你為什么要選擇基金

劉勁文

不能克服人性的弱點，做不好股票投資不要緊，因為比牛頓、丘吉爾幸運的你可以選擇依靠基金為你投資理財。許多人長期投資基金的結果足以表明，這種選擇是明智的。

基金理財如今在大都市里幾乎盡人皆知。買基金就是“把錢交給專家理財”，這是大家都聽過也很熟悉了的基金宣傳用語。為什么我們不能自己殺進股票市場里投資理財，而要選擇投資基金，把自己的錢托付給基金公司的投資專家呢?

古人云“聞道有先后，術業有專攻”，其實答案很簡單，投資是一件非常專業的事情。你也許很聰明。甚至是某一領域的佼佼者，但你未必合適做投資理財。

牛頓在1720年賣出了所持的英國南海公司股票，獲利7000英鎊。之后南海公司股票繼續強勁上漲，牛頓感覺自己只賺了點小頭嚴重踏空了，于是再度買回了該股票。但天不遂人愿，形勢隨后急轉直下，南海股票的大泡沫最終徹底破滅，牛頓最后不得不以虧損2萬英鎊了結殘局，這相當于他十年的收入化為灰燼。

無獨有偶，大政治家丘吉爾在政壇上叱咤風云，縱橫捭闔，在投資場上和牛頓一樣的不靈光。只不過他運氣好，遇上了高人，才算得以幸免虧損。話說美國金融家巴魯克陪丘吉爾參觀華爾街證券交易所，當時已經55歲的丘吉爾仍頗有激情，馬上開戶進場炒股。丘吉爾剛買第一只股票就被套，他馬上又盯上另一只英國股票，心想他對該公司的基本面十分了解，應該賺錢吧，可還是輸了。連續折騰幾回后，他的帳戶大幅度虧損。就在丘吉爾絕望之際，巴魯克微笑著遞給老友一份盈利的交割單。原來，巴魯克早知“以丘吉爾的性格和過度的自信，被套后多半會割肉，以便抽出資金瞄向新的目標，所以下場多半是惡性循環，直到賠光為止”。為了不讓丘吉爾血本無歸，他事先就交代手下人為丘吉爾另開了一個賬戶，并指示操盤手與丘吉爾的交易反向操作，即丘吉爾賣什么，另一個賬戶就買什么；丘吉爾買什么，另一個賬戶就賣什么。

毋庸諱言，牛頓、丘吉爾都是所在領域的天才人物，但卻都不是股市中的商手。從他們炒股的經歷中可以看出，投資成功需要非常專業的特殊素質，縱然是在其他領域有極大建樹的成功者，在股市中卻未必能勝任投資理財之職。

我們經常會看到很多散戶，每天都在琢磨股票，追漲殺跌，股票暴漲就喜笑顏開，股票暴跌則垂頭喪氣。進一步觀察，你會發現其實散戶買的股票絕大多數與那些股市大鱷們并無不同，只是由于受人性弱點影響過大和缺乏投資紀律，該貪婪時恐懼，該恐懼時貪婪，結果往往導致虧損。就算是許多老資格的散戶，已經有了多年經驗、較強的優質股票挖掘能力和市場操作感覺，依然會屢屢失手，根子仍然在無法克服人性的弱點上。

那為什么可以信賴基金呢?因為基金除了在股票基本面研究、上市公司實地調研考察上具有散戶不可比擬的專業優勢之外，在控制人性心理弱點方面同樣具有很強的相對優勢。一方面，基金經理的專業素養較高，對長期價值投資理念的接受程度也更高，能比常人更容易控制和克服人性的弱點。另一方面，基金公司擁有嚴密、規范、科學的投資流程，即便某個基金經理一時難以控制自己的人性弱點，也可以通過這個嚴格的投資流程最大程度地消除其危害。而且由于基金動輒以億計的操作方式與散戶的零散資金操作迥然不同，基金的風險意識和投資決策前的全面考慮都會強于散戶，這也是基金投資可以有效控制人性弱點的重要原因之一。

不能克服人性的弱點，做不好股票投資不要緊，因為比牛頓、丘吉爾幸運的你可以選擇依靠基金為你投資理財?；鸬某霈F可以說是絕大多數普通投資者的福音。“自知者明”，既然已經意識到自己很難具備控制或減輕人性弱點影響的能力，那就精心挑選一只長期業績表現出色的基金，從此遠離市場漲跌的困擾吧。你為什么要選擇基金?因為許多人長期投資基金的結果足以表明，這種選擇是明智的。

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