金融危機下我國商業銀行可持續發展策略探討

夏　斌

中圖分類號:F831 文獻標識碼:A

內容摘要:美國金融危機在全球范圍內對各個經濟體的經濟金融產生了嚴重的沖擊。適時,我國國內的主要國有銀行經歷了卓有成效的商業化改革和股份制改造后,正在掀起新一輪的戰略轉型改革浪潮:即由傳統的經營模式向金融創新推動。在這樣一個發展背景下,我國商業銀行如何充分吸收國際國內的經驗教訓,堅持金融創新,加強風險管理,實現商業銀行的可持續發展,是我國商業銀行與金融監管當局所共同面臨的現實問題。

關鍵詞:商業銀行 金融創新 風險預警機制 危機管理體系 和諧互動

堅守商業銀行的金融創新

金融創新是提高商業銀行競爭力的源泉,是商業銀行競爭力的體現。縱觀發達國家和我國的金融體系,這是兩個截然不同的體系格局。就商業銀行來說,在有效監管制度下加強金融創新,是我國商業銀行當前發展的主要取向。

(一)有選擇地創新金融衍生產品

美國金融危機的案例表明,并非所有的金融衍生產品都是“中性”的。除了期貨、互換和期權等簡單衍生產品具有中性特征外,目前看來,各種復雜衍生品基本上是有害無益的。同時,在定價和操作方面,我國商業銀行與交易對手處于嚴重不對稱地位。其中涉及代理人的道德風險、逆向選擇、信息不對稱,委托人缺位等問題。

就我國目前金融市場體系建設程度來看,商業銀行應在鞏固和完善現有中間業務產品的基礎上,繼續研發與托管、金融租賃、代理、委托、信息咨詢、投資銀行等項目有關的新型業務。此外,隨著混業經營趨勢的逐步發展,還應進行與保險、股票、信托等業務相關的金融衍生產品的創新。

(二)理性決策

在商業銀行的經營環境日趨復雜的背景下,銀行的高級管理者也面臨著前所未有的嚴峻挑戰。管理者必須立足銀行的自身實際,通過戰略決策體系的創新從容應對劇烈變動的外部環境對銀行帶來的各種影響。商業銀行的戰略決策創新策略應體現“規則”與“相機抉擇”的雙重特征。所謂“規則”,即對于關乎全行中長期發展的重大戰略部署,董事會及高級管理層在形成共識后應以《戰略規劃》或《發展綱要》的形式確立下來,以作為全行戰略決策的綱領性文件,并且一旦確定就應該長期堅持、毫不動搖。而所謂“相機抉擇”是對于日常經營過程中出現的新情況和新問題,董事會和高級管理層應建立起一套簡化、順暢、快速、高效的戰略決策機制,做到相機而動,從而增強銀行的應急管理能力。

(三)制度安排與管理模式創新

我國商業銀行要想由傳統銀行變為現代商業銀行至少需要在以下制度安排與管理模式方面進行創新。一是公司治理機制創新。商業銀行應大力探索公司治理機制創新,在透明度、執行力、風險控制等方面加大創新力度,以逐步提升商業銀行公司治理的整體水平。二是風險治理架構創新。商業銀行應借鑒國際先進銀行的最佳實踐與Basel II的相關原則,結合自身實際進行創新性應用,以建立與其業務規模、風險水平及業務復雜程度相符的有效風險治理架構,從而確保所承擔的風險在銀行的承受風險能力之內得到妥善管理。三是資本管理制度創新。在資本約束剛性日益增強的背景下,商業銀行的資本管理制度必須適時地進行創新,其方向便是國際先進銀行普遍采用的經濟資本配置管理體系以及Basel II第二支柱所倡導的內部資本充足評估程序(簡稱為“ICAAP”)。四是組織架構模式創新。從國際銀行業的組織架構演化趨勢來看,以市場為導向、以客戶為中心的前、中、后臺分離、扁平化、矩陣式、垂直式管理模式代表了銀行業組織架構發展的主流模式,也指明了我國商業銀行組織架構模式的創新方向。

(四)機構設置與人才管理創新

我國商業銀行的機構設置基本上是按照行政區劃來布局的,具有明顯的行政體制特征。這種機構設置模式一方面使得銀行不可避免地受到政府指令的影響,另一方面還面臨著由于機構設置同質化而帶來的無序競爭,從而抑制規模經濟效應的發揮。因此,商業銀行要根據區域經濟發展水平、同業競爭以及政府的金融引導政策,創新機構設置模式,實行按經濟區劃、效益最大化原則或重點中心城市原則,有選擇地建立若干核心機構,逐步形成運轉高效、設置合理、權責對等的結構模式。

(五)業務流程創新

近些年來,針對我國銀行業“部門銀行”的本質及其弊端,理論界和實務界均提出了向“流程銀行”轉變的口號,其關鍵環節便在于業務流程的創新。為此,商業銀行必須根據業務管理的實際需要,重建或整合現有的IT系統架構,實現數據和信息在銀行管理體系內的實時、順暢傳遞,并以此為依托根據客戶和市場的需要對現有的業務流程進行診斷、梳理、評估、整合乃至流程再造。

在創新和風險管理之間尋求適度平衡

任何創新都會遇到風險,商業銀行的上述創新也會產生諸如信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、法律風險(合規風險)、戰略風險與聲譽風險等復雜情況。為保證商業銀行可持續發展,“商業銀行應充分認識到金融創新與風險管理密不可分,風險管理是金融創新的內在要求,商業銀行應采取有效措施及時識別、計量、監測、控制金融創新帶來的新風險”。從信息系統、內控制度、合規性審查、風險預警與處置預案等方面對商業銀行金融創新加強風險管理,同時要明確董事會、高級管理層以及各相關部門和人員的職責。

具體而言,商業銀行要想保持可持續發展就必須在金融創新與風險管理之間尋求適度的平衡,要求做到四個“認識”:一是“認識你的業務”。董事會和高級管理層應通過有效手段,確保悉知本行的金融創新業務、運行情況以及市場狀況。二是“認識你的風險”。董事會和高級管理層應準確認識金融創新活動的風險,定期評估、審批金融創新活動的政策和各類新產品的風險限額,使金融創新活動限制在可控的風險范圍之內。三是“認識你的客戶”。應明確目標客戶群,充分了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力,根據業務需要進行客戶評估,針對不同目標客戶群,提供不同的金融產品和服務。商業銀行不得向客戶提供與其真實需要和風險承受能力不相符合的產品和服務。四是“認識你的交易對手”。在開展涉及投資和交易業務時,應認真分析和研究交易對手的信用風險、市場風險和法律風險,做好交易對手風險的管理,特別是在市場環境發生重大變化時,要密切跟蹤交易對手的風險狀況,采取有效的應對措施。

我國商業銀行應發展金融衍生品業務已經成為共識,但金融衍生產品名目繁多,且隨著技術與模型的復雜化,新型結構產品讓投資者難以理解其真實的風險收益特征。這意味著在金融創新過程中,不應首先著眼于各種新型金融產品,而應打好基礎,堅持由簡單到復雜、從低級到高級、從低風險到高風險的總體原則來進行:優先發展場內交易,以銀行間外匯衍生交易為切入點,金融期貨的發展先于期權和互換。

從美國金融危機也可以看出,金融衍生品既具有對沖轉移風險、擴大金融市場規模、提高金融市場效率等功能,又因其虛擬性、杠桿性給投資者帶來一系列潛在的、放大的風險。因此,我國商業銀行應以套期保值為根本目的參與金融衍生品交易。