對商業(yè)銀行信貸“擔(dān)保文化”的思考

摘要:注重?fù)?dān)保品尤其是不動產(chǎn)的抵押是包托中國在內(nèi)亞洲國家銀行界的傳統(tǒng)，“有擔(dān)保就是好貸款”似乎已成為銀行業(yè)的共識。然而，次貸危機(jī)的發(fā)生使人們重新審視擔(dān)保貸款尤其是抵押貸款的安全性，作為貸款第二還款來源的擔(dān)保物是否能代替借款人未來的現(xiàn)金流分析成為貸款的準(zhǔn)入條件?還款來源的錯置對商業(yè)銀行的經(jīng)營安全乃至整個宏觀經(jīng)濟(jì)會否產(chǎn)生負(fù)面影響?本文試圖逐一回答這一系問題，并在些基礎(chǔ)上結(jié)合我國信貸經(jīng)營環(huán)境指出了信貸“擔(dān)保文化”的成因，并針對信貸環(huán)境的優(yōu)化提出了相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞:擔(dān)保文化;償債來源錯置;負(fù)面效應(yīng)

中圖分類號:F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)06-0060-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.06.15

我國銀行業(yè)的信貸業(yè)務(wù)經(jīng)歷了多年“政府干預(yù)”的局面之后，關(guān)系放貸、盲目放貸的行為目前已基本杜絕，但信貸業(yè)務(wù)問責(zé)制致使商業(yè)銀行在經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)時變得過分小心，在發(fā)放貸款時必須尋找確定的還款來源，導(dǎo)致銀行界出現(xiàn)了一種奇怪的現(xiàn)象——貸款決策過分依賴擔(dān)保物，貸款償債來源嚴(yán)重錯位。

一般而言，貸款的第一償債來源是借款人未來的現(xiàn)金流，而擔(dān)保物只作為第一償債來源的補(bǔ)充，僅在借款人未來現(xiàn)金流出現(xiàn)問題時才啟動其還款功能，因此稱為第二償債來源。但在目前商業(yè)銀行的實(shí)際工作中，擔(dān)保物的質(zhì)量已替代了借款人未來的還款能力成為銀行發(fā)放貸款的第一決策要件，只要借款人能提供合格的擔(dān)保品，銀行甚至可以無視第一還款來源。銀行這種過分依靠擔(dān)保物進(jìn)行決策、償債來源錯位的信貸思維，已經(jīng)導(dǎo)致其在開展信貸業(yè)務(wù)的同時不斷累積風(fēng)險，并使商業(yè)銀行潛移默化地形成一系列消極的放貸習(xí)慣。因此，片面強(qiáng)調(diào)本金償還的“擔(dān)保文化”是“不健康”的，因?yàn)檫@種文化已開始弱化銀行對市場應(yīng)有的判斷力，并在擔(dān)保物價格不斷升值的過程中逐步積累風(fēng)險，這一切都將可能對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。

一、商業(yè)銀行信貸“不作為”的負(fù)效應(yīng)

1.償債來源的倒置影響社會資源高效配置

眾所周知，一國經(jīng)濟(jì)改革的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資源的高效配置，使經(jīng)濟(jì)增長的成本最小化。而我國作為一個以間接融資為主導(dǎo)的國家，銀行在配置資源方面起著舉足輕重的作用，具體到信貸行為上則是指銀行把存在于低效率領(lǐng)域的資金集中起來，通過實(shí)施對借款人盡職調(diào)查與篩選的義務(wù)，使閑置資金流向資金高效運(yùn)作的領(lǐng)域。[1]

但若銀行過份強(qiáng)調(diào)擔(dān)保物，甚至以擔(dān)保物的評估替代對借款人發(fā)展前景的評估，單純以借款人是否提供擔(dān)保物作為貸款決策的依據(jù)，那么，銀行的經(jīng)營行為便相悖于“優(yōu)化資源配置”的經(jīng)營初衷。對擔(dān)保物的評估并不等同于對資金使用效率的評估，合格的擔(dān)保物和“資金的高效使用者”之間并不能劃上等號，一家高效成長的企業(yè)，真正的價值在于它未來的現(xiàn)金流的增長，而不僅僅體現(xiàn)是否有足值的廠房、固定資產(chǎn)或者存單、有價證券等。按資金增值規(guī)律來講，資金作為一種生產(chǎn)要素只有在高效生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增值之后才能還本付息，而銀行根據(jù)擔(dān)保物作出的資源流向決策并不能保證社會資金最終流向高效領(lǐng)域。即銀行如把關(guān)不嚴(yán)，使信貸資金流向了低效領(lǐng)域，即使銀行可以通過追索擔(dān)保物補(bǔ)償自身資金損失，其也會造成社會資源低效配置。

2.抵押品價格與信貸貸金正向反饋機(jī)制使銀行系統(tǒng)積聚大量風(fēng)險

抵押物是商業(yè)銀行為確保本息償還而要求借物人提供的擔(dān)保物，一直被銀行界認(rèn)為是“安全”貸款。擔(dān)保文化的傳統(tǒng)思維認(rèn)為，抵押物在變賣后一般都能保證還本付息，最有代表性的便是住房按揭貸款。這種一度被商業(yè)銀行視為“黃金資產(chǎn)”的貸款業(yè)務(wù)從2004年開始得到了飛速發(fā)展，而其中的信貸“不作為”的現(xiàn)象十分普遍，以抵押物評估代替借款人評估的做法在行業(yè)已成為公開的秘密。由于對抵押物過分倚重，銀行對借款人未來還款能力的評價流程僅停留在形式上，借、貸雙方?jīng)]進(jìn)行面談便發(fā)放貸款的現(xiàn)象并不鮮見。但這種被銀行視為貸款本息最可靠的保障物并不能在任何時候都能覆蓋本息損失的風(fēng)險，當(dāng)房價波幅過大時，按揭貸款的危機(jī)便會顯現(xiàn)出來。

一般來講，我國商業(yè)銀行的抵押率在60%-80%，中樞值為70%，在抵押物市場價格波動過大時，抵押物價格在高價位時所進(jìn)行抵押物估值并不能完全覆蓋本息損失的風(fēng)險，只要抵押物在價值貶價至抵押成數(shù)，銀行的貸款本金將被侵蝕。[2]如假設(shè)房價為100萬，抵押成數(shù)為70%，即銀行貸款本金為70萬，當(dāng)房價格下跌30%，當(dāng)前房價僅為70萬，萬一購房者斷供，銀行必須出售房屋，即使能順利變現(xiàn)抵押房屋，還要承擔(dān)評估、拍賣等一系列費(fèi)用(約要貸款總額的10%)。如此一來，銀行不僅損失利息，而連本金也無法安全回收。可見，當(dāng)發(fā)生借款人大面積違約，抵押物的大幅度貶值極易導(dǎo)致銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

3.“擔(dān)保文化“將導(dǎo)致商業(yè)銀行喪失繼續(xù)“作為”的能力

就微觀層面而言，單純以擔(dān)保物來保證貸款的還款來源，此種行為站在安全性角度似乎也無可厚非。本息安全是信貸業(yè)務(wù)的第一要旨，從短期來看，100%的足值擔(dān)保確實(shí)可以在一定程度上增加本息償還的可能性，因此，在信用環(huán)境較差的我國市場中，以擔(dān)保物作為貸款依據(jù)可能是一種最簡單、成本最低的風(fēng)險規(guī)避方法。

但是，銀行競爭力的維持與提高是由長期的工作經(jīng)驗(yàn)積淀而成的。在規(guī)范的信貸過程中，銀行必須有所“作為”，即通過對借款人的經(jīng)營、管理、財(cái)務(wù)、行業(yè)和環(huán)境等狀況的分析與調(diào)查，有效預(yù)期和控制貸款風(fēng)險，并在此過程中形成敏銳的風(fēng)險識別能力和管理能力，這才是商業(yè)銀行積累經(jīng)驗(yàn)和提升競爭力的必由之路。而目前商業(yè)銀行過分強(qiáng)調(diào)擔(dān)保物，致使銀行的信貸業(yè)務(wù)被簡化為“放貸”與“收貸”兩個行為，而省略掉貫穿于貸款周期的事前、事中、事后的調(diào)查監(jiān)督環(huán)節(jié)。可以說，這種簡化甚至放棄必要的風(fēng)險識別和信用評估等重要環(huán)節(jié)的“擔(dān)保文化”，是以牲犧銀行的長遠(yuǎn)利益和削弱銀行的競爭力為代價的，將會使我國銀行喪失今后繼續(xù)“作為”的能力。

二、我國信貸環(huán)境與“擔(dān)保文化”

特定的環(huán)境造就特定的行為習(xí)慣，我國商業(yè)銀行的“擔(dān)保文化”很大程度上是歸咎于金融政策、信貸文化以及整個社會的信用缺失等經(jīng)營環(huán)境因素。

1.金融政策導(dǎo)向

目前，我國金融監(jiān)管部門和各商業(yè)銀行為了不斷深化金融體制改革、消化不良貸款和提高資本充足率，都把防范風(fēng)險放在了首要的位置。在此背景下，金融法規(guī)政策以及各家商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則傾向于過分強(qiáng)調(diào)抵押擔(dān)保，而對于信用放款則持限制性態(tài)度。如《商業(yè)銀行法》第三十六規(guī)定，“商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對保證人的償還能力、抵(質(zhì))押物的權(quán)屬和價值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格審查”。與此同時，在某商業(yè)銀行的年度計(jì)劃中也強(qiáng)調(diào)“貸款方式要求以資產(chǎn)抵押為主，對純保證貸款或抵押貸款占比未達(dá)到70%的，對其保證貸款按基準(zhǔn)利率上浮100%執(zhí)行;抵押貸款比重不達(dá)到70%的，按月壓縮保證貸款”。

在金融法規(guī)政策強(qiáng)大的導(dǎo)向作用下，各商業(yè)銀行的貸款實(shí)施細(xì)則中也明顯地貫徹了這一思路，普遍采取貸款責(zé)任制，而且對擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)的鼓勵政策也越來越明顯，甚至對抵押貸款比例不達(dá)標(biāo)的行為實(shí)施相應(yīng)的懲罰措施。在這樣的大環(huán)境下，基層信貸人員必然會選擇貸款決策風(fēng)險最小化的風(fēng)險規(guī)避方式，近年來盡量不發(fā)放信用貸款，從而導(dǎo)致過分依賴擔(dān)保而忽視第一還款來源的行為已成為普遍現(xiàn)象。

2.亞洲傳統(tǒng)信貸文化的影響

縱觀歷史，注重?fù)?dān)保品尤其是不動產(chǎn)的抵押是日本、韓國、新加坡等東亞國家銀行界的傳統(tǒng)。[3]而我國銀行業(yè)在飽嘗專業(yè)銀行時期依靠行政命令放款的苦果，并且還在為消化遺留下來的不良資產(chǎn)而努力的同時，也發(fā)現(xiàn)了擔(dān)保貸款模式帶來的好處。因此，“有擔(dān)保就是好貸款”的想法已成為國內(nèi)銀行業(yè)的共識，而當(dāng)這種思路與做法逐漸成為信貸從業(yè)人員所共同遵守與奉行的規(guī)則與制度時，其便演變成了一種信貸文化。與行政放貸時期相比，擔(dān)保放貸也是信貸文化的一大進(jìn)步，但這種信貸文化不是積極主動的，國內(nèi)已有學(xué)者引用日、韓的教訓(xùn)指出了擔(dān)保貸款文化的種種弊端，而筆者認(rèn)為最深遠(yuǎn)的影響是其對人的行為與習(xí)慣的影響。在“擔(dān)保”信貸文化的影響下，銀行將不可避免地出現(xiàn)貸款決策依據(jù)的錯位，把擔(dān)保視為發(fā)放貸款的充分條件，并且把注意力過分投放在擔(dān)保物的評估與管理上，當(dāng)這種偏頗的做法上升為一種牢固的認(rèn)同和自覺的習(xí)慣且成為行業(yè)的規(guī)則時，便會演變?yōu)槿袠I(yè)都認(rèn)同的信貸行為。

3.社會信用缺失，借款人信息源真實(shí)性不高

社會信用化程度低下、借款人信息源真實(shí)性不高也是我國銀行信貸“擔(dān)保文化”產(chǎn)生主因之一。總的來說，我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)信息透明化程度都不高，信息基本上是內(nèi)部化，銀行通過一般渠道很難獲得真實(shí)準(zhǔn)確的經(jīng)營管理信息，與評估現(xiàn)實(shí)的擔(dān)保物相比，對借款人未來的發(fā)展前景和現(xiàn)金流狀況作出科學(xué)評價的成本要高得多，銀行很難通過實(shí)施盡職調(diào)查將高效借款人甄別出來。因此，在信用缺失的條件下，借款人風(fēng)險評價的準(zhǔn)確性較低，銀行沒有足夠的動力和應(yīng)有的技能評估借款人信息，導(dǎo)致銀行不得不放棄這一評價途徑，選擇成本較低、保障度較高的擔(dān)保方式。

三、商業(yè)銀行信貸“擔(dān)保文化”化解之重——信貸環(huán)境的優(yōu)化

1.政策環(huán)境優(yōu)化

要徹底改善商業(yè)銀行信貸過分依重“擔(dān)保物”的問題是一個從上而下的過程。如前文所述，金融法規(guī)對微觀主體的經(jīng)營行為具有強(qiáng)大的導(dǎo)向作用，因此必須對相應(yīng)法規(guī)進(jìn)行修改，貨幣當(dāng)局在實(shí)施監(jiān)管時，應(yīng)把原有的硬性指標(biāo)約束改為指導(dǎo)性條例。如歐美國家的監(jiān)管多側(cè)重于指導(dǎo)性，硬性的指標(biāo)規(guī)定較少。因?yàn)椴煌你y行有各自的發(fā)展模式、風(fēng)險偏好和盈利目標(biāo)，因此各家銀行的風(fēng)險承受能力也各有不同，即使是同一家銀行，在不同發(fā)展階段的風(fēng)險偏好也存在區(qū)別。因此，貨幣當(dāng)局對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險防范監(jiān)管不宜過細(xì)過死，盡量是指導(dǎo)性監(jiān)管為主。同時，各家銀行的經(jīng)營思路也必須有所調(diào)整，通過修改實(shí)施細(xì)則和調(diào)整業(yè)績考核重點(diǎn)來對信貸業(yè)務(wù)中過于偏重?fù)?dān)保的行為加以修正與引導(dǎo)。

2.信貸文化優(yōu)化

目前，一種新型的信貸文化——現(xiàn)金流信貸正受到學(xué)術(shù)界與業(yè)界的青睞與推崇。現(xiàn)金流信貸即是前文所指的以借款人未來的現(xiàn)金流作為第一還款來源，通過評價借款人未來盈利能力、企業(yè)管理能力、市場發(fā)展前景來指導(dǎo)信貸決策行為的信貸文化。其實(shí)，這并不是新的信貸風(fēng)險管理思維，但對于我國商業(yè)銀行而言，這絕對是一種新型的信貸文化。因?yàn)槟壳敖^大多數(shù)信貸員在考慮發(fā)放貸款時，首先想到的一定是擔(dān)保物，這已成為一種習(xí)慣和行業(yè)規(guī)則。因此，只有當(dāng)“以現(xiàn)金流作為貸款依據(jù)”成為一種習(xí)慣和規(guī)范時，才能稱之為現(xiàn)金流信貸文化，才能從根本上使銀行信貸行為由“懶”變“勤”。

筆者認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)擔(dān)保信貸向現(xiàn)金流信貸的轉(zhuǎn)變:首先，規(guī)章制度的建設(shè)必須先行，因?yàn)樾纬梢环N新型的信貸文化就相當(dāng)于修正一種長期存在習(xí)慣，必須通過制度對每一位信貸工作者的行為進(jìn)行規(guī)范;其次，借鑒國外商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、提高信貸員工個人素質(zhì)和風(fēng)險鑒別能力;此外，也離不開社會信用環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境以及銀客關(guān)系等外圍環(huán)境的優(yōu)化配合。

3.信用環(huán)境優(yōu)化

關(guān)于建立完善的社會信用體系，社會各界給予了高度重視，這是社會性問題，且是一個長期過程，需要全社會的共同參與和努力。總體而言，筆者認(rèn)為必須把握三大主方向:一是堅(jiān)持政府主導(dǎo)，完善行政信用立法;二是社會信用數(shù)據(jù)庫的開發(fā)與推廣;三是信用中介機(jī)構(gòu)的建立與規(guī)范。

4.微觀信貸環(huán)境優(yōu)化

除了上述外部環(huán)境的優(yōu)化外，我國商業(yè)銀行還必須強(qiáng)化內(nèi)部微觀信貸經(jīng)營環(huán)境。在微觀環(huán)境的優(yōu)化工作上，除了擯棄“擔(dān)保=安全”的錯位信貸理念外，還必須將以“未來現(xiàn)金流”作為貸款評估重點(diǎn)的信貸管理措施落實(shí)到日常管理工作上。具體工作包括以下方面:一是修正企業(yè)評價體系，在償債能力評價指標(biāo)中加大考核未來現(xiàn)金流指標(biāo)的分值比重，適當(dāng)減少考核擔(dān)保物指標(biāo)的分值比重;[3]二是調(diào)整貸后管理重心，把貸款監(jiān)管重心從對擔(dān)保物的監(jiān)管調(diào)整至對借款人在貸款期限內(nèi)現(xiàn)金流變化情況上，并建立業(yè)務(wù)層面的日常管理操作機(jī)構(gòu)，通常以基層支行為日常管理的主體，確保在日常操作中能夠及時掌握信息，并通過信息平臺進(jìn)行綜合監(jiān)測、反饋和調(diào)控;三是建立借款人現(xiàn)金流波動監(jiān)測反饋系統(tǒng)，對借款人現(xiàn)金流變動情況進(jìn)行預(yù)測、監(jiān)控和預(yù)警。

參考文獻(xiàn):

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