為移居國外打理好存錢罐

劉遠洋

理財案例

張芳，35歲，在某知名外資企業工作，年稅后收入26萬元。丈夫41歲，國外自由職業者，年稅后收入3萬美元。兒子3歲。家有住房1套價值120萬元。家里現有活期存款55萬元，定期存款6萬元，5萬美元短期保本基金，外借6萬元，養老金賬戶5萬元。在職期間每年有住房公積金約10萬元進賬，已提出。張芳單位為其交納養老、醫療、失業保險；兒子享有門診住院費用報銷；丈夫無保險。

家庭日常生活固定年支出5.8萬元：在國內不打算再買房。兒子馬上要進幼兒園，預計年支出1萬元。健美、美容年支出0，3萬元，旅游、休閑年支出0，5萬元。丈夫近期準備在國外做生意，需2萬美元的投資資金。若生意順利，妻子和兒子打算在2年后移居國外。國內現有住房打算給父母養老，需在國外購1套40萬美元的房子。給一家三口購買各類保險。為兒子儲備在國外上大學的教育基金。

資產分析

1、資產負債情況

家庭總資產226萬元，其中流動資產106萬元；儲蓄和理財產品占比67.9％；基金占比32.1％；沒有股票資產。該家庭暫時沒有負債，家庭財務暫時沒有負擔。

2、收支情況

該家庭的年收入達46.4萬元，年支出12.34萬元，收支比率約為26.6％，收支狀況比較良好。儲蓄比率為0.83，意味著每年可用于財富積累的資金為34.06萬元，財富積累效應非常明顯。在職期每年有約10萬元住房公積金進賬，按照目前計劃，兩年后移民，還可以領取20萬元的現金收入。

總體來講，張芳家庭的財務狀況安全性較好，有一定資產增值潛力，但是家庭成員缺乏完善的人身風險保障。家庭負擔較輕，財富積累效應明顯。

理財目標

1、丈夫近期準備在國外做生意需2萬美元的投資資金。若生意順利，妻子和兒子打算在2年后移居國外。

2、需在國外購1套40萬美元的房子。

3、給一家三口購買各類保險。

4、為兒子儲備在國外上大學的教育基金。

理財建議

1、財務打理變現性與可預見性并重，創業移民兩不誤。

張芳女士擬在先生投資創業成功后移居美國，并計劃在美國購房，為兒子準備在國外接受高等教育的經費。基于這些預期，在私人財務的打理上，既要注重私人投資資本在國際間的流動性和變現性，又要注重私人投入資本的安全性和可預見性，以期達成預定的財務和生活目標。

2、保險避險注重便捷和收益，首選國外辦理。

在避險方面，張芳女士一家要做的事兒還真不少，如重大疾病保險，張芳女士和先生已到切入的最佳年齡段了。但目前國內這類保險在大幅調價后，已經很貴了。同時，張芳女士將移居美國，在國內購買此類終身保險，也將給賠付辦理帶來不便，因此，可在移民后再作定奪。再比如，商業養老保險，張芳女士和先生也應作些考慮，趁賺錢能力較強的時候，每年拿點小錢，為自己將來的老年生活作些準備和應對，以實現“終身快樂”的理財目標。不過，目前我國正處于低利率期，這類保險的預定利率也處在一個很低的水平，此時購買這類保險不劃算。考慮到張芳女士將移居美國，在國內購買此類保險，將來領取也有很多不便，因此，也可在移民后進行準備。

3、高度關注資金流動性和安全性，實現投資的穩定獲利。

在獲利投資上，張芳女士應高度關注自有資金投資的流動性，以便移居海外時，資金可以及時抽回；應高度關注自有資金投資的安全性，以達成到美國后購房和兒子接受高等教育的預期目標。

(1)幼兒園費用。張芳女士和孩子將移居美國，應提前做好適應未來生活和環境的準備。當然，孩子的雙語教育就必不可少了。張芳女士可為孩子選擇一家較好的幼兒園，以為孩子的未來生活作一些預熱。

(2)探親費用。張芳女士的先生長期生活在海外，家人間的團聚總是要的。移居前，夫妻倆可事先計劃，在美國提前半年以上進行機票預定，以享受更多的機票優惠，降低探親費用成本。

(3)健美消費。張芳女士35歲，已處于女性護理的關鍵時期，可找一家專業的美容機構辦個會員卡。

(4)意外保障。張芳女士和先生可通過商業保險這條渠道，來抵御和轉嫁因意外可能帶來的醫療費用方面的風險。夫婦倆每年分別購買國壽人身意外綜合保險560元，可分別獲得20萬元的人身意外傷害保障和2萬元的人身意外傷害醫療保障。至于兒子，在幼兒園買個學平險就可以了。

(5)子女教育投資。兒子擬在國外上大學，在美國一般費用水平在100-120萬元人民幣左右。不要通過國內子女教育保險這個途徑來準備這筆經費，因為一是目前這類保險預定利率過低，不劃算；二是今后領取、換匯也不方便；三是必須考慮通貨膨脹的影響。對于這筆資金，一方面要考慮它的流動性，另一方面又要考慮它的保值。而利用黃金與美元此消彼漲的關聯性、互動性特點，構成風險對沖，則可基本保證這筆資金在20年以至更長的時間段，它的現實購買力保持在一個相對平穩的狀態。可以從現在起，夫婦倆從每年收入中分流10萬元，連續12年，到孩子18周歲時，這筆資金將達到120萬元，與孩子接受完備高等教育的費用基本匹配。在目前，可將這筆資金的1／2兌換成美元(中國居民每年度可換匯5萬美元)，并投資于固定收益+浮動收益型美元理財產品。將這筆錢的另1／2投資于紙黃金(各商業銀行均開辦了此類業務j。

(6)投資創業。在美國，投資創業十分盛行，美國政府對中小企業在融資、稅收等方面也有不少的支持。當然，投資創業也風險巨大，需做好應對風險的心理和物質準備。2萬美元做生意很可能不夠。若看準了項目，資金不夠時，可從獲利投資資金中進行一些彌補。

(7)獲利投資。將39萬元活期存款(16萬元分流于投資創業)、6萬元到期存款，以及6萬元外借資金進行整合。將5萬美元保本基金套現。將年收入中節余的18萬元作為投資追加，進行獲利投資。根據張芳女士家庭的消費預期，獲利投資方案有二：

方案一：國內投資。可將現有閑置的全部資金和以后年度節余資金，投資于固定收益+浮動收益型美元理財產品和人民幣理財產品。這類由各商業銀行推出的信托產品，或保證100％返本，或保證年收益率在1％—1.5％左右。而風險收益部分，則取決于這期產品所掛鉤的石油、外匯、黃金、股指等市場的波動。從去年和今年的情況看，不少產品的收益率達到7％左右。

方案二：國外投資。可將現有閑置的全部資金和以后年度節余資金，由丈夫在美國進行固定收益類銀行、國債產品投資。目前國際金融危機正逐漸走出低谷，許多國家的利率互換價格在過去兩個月中

已經大幅上漲。利率互換指交易雙方互換固定利率與浮動利率，從中可以看出投資者對未來的加息預期。雖然全球主要央行都暗示加息沒有時間表，但是部分人士認為，目前全球的低利率水平，加上危機時各國向金融市場注入巨量資金，都意味著央行應提早而非稍晚收緊政策。有理由相信在不遠的未來，美國也會進入新的加息通道。若待機逐步購買5年期美國國債或其他銀行固定收益類產品，收益率還是不錯的。(作者系中信銀行理財規劃師。責編電郵：caimi@vip.Sina.com)

1、教育儲蓄

教育儲蓄的最大優勢在于采用零存整取定期儲蓄的方法，獲取整存整取的存款利息，還可以免利息稅。其最低起存金額為50元。最高為2萬元，存期分為1年、3年和6年3個檔次。

但是，教育儲蓄也有很大的局限性。一是投資者范圍較小，只有小學四年級(含四年級)以上的學生才能辦理。而且，支取教育儲蓄款必須開具非義務教育的入學證明，否則不能享受利率優惠和免稅政策。二是規模小，教育儲蓄的存款最高為2萬元，肯定無法滿足孩子教育金的準備。同時，還必須考慮存款利率變動帶來的風險。

2、基金定投

基金定投是國際上通行的一種類似于銀行零存整取的基金理財方式，最大的好處是可平均投資成本，自動逢高減籌、逢低加碼。在這種情況下，時間的長期復利效果就會凸顯出來，可以讓平時不在意的小錢在長期積累之后變成大錢。應選擇過往業績表現穩健的股票型基金，關注中長期排名而淡化短期排名。

3、教育保險

教育保險相當于將急需的大筆資金分散開逐年儲蓄，投資年限通常最高為18年。越早投保，家庭的繳費壓力越小，領取的教育金越多。而購買越晚，由于投資年限短，保費就越高。

從理財的角度看，教育保險也不宜多買，適合孩子的需要就夠了。因為保險金額越高，每年需要繳付的保費也就越多。

4、子女教育信托

子女教育信托指委托人將信托資金交給信托機構(即受托人)，簽訂信托合同，通過信托公司專業管理，發揮信托規劃功能。雙方約定孩子進入大學就讀時，開始定期給付信托資金給受益人(即讀者)，直到信托資產全部付完。

教育信托的好處，一是可以讓父母事先規劃，事后無后顧之憂；二是財產受信托法保障，產權獨立，避免惡意侵占；三是不會讓子女過早拿到大筆財產，失去人生奮斗目標。另外，父母每年可領取由信托公司代為管理和投資時所產生的收益。