能計算經濟增加值。經濟資本成本率的確定反映銀行股東回報要求，同時又反映銀行的經營策略，來反映銀行鼓勵還是約束該類業務的發展。三是考評結果與業務發展、資源配置的反饋互動問題，亦即考評結果的運用問題。考評是為了引導、激勵和推動業務的發展，促進資源的優化配置，發揮考評的應有作用。

近幾年來，國內商業銀行不斷加快經濟資本在經營管理中的應用，積極推動績效考評體系的轉型。目前，國內主要商業銀行均已初步搭建了基于經濟資本的績效考評框架，確立了資本約束和綜合效益的績效考核理念，突出了經濟資本和經濟增加值在績效考核中的核心作用。

國內商業銀行應用經濟資本過程中遇到的難點問題

國內商業銀行績效考評體系引入經濟資本工作取得了很大進展，成效明顯，在經營管理中發揮出巨大的作用。但從經濟資本體系建設的長遠目標來看，目前經濟資本的應用距離全面深入還有一段距離，此外，商業銀行在經濟資本管理中也面臨一些問題，這些決定了要進一步推進經濟資本考核體系建設，必須解決如下難點問題。

優化經濟資本計量標準，進一步提高經濟資本計量的準確性、科學性。目前，國內商業銀行計量經濟資本基本采用系數法，系數法在原理上與資本充足率方法基本一致，因此使用系數法計算的經濟資本，一方面有利于與資本充足率控制目標相銜接;同時可以用于宏觀層面，在經營資源配置和風險控制方面可以發揮作用，對于促進業務結構調整也能起到一定作用。但由于系數法中的系數設定較為粗放，缺乏風險度量的科學基礎，又加入了較多人為調整的因素，不能真實反映被考核單元的資本占用和風險承擔，可能影響資本回報率的計算和考評;而且在不同業務、產品進行經濟資本回報對比從而決定業務取舍時，所得結果與實際并不一定完全相符，以此來指導業務結構調整就很難說是完全科學，也很難操作。

如何設定合理的資本成本率。資本成本率是最低目標回報率，是計算EVA(經濟增加值)的重要參數，也是體現銀行經營策略的重要指標。通過設定資本成本率，明確資本的回報要求，促進業務決策和結構調整。目前，國內商業銀行在資本成本的計算時，大多參考監管部門的最低回報要求，考慮資本市場和同業狀況等因素確定一個統一的資本成本率，用于EVA的計算中。采用單一的資本成本率方法的好處在于對所有的分支機構和業務執行統一的標準，并有明確的依據，計算也較為方便。但這很難用于業務決策特別是新業務發展決策中。銀行在進行業務決策時，比較的是實際回報率與最低回報率，如果實際回報率低于最低回報率，那么銀行就不會開展該業務。但對于新興業務來說，由于其處于起步階段，實際回報率可能會較低，難以達到平均的最低回報率。這時，就需要設定較低的資本回報率，以支持新興業務的發展。

如何解決經濟資本考評“三個延伸”問題。所謂三個延伸，是指經濟資本考評機制從宏觀戰略層面應用向具體業務層面延伸，從總行層面向基層行延伸，從業務考評向員工考評延伸的問題。目前，國內商業銀行經濟資本考評在總行應用得多，但在基層行應用得相對少;在戰略層面、宏觀管理領域應用得多，但在微觀領域如產品定價、產品/部門業績考核、業務決策等諸多領域發揮作用相對較弱或基本沒有發揮作用;在業務領域應用較多，但針對員工、客戶經理的經濟資本考核未能開展。要充分發揮經濟資本考評的作用，就必須進一步深化經濟資本考評在各領域的運用。

要實現“三個延伸”，需要解決以下問題。首先是要解決政策傳導問題，也就是促進經濟資本考評機制在總分行的一致性，真正在基層行樹立經濟資本理念并實施價值管理問題。其次是要解決技術和策略問題，也就是經濟資本計量和經濟資本成本率的確定問題。再次，是要解決分產品、分業務單元、分客戶經理業績價值核算問題，主要是核算系統支持問題，包括內部評級法系統、ABC作業成本分攤系統、內部資金轉移價格系統(FTP)等。這些系統國內主要銀行都在進行建設，但距離完善還有一段距離。最后，是要解決經濟資本考評下激勵機制的設計和實現問題，包括針對員工個人的激勵問題，以此來推動價值管理機制在各項業務發展和管理中得到體現。

如何解決經濟資本考評與其他政策導向的協調問題。經濟資本考評體現價值創造的管理理念，反映總行的經營意圖，引導全行各個層級、各項業務的經營管理行為，其政策導向非常強。但銀行在實際經營中，也要受到其他政策包括監管政策、內部信貸政策等的指導和制約，在某些情況下，這些政策可能與經濟資本政策在目標導向、作用力度上不完全一致。比如，2008年下半年以來，國家推行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，貸款投放大大高于往年，在這種情況下，如何妥善協調好經濟資本配置與信貸規模控制、信貸產業政策以及國家宏觀調控的關系，確保銀行在國家政策指導下穩健協調發展是值得研究的一個問題。

深入構建經濟資本績效考評體系的措施建議

考慮到上述關鍵點和難點，應該說經濟資本要在績效考評中得到更為科學有效的應用，要更好的體現出其價值創造的導向作用，仍有許多工作要做，還需要在計量技術、信息系統及相關配套措施等方面不斷完善。基于多年從事相關工作的經驗和體會，筆者提出以下幾點措施建議，以供參考。

深入貫徹價值管理理念，突出經濟增加值在績效考評和經營管理中的核心作用。經濟資本是一個綜合性強、平衡性好、敏感度高、應用范圍和管理功能廣泛，反映了商業銀行經營管理的客觀規律和本質要求的重要指標。經濟增加值作為一種新型的管理工具，要盡快融入銀行管理體系之中，需要要各層級、各業務部門共同努力和協同配合，集中多方經驗和智慧，方有可能順利推行并取得實效。積極運用經濟資本工具改善經營管理，是各業務部門共同的任務。若無各相關業務部門在各自的職能范圍內推廣，則經濟資本這一重要管理工具發揮不了應有的效力和作用。

完善經濟資本的計量方法，提高經濟資本計量、配置、考評的科學性。經濟資本計量的準確、科學是推進經濟資本考評深入應用到微觀領域的關鍵。要進一步完善風險計量方法，積極推進內部評級法建設。目前要在細化經濟資本占用系數的基礎上，完善區域、行業、產品、客戶等不同維度的資本占用系數，進一步提高風險計量準確度。同時，根據商業銀行的戰略需要針對不同業務類別和產品研究設置有差別的資本成本率，逐步使經濟增加值能夠比較準確地反映考核單元的價值貢獻。

構建分產品、分部門、分機構、分客戶、分客戶經理績效考核平臺。要努力推動經濟資本的考核范圍推廣到產品層次。只有將經濟資本概念最終落實到產品層次，才能真正解決結構優化與組合管理問題。產品核算問題消除了，對各業務線和業務部門的考核就有了依據。要加強業績核算相關系統的建設，進一步完善內部評級法系統、成本分攤系統、FTP系統，細化核算，構建分產品、分部門、分機構、分客戶、分客戶經理績效考核平臺，為細化業績核算、深化經濟資本考評奠定基礎。

建立經濟資本配置和考評的動態管理機制。對經濟資本指標要按月監控、按季分析、按年度考核。結合對商業周期和宏觀經濟政策的判斷，做好組合優化工作，對經濟資本配置和考評政策進行動態調整，以適應外部經濟環境變化和監管政策調整。

樹立多元平衡的考核理念，在以經濟增加值為核心的業績考核中，適當考慮和選擇一些關鍵的非財務指標。財務指標往往只代表投資者的利益，銀行的所有者對經營者進行業績評價時，有必要把重要的利益相關者包括進來，引入“顧客滿意程度”、“員工滿意程度”一類的非財務指標。此外，隨著技術革新步伐的加快和全球競爭的加劇，企業競爭優勢的保持越來越依賴于一些無形資源，如創新能力、產品和服務質量、員工的士氣及能力等，而這些只能通過非財務性指標進行評價。

(作者單位:中國工商銀行財務會計部)