金融創新對現代物流業的支撐作用研究

王福清　易靜薇　王　棟

摘要:現代物流的發展與現代金融業提供的強有力支撐有著密不可分的關系。文章將力求從金融創新對物流的促進作用入手,找出我國現代物流業發展中的金融支撐存在的問題,提出利用金融創新推動我國現代物流業發展的思路。

關鍵詞:現代物流;金融創新;金融支撐

中圖分類號:F830文獻標識碼:A

Abstract: The development of modern logistics has a strong relationship with the supports provided by modern financial. This subject will make efforts on theoretical discussion from financial innovation on the role of logistics, seeks for the financial support problems on Chinese modern logistics and put forward ideas of using finance supports to promote the development of Chinese modern logistics.

Key words: modern logistics; financial innovation; finance support

馬克思曾經指出,“對商品流通來說,有兩樣東西始終是必要的:投入流通的商品和投入流通的貨幣”。鄧小平同志曾指出,金融是現代經濟的核心。新中國成立60周年來的經濟實踐表明,物流業的快速發展與金融業提供的強有力支撐有著密不可分的關系。要加快現代物流業的發展,還應充分重視金融服務創新對物流的支撐作用。

1金融創新對現代物流發展的推動作用

1.1相關概念

現代物流:2001年,原國家經貿委在《關于加快中國現代物流發展的若干建議》中給現代物流下了明確的定義:“現代物流泛指原材料、產成品從起點至終點及相關信息有效流動的全過程,它將運輸、倉儲、裝卸、加工、整理、配送、信息等方面有機結合,形成完整的供應鏈,為用戶提供多功能、一體化的綜合服務。”

金融創新:所謂金融創新是指金融業各種要素的重新組合,具體是指金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀利益的考慮而對于機構設置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業創造性變革和開發活動。

1.2金融創新對現代物流發展的推動作用

1.2.1金融創新進一步推動現代物流業多樣化、個性化發展

近年來,金融業不斷在存貸款、結算等方式上創新,使得客戶在同一個賬戶下可以很靈活地調度資金,企業運用資金變得更加便利。金融業務可以根據企業的需要,為物流企業提供“量身定做”的各項新型業務,從而推動現代物流業在“以人為本”、“以客戶為中心”的思想下,最大限度地滿足客戶的各種需求。金融工具的不斷創新,極大地推動了物流業的現代化進程。現代金融工具,借助銀行網絡,不斷創新各種結算方式與憑證,由銀行結算的POS信用卡、互聯網結算提供的電子貨幣和網絡通訊,使信息溝通更加便利。金融結算現代化,為企業之間商品流通減少了中間環節,進而降低了成本。金融制度及管理模式的創新,推動了物流管理模式的創新。新型的金融體制和管理模式必然會為現代物流業的發展創造更加良好的服務環境。

1.2.2金融創新為物流企業提供新的利潤空間

“物流業的未來決勝點在于金融服務”。包括UPS 在內的幾家大型第三方物流商在物流服務中增加了一項金融服務,將其作為企業新的利潤增長點。通過分析世界物流前10強的業務組成可以得知,最具有競爭力的業務核心是供應鏈管理。國外物流金融提供商不是為單個企業提供物流金融服務,而是從供應商、生產商到經銷商的整個供應鏈節點企業都提供物流金融服務,將服務深入到企業供應鏈全過程,從而結成一種戰略合作伙伴關系。這種服務,將物流和資金流緊密結合起來,以物流帶動資金流的流動,以資金流促進物資的流通,大大提高了企業的物流效率和流動資金周轉速度。物流金融服務必將成為現代物流企業的核心競爭力。

2我國現代物流業發展中的金融支撐存在的問題

2.1物流企業融資模式和規模受其經濟效益限制

2008年下半年以來,隨著國際金融危機對我國實體經濟的影響逐步加深,物流業作為重要的服務產業也受到了嚴重沖擊。物流市場需求急劇萎縮,運輸和倉儲等收費價格及利潤大幅度下跌,一大批中小物流企業經營出現困難,提供運輸、倉儲等單一服務的傳統物流企業受到嚴重沖擊。物流企業經濟效益低,導致資產負債比例較高,難以從銀行取得信貸資金。物流企業在利用資產進行抵押融資時,由于資產信用度不高,金融機構對其評估價格自然偏低。同時,從金融機構角度來看,物流企業資產技術水平偏低,發展潛力不足,銀行不愿對其貸款,物流企業通過金融機構融資額度有限。另外,由于資本市場的嚴格限制,物流企業很難從資本市場籌集資金。到目前為止,我國上市物流企業主要集中于沿海經濟發達地區經濟效益良好的大型物流集團。無論從上市公司數量還是從融資規模來看,我國物流企業在A股市場所占的比例都比較小。發育不完善的資本市場不能成為物流企業的主要融資渠道。

2.2現行信貸機制大大降低了物流企業的融資需求

物流企業屬于國民經濟基礎行業,投資回收期較長,金融部門不愿對其貸款。金融部門貸款門檻和融資費用普遍較高,現行信貸機制大大降低了物流企業的融資需求。物流企業由于自身發展的限制,經濟效益普遍低下,依靠自身的實力不足以提供擔保,而且擔保連帶責任重大,很少有單位或個人愿意為物流企業提供擔保。在這種體制下,物流企業融資額度非常有限。目前,我國金融部門的不良貸款比例較高,使得金融部門產生“惜貸”心理。另外,社會信用的危機也在影響國民經濟的健康運行,金融機構為了防范金融風險被迫采取嚴格的審查程序,并制定一系列貸款條件和擔保措施,結果將一些有強烈融資需求的物流企業拒之門外。同時,企業間資金“三角債”問題也比較嚴重,同樣制約著物流企業與其他企業之間的融資。

2.3對金融支撐現代物流業發展的重要性認識不足

長期以來,受“重生產、輕流通”思想的影響,國家財政對物流業的基礎設施建設投資力度明顯不夠,尚未建立布局合理、銜接順暢、能力充分、高效便捷的綜合交通運輸體系。另一方面,受傳統經濟體制的影響,我國企業界對物流也缺乏足夠的認識,多數企業對生產和管理比較重視,但忽視購運和儲運等流通環節。雖然近幾年來政府和有關職能部門在積極研究發展我國物流的對策,但是,由于地方封鎖和行業壟斷對資源整合和一體化運作形成障礙,物流市場還不夠規范,物流技術、人才培養和物流標準還不能完全滿足需要,物流服務的組織化和集約化程度不高,對物流企業的融資也產生一定的負面影響,導致社會各界對金融支撐現代物流業發展的重要性認識不足。

3利用金融創新推動我國現代物流業發展的思路

當前,國際金融危機對我國實體經濟造成了較大沖擊,物流業作為重要的服務產業,也受到較為嚴重的影響。這就需要我國金融機構加強對物流企業的支持,充分利用金融創新,全方位、多層次推動我國現代物流的發展。結合國際實踐經驗和我國現代物流業發展實際情況,提出以下幾點思路:

3.1積極引進外部資金,推進物流業對外開放和國際合作

充分利用世界貿易組織、自由貿易區和區域經濟合作機制等平臺,加強國內物流企業同國際先進物流企業的合資、合作與交流,引進和吸收國外促進現代物流發展的先進經驗和管理方法,提高物流業的全球化與區域化程度。積極引導國外投資者向國內物流領域投資,與國內物流企業興辦各種物流方面的合作項目,建立具有一定規模的國際現代物流企業集團。加強國際物流“軟環境”建設,包括鼓勵運用國際慣例、推動與國際貿易規則及貨代物流規則接軌、統一單證、加強風險控制和風險轉移體系建設等。建立產業安全保障機制,完善物流業外資并購安全審查制度。

3.2調整信貸結構,完善物流企業信貸支持體系

我國金融機構應積極調整信貸結構,促進流通業健康發展。金融機構在執行信貸過程中,要增加透明度,切實減少貸款環節,降低融資費用。借鑒國外物流業發展的經驗,我國物流企業信貸支持體系可以從三個層次來構建:(1)直接貸款。主要由財政部門對物流企業提供貸款,所涉及的范圍僅限于區域性物流中心。(2)協調貸款。由政府有關部門和金融機構進行協調,對物流企業進行貸款。(3)擔保貸款。由財政部門設立擔保機構,以財政預算、稅收、補貼等多種形式注入擔保資金,由擔保機構充當物流企業的貸款擔保人。

3.3完善資本市場,擴大物流企業融資比例

國家證監會應對物流企業在股票上市、債券發行的審批上適當放寬限制條件,允許有發展潛力的物流企業發行不同期限的長期債券和進行股票發行試點。有關職能部門可以考慮在每個區域性物流中心建立“二板市場”,為該區域物流企業提供籌資場所。資本市場的完善需要政府職能部門和企業的共同努力,一方面,物流企業要加快現代企業制度建設,建立符合市場經濟運行機制的融資體系,另一方面,政府職能部門應盡快建立正常的債券或股票的柜臺交易市場體系,給物流企業創造良好的融資環境。

3.4建立財政扶持體系,提高物流企業融資能力

目前,我國居民儲蓄充足,大量的閑散資金沒有得到充分的利用。我們應適時建立財政融資體系,以國家信用作擔保,設立專門的金融機構,籌集民間閑散資金,對符合條件的物流企業發放中長期低息貸款,為我國物流企業的發展提供充足的資金來源和良好的融資機會。一方面政府加大物流基礎設施的投入,加快物流業的發展,另一方面政府出臺相關的法律法規,規范物流金融市場行為,為有關糾紛提供法律依據,保障物流金融健康發展。同時,政府應加大力度解決物流企業的債務問題,對長期虧損的物流企業堅決實行破產;對物流企業以前所借的財政貸款,根據當前企業的實際運營能力,由國家財政以債轉股的形式參股;對由于政策性經營等因素造成的負債,由國家財政給予一定比例的補貼。同時在稅收政策方面對物流企業進行適當的扶持。

3.5加強物流保險服務創新,使物流企業輕裝上陣

現代物流業的服務領域已經遠遠超越了傳統運輸倉儲的范疇,向集運、存貨管理、分撥服務、訂單實現等多領域發展。物流企業為避免可能造成的重大損失,迫切要求配套的保險服務來分擔經營過程中的風險。而對于保險業來說,現代物流業的快速發展和廣泛的服務范圍,使得保險業通過物流企業能夠承保物流服務后面的巨大客戶群。另一方面,物流企業通過集體采購可以大大節約單個客戶在投保和索賠方面的成本支出。因此,保險公司與物流企業應積極建立起戰略伙伴關系,保險公司在明確物流企業需求的基礎上設計個性化的創新產品,拓寬自身的業務范圍。物流企業借助保險服務輕裝上陣,增強現代物流企業發展的內在動力和外在競爭力。

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