現代企業財務發展背景分析

邢　建

摘 要:在社會主義市場經濟條件下,隨著我國企業改革的逐步深化,企業逐步成為具有現代企業制度的企業,與此同時,強化期內部科學管理便顯得尤為重要,財務管理又處于極為重要的地位。建立健全財務管理機制,是企業財務管理活動正常運行的必要條件。企業如果不能及時建立科學的、符合現代化企業制度的財務機制,就有可能在市場競爭中被淘汰。只有強化內部管理,提高經濟效益,真正有能力面對市場。而財務機制的背景是當今我國財務界迫切需要從理論到實務加以研究和解決的課題之一。

關鍵詞:現代企業財務;財務管理;現代財務管理機制

中圖分類號:F28文獻標識碼:A文章編號:1672-3198(2009)18-0195-01

經濟的發展直接推動和迫使企業必須達到相應的管理水平,一個國家的企業管理水平和現狀反映的是這個國家經濟發展水平和現狀 。企業管理中財務管理又是主要部分,財務機制又是財務管理中的活的靈魂,所以財務機制顯得尤為重要。由于我國在建國后較長時期里實行計劃經濟,國家高度集權的管理模式,使企業的財務主體未曾確立,企業管理水平相當落后。

建國時期,我國的財務管理發展大致可以分為三個階段。新中國成立至70年代末,由于國家實行的是計劃經濟體制,因而財務管理實行的是國家統收統支、統負盈虧的體制,是完全的計劃管理,企業財務管理的理論和方法也是圍繞計劃管理來發展的。80年代初至90年代初期,我國對經濟改革目標進行了開拓性的探索,到黨的十四大正式確立我國經濟體制的目標模式是市場經濟,由于放權讓利,企業的主體地位得到了確立,企業財務管理也由單純的計劃管理轉為追求利潤最大化和如何對收益分配進行管理上。人們已經認識到財務管理是企業管理的重要組成部分,但尚未把它看作是企業管理的主導形式。90年代初期至今財務管理以籌資和投資管理為主,企業的改革方向是建立現代企業制度。當企業改革向縱深發展時,企業的兼并、合并、重組等資產重組形式層出不窮,財務管理如何優化自產結構、盤活資產存量又成為亟待解決的問題。財務管理的作用越來越大,財務管理的主導地位日益突現。

縱觀整個二十世紀西方經濟的起伏和發展,企業財務管理興起和發展的歷程,我們可以看到西方財務管理演變和發展的脈絡。在相當長的歷史進程中,受生產規模和管理水平的限制,財務管理僅是企業管理的附屬管理方法。到了二十世紀初,工業革命浪潮席卷了西方社會,現代化的機器大工業取代了手工作坊,股份有限公司這種現代企業制度出現,公司制企業管理日漸復雜,企業開始了對公司的創立、合并、證券發行等方面的研究,財務管理的地位日益突出并逐步形成一門獨立的學科。20世紀20年代進入了籌措資本的時代,各企業普遍重視資本籌措和證券發行問題,而很少關心資本使用的管理問題。當時的資本市場才開始萌芽。20世紀30年代爆發了金融危機,成千上萬的公司企業相繼倒閉破產,求生存已經成為投資者和債權人的頭等大事。幸存下來的企業認識到,企業財務管理的關注點應放在企業內部,注重資本的使用效益,保持資本的合理結構,嚴格控制財務支出,財務管理轉而以防御性的資本調控為主。20世紀50-60年代財務管理發生了急劇變化,資本預算方法逐漸完善,財務管理主要從外部投資者和債權人出發,著重關注資本市場和金融手段,重視分析企業盈利能力和償還債務能力以及相關的方法和手段,日益重視資本在企業內部的有效配置問題,計量模型逐漸應用于存貨、應收賬款、現金和固定資產的管理,有關資本結構和股利政策的研究已得到財務界人士空前的重視。當時財務管理的一大突破是投資組合理論和資產資本計價模型的日趨完善,并廣泛應用于理財實踐。這些理論的創立,不僅將證券計價奠定在收益與風險的相互作用基礎之上,而且極大地改變了企業的資產選擇和投資策略。70年代是財務管理進入事前控制為主和注重通貨膨脹的時期。隨著計算機的廣泛應用,資本成本數量化的方法在財務管理中日趨重要,電腦的使用大大提高了財務管理的效率,財務管理逐漸從事后核算轉向事前控制。由于OPC組織實行限產保價政策,石油價格大幅上升,導致全球性通貨膨脹,各國政府紛紛采取緊縮銀根政策,致使銀行利率居高不下。嚴酷的經濟現實迫使企業的財務日趨保守穩健。80年代之后伴隨著現代化交通工具和通訊技術的日新月異,世界各國的經濟交往日益密切,國際貿易和跨國投資空前活躍,企業不斷朝著集團化和國際化方向發展,企業財務管理逐漸將注意力轉向國際財務管理問題的研究上,進出口融資、國際轉移價格、國際投資分析等又成為新的熱門課題。由于80年代中后期起,南美、非洲和東南亞等發展中國家陷入債務危機,蘇聯和東歐國家政局動蕩且經濟瀕臨崩潰,美國經歷了巨額的貿易逆差和財政赤字,貿易保護主義日益興盛,導致了國際經濟的動蕩不安。企業所面臨的投資和融資的環境具有高度的不穩定性。為此企業在其財務決策中日益重視戰略分析和風險規避,效用理論、線性規劃、對策論、概論分析、模擬技術等數量方法在財務管理中的應用與日俱增。財務管理機制和方法涉及到了預算、決策、控制、分析等各個方面,已經形成了一門較為完整和成熟的學科。

目前,隨著市場經濟的發展和現代企業制度的逐步形成,企業的經營方式也發生了根本的轉變,資本經營已成為現代企業理財的基本理念,資產經營、商品經營、產品經營理念已經不能適應市場經濟和現代企業制度的要求。資本經營的基本特點是圍繞資本保值增值進行經營管理,把資本收益作為管理的核心,通過優化配置來提高資本營運效益,經營活動涉及資本流通、收購、重組、參股和控股等能實現資本增值的領域。企業財務部門主要的職責就是籌措資金、投放資金和管理內部資金。在市場經濟條件下,企業要籌措經營活動所需資金離不開金融市場,并需要充分利用金融市場的功能。企業所面對的外部環境更多的是面對金融機構、中介顧問和大眾傳媒等。中外財務管理的發展歷程表明,財務管理在企業中主導地位的確立是經濟發展的客觀要求,財務管理已經進入了以資本經營為特征、以企業發展戰略管理為目標的新階段。面對新的情況企業必須有新的財務機制有效發揮其作用。尤其對已經加入WTO的我國各類企業,隨著經濟全球化的到來,市場經濟和現代企業制度的逐步完善,構建與市場接軌的企業現代財務管理機制,使其財務管理水平與世界接軌尤為重要。

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