基于黃金價格分析玲瓏金礦的可持續發展

李 穎 呂古賢 申玉科 裴佃飛

金礦企業在我國國民經濟中占有重要地位,黃金工業的發展對促進地方經濟起著重要作用。全國2000多個縣中,黃金生產在本地工業中起支柱作用的有95個縣,其中63個縣的黃金收益在當地工業中名列第一。國家確定的500多個扶貧縣,有102個生產黃金。

在計劃經濟體制下,我國黃金工業在較長時期呈金價較低、產品由國家包銷兩大特征。改革開放后,黃金企業步入市場經濟軌道,取得了一定成績和寶貴經驗,但我國黃金礦業普遍存在管理低效、基礎設施落后、勞動生產率低、生產成本高、礦山環境問題嚴重等現象。

一、黃金價格的影響因素可以從長期和短期兩方面來分析

(一)長期影響因素

黃金的長期價格是由國際黃金市場的供求關系決定。

黃金的供給主要來源于礦山開采金、各國央行拋售儲備金及再生金三個途徑。近年來,世界黃金的供給量呈下滑趨勢,自2001年以來,黃金產量因缺乏探勘而大幅下降,比如,長期以來,南非的黃金供給持續下跌,已跌至近30年來最低水平。據《Mineral Commodity Summaries》資料統計,截至2006年底,全球黃金儲量為42000噸,儲量基礎為90000噸。

(二)短期影響因素

受許多經濟和政治因素的影響,黃金的短期價格會發生劇烈波動。當世界經濟中不確定因素增加、國際局勢動蕩不安時,特別是金融市場上的“羊群效應”,凸顯了黃金保值避險功能,推動金價飛漲。

Levin﹠Wrigh(2006)認為,美國的通貨膨脹率及其波動率、信用風險對黃金價格有正向作用關系,而美元對世界其他主要貨幣的加權平均名義指數、實際利率的提高將降低黃金價格。美元匯率、證券價格、GDP和石油價格與黃金價格呈負相關趨勢,尤以美元匯率最有解釋力;通貨膨脹率、國際局勢惡化以及替代品價格與金價呈正相關趨勢。實際上黃金價格不僅由多種錯綜復雜的因素綜合決定,同時在短期內還在很大程度上被金融市場投機行為和突發事件所左右。

(三)國際黃金價格走勢分析

國際貨幣體系曾經歷了金本位制度、布雷頓森林體系和牙買加體系三個時代。美國政府早期采用固定金價制度,1837—1934年國際金價為20.67美元/盎司,1934—1968年為35美元/盎司。1968年以來,美國政府脫離金本位制,金價由市場決定。

(四)國內黃金價格體制演變

我國黃金價格機制經歷了單一的國家計劃控制、雙軌制與國際接軌三個階段的演化。

1949—1957年,我國黃金價格為95元/兩,1957年10月調整至130元/兩,價格偏低。1979年后,隨著我國經濟改革和對外開放,黃金在國民經濟中的作用大大提高,特別是國際市場上金價大幅上漲,更引起了國家對黃金生產的重視,除采取一系列優惠措施外,對黃金價格10年內提價6次,由1979年的262.5元/兩,提高到1989年的1550元/兩,猛增4.7倍。2002年10月30日,上海黃金交易所正式開業運行,標志著我國黃金經濟政策體系由計劃經濟模式向市場經濟模式的過渡已基本完成。

二、玲瓏金礦可持續發展戰略研究

企業以追求利益最大化為目標,產品價格的高低是影響企業利潤關鍵因素之一。我國黃金礦山在20世紀五六十年代大多處于虧損或微利經營狀態,主要是因為黃金價格收購偏低。在目前黃金價格持續高位運行的情況下,作為資源型企業,金礦企業應運用生命周期理論,積極開辟新的礦源或尋求新的接續產業, 努力增產,改善經營,實施可持續發展戰略。

山東黃金集團有限公司玲瓏金礦(原招遠金礦)成立于1962年7月1日,是我國黃金行業的一個老企業,素有“金城明珠”之美譽,為采、選、冶于一體的大型二級黃金企業,占地面積152.4萬平方米,2008年全年共生產黃金76168兩,比上年增加11580兩,增幅為17.93%;實現內部考核利潤15756萬兩(170元/克),比上年同期增加84.17%。

(一)增加資源儲備,適度開發

礦產資源是不可再生的耗竭性資源,礦產資源儲量決定了礦山企業壽命。要擴大資源儲備, 就要開源節流,一要通過地質勘查工作, 探礦增儲;二要節約與保護好已有的資源, 提高資源利用率。

(二)全方位創新,節能減耗

創新能力是企業核心競爭力的精髓。礦業企業的創新主要涵蓋、制度、管理、文化、人力資源和技術幾個方面,它們之間相輔相成,相互聯系。

玲瓏金礦牢固樹立“以人為本、和諧發展”的理念,創造了“永不言敗、永不退縮、永無止境”的“黃金精神”和“黃金速度”。

(三)建立反哺機制,多元發展

一般情況下,隨著資源的不斷開發耗竭,礦山企業經濟效益呈遞減規律。為了實現礦山的可持續發展,礦山企業要未雨綢繆,高瞻遠矚,一方面要積極推進建立礦山企業反哺機制,從礦產品銷售收入中提取一定比例作為礦山企業反哺基金,用作礦山閉坑前轉產和安置礦工;另一方面通過綜合回收利用其它伴生的礦產品,實行礦與非礦產業并舉等方式,進行多元化發展。

全球金融危機,國際政治局勢比較緊張等因素,造成金價可能持續攀升,引起金礦企業效益增加。金礦企業要抓住這一有利時機,積累資金,加大技術改造力度,優化管理體制,加快自身發展建設,促進企業生產發展的良性循環,走可持續發展道路。

(李穎,中國地質大學地球科學與資源學院在讀博士生。研究方向:礦產資源。呂古賢、申玉科,中國地質科學院地質力學研究所。裴佃飛,山東黃金集團有限公司玲瓏金礦)