次貸危機對我國實施巴塞爾新資本協議的啟示

周文敏 王開業

摘要:次貸危機給世界帶來極大影響的同時,也讓人們開始對現行的金融規則、制度進行新的思考。本文正是基于次貸危機的成因這一新視角,來探討我國實施巴塞爾新資本協議的實際意義。文中正面評價了新資本協議制度合理性的一面,并提出我國在推進新資本協議的過程中,要把握好風險管理定性方法與定量方法、金融創新與金融監管、金融發展實踐與金融制度建設三種關系。

關鍵詞:次貸危機;巴塞爾新資本協議;啟示 オ

巴塞爾新資本協議(以下簡稱新資本協議)從2007年起在全球范圍內開始實施,而美國次債危機也正是在這一年爆發,這一歷史性巧合使我們更加關注次貸危機對新資本協議的影響。在次債危機中,國際著名銀行花旗、瑞銀等風險管理水平領先的機構不僅未能幸免,反而蒙受巨大損失。這一事實讓大家對代表國際先進銀行風險管理最新成果總結的巴塞爾新資本協議開始了新的反思,甚至于對新資本協議提出了質疑。在各國積極出臺應對危機的措施后,如今次債危機對金融、經濟的影響正逐漸減弱。站在這個歷史階段,總結這一經濟現象,有利于我們更全面地認識巴塞爾新資本協議,為我國即將開始的新資本協議實施提供理論上指導。本文正是基于次貸危機的成因這一新的視角,來探討我國實施巴塞爾新資本協議的實際意義。

一、美國次貸危機的產生背景及成因分析

美國次級抵押貸款市場危機,簡稱次貸危機。……