中國中小企業財務戰略實施問題探討

張 強

摘要:復雜多變的經濟環境給中小企業財務管理帶來了壓力和嚴峻挑戰,而中小企業自身的特點,加大了發展財務戰略的重要性和緊迫性。因此,財務戰略對中小企業尤為重要,中小企業的財務戰略值得專門研究。結合中國目前中小企業財務戰略實施的現狀,指出了其在財務戰略實施中存在的問題,并分析了問題的成因,最后提出了戰略性對策。

關鍵詞:中小企業;財務戰略;戰略實施

中圖分類號:F224.5文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)15-0071-02

一、中國中小企業財務戰略的實施現狀

隨著中國財務戰略理論研究的不斷深入,特別是財務戰略在實踐運用中為企業發展帶來的巨大成功,使人們對財務戰略重要性的認識逐步提高。目前,已有一些企業開始重視制定并實施財務戰略,像中國的“中國鋁業股份有限公司”、“蒙牛集團”等企業,其發展壯大,無一不是成功實施財務戰略的結果。“蒙牛集團”,從1999年一個銷售收入只有3 730萬元的中小企業發展到2005年銷售收入超百億的超大型集團,實現了蒙牛人乃至中國企業界為之自豪的“蒙牛速度”,其原因就是成功地實施了擴張型財務戰略。當然,蒙牛選擇擴張型財務戰略不是偶然的,這與其企業生命周期所處階段、高成長的企業發展戰略息息相關。在中國,像上述企業一樣能高度重視財務戰略的制定與實施的企業還為數不多,中小企業更是如此。

二、中國中小企業財務戰略實施中存在的問題

(一)缺乏科學、規范的財務戰略

主要體現在以下三個方面:一是財務戰略目標背離企業整體戰略目標,財務戰略置于企業整體戰略之外;二是把財務戰略等同于財務計劃,忽視了財務戰略的全局性和綜合性特征;三是財務戰略的制定沒有從企業長期發展的目標出發,隨意性大。

(二)忽視戰略環境分析,財務戰略目標制定不合理

財務戰略環境分析既是企業財務戰略生成的前提,也是財務戰略實施的保證。財務戰略環境分析包括內部環境分析和外部環境分析兩部分,其中內部環境是企業財務戰略制定的內在依據和實施的基礎。當前,相當一部分中小企業沒有認識到戰略環境對財務戰略制定和實施所產生的重要影響,不注重對企業財務戰略環境的分析,特別是對企業內部戰略環境的分析,因此,所制定的財務戰略目標往往脫離實際,不夠合理,這也從根本上制約了財務戰略的有效實施。

(三)弱化了財務預算在財務戰略實施中的作用

財務預算在企業財務戰略實施中的作用主要體現在兩方面:一是預算能夠把財務戰略思想進一步明確化、具體化,使財務戰略便于企業員工理解和實施;二是預算為控制企業日常經營活動以及業績提供了標準。由于預算以數量化的形式反映了財務戰略目標,在日常經營活動中,能通過對比實際執行結果與預算標準之間的差異體現財務目標與實際存在的差異,及時分析原因并采取有效措施。從目前中國中小企業的現狀來看,大部分企業沒有包括銷售預算、生產成本預算、一般間接費用預算、損益和資本支出預算及現金預算等在內的系統的、完整的預算體系,即使有也存在著預算編制不夠嚴密、預算執行不夠嚴格的問題,嚴重削弱了財務預算的作用,影響了財務戰略的實施。

三、中國中小企業財務戰略實施問題的原因分析

(一)內部控制制度不健全

中小企業普遍存在著內部控制制度不健全的情況,突出表現在:多數中小企業沒有建立內部控制制度或內控制度不完善,形同虛設,不能從制度上有效地約束企業的經濟行為。另外,多數中小企業也沒有設置內部審計機構,有的企業即使有,也很難保證它的相對獨立性,造成企業內部監控乏力。這些不僅影響了企業財務管理工作的正常開展,也阻礙了企業財務戰略的有效實施。

(二)缺乏較為獨立、渠道多元的融資體系

從融資體系看,目前中小企業還缺乏較為獨立的、渠道多元化的融資體系,這也在很大程度上制約著企業融資戰略的實施。表現在:第一,國家沒有專設中小企業管理扶持機構,國家的優惠政策未向中小企業傾斜,使其在融資上長期處于不利地位。第二,大多數中小企業是非國有企業,有些銀行受傳統觀念和行政干預的影響,對其貸款不夠熱心,貸款條件苛刻。第三,中介機構不健全,缺乏專門為中小企業貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構。第四,多數中小企業不具備直接融資權,無法發行股票和債券。

(三)企業投資能力弱,投資缺乏可行性研究

中小企業注冊資金不足,生產經營資金有限,投資所需資金缺乏,投資能力嚴重不足。大部分企業只能局限于追求短期目標,盡快收回投資,很少考慮到擴大生產經營規模,難以做大做強。同時,中小企業也沒有專門研究市場的機構,投資往往是憑直覺,故盲目性大、方向難以把握。由于企業本身規模較小,決策者不能全面掌握市場經濟的特征及運行法則,也不懂得如何尋求合理運籌資金市場。對于企業收縮與擴張戰略、選擇籌資渠道模式與結構、確立新的投資方向等缺乏可行性研究。這些也都在很大程度上影響和制約了企業財務投資戰略目標的制定與實施。

四、改進中國中小企業財務戰略實施的對策

(一)確定正確的理財目標,確立牢固的戰略意識

企業理財目標,既是企業理財工作努力的方向,也是評價企業財務決策是否正確的有效標準。確定正確的理財目標,有助于企業整體戰略目標的實現。生存、獲利和發展是每一個企業的基本目標,根據這一基本目標及當前企業所處的環境,應把實現企業價值最大化作為企業的理財目標。在這一目標指導下,企業首先應確立財務管理在企業管理中的核心地位,堅持以財務管理為核心,重視籌資管理、投資管理和收益分配管理,充分考慮企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力,通過控制資金、成本和利潤等,引導企業生產和資本經營的各個方面。

戰略管理意識要求企業上下必須遵循競爭優勢宗旨,圍繞戰略管理核心,處理好企業利益與社會利益的關系、企業整體利益與局部利益的關系、長期利益與眼前利益的關系,充分認識戰略管理對企業發展的重要性及財務戰略的重要地位。

(二)實行預算控制,保證財務戰略的有效實施

預算控制是將企業財務戰略目標落實為具體的行動方案,并使之實現的保障條件與關鍵。中小企業實行預算控制,首先應在財務戰略指導下,在財務預測基礎上,科學合理地編制各種財務預算。這些預算包括銷售預算、生產成本預算、一般間接費用預算、資本支出與損益預算、現金預算等。

(三)規范理財行為,加強財務管理

1.加強企業內部控制制度建設,強化財務監督和內部審計工作。建立和完善企業的內部控制制度,制定相應的財務風險控制指標,對企業籌資、投資、資產管理、收益分配等環節都要進行控制。對于企業的所有生產經營活動也都要實行嚴格的事前、事中和事后監督。要設立內部審計機構,專門進行嚴格的內部審計,確保財務工作健康有序。

2.加強會計基礎工作,提高會計信息質量。會計信息質量是經濟決策的主要信息來源之一,必須做到全面、準確、客觀和及時。因此,企業要重視并加強會計的基礎工作,確保會計信息披露的質量,講求誠信。

3.強化資金管理,提高資金使用效益。在投資管理上,中小企業應加強對市場調查研究,面向市場,對投資的項目進行可行性研究。在投資規模上應立足于自身規模和實力;在投資形式上要以對內投資為主;在投資方式上應盡量避免過度分散資金,待企業積累的資本達到一定規模后,再搞多元化經營。

在資金使用效率上,一要加強現金管理,既要保證生產經營的需要,又要避免現金閑置;二要控制存貨和固定資產,防止存貨積壓和固定資產閑置而帶來的資金浪費;三要使資金來源和資金運用得到有效配合;四要合理地進行資金分配,流動資金和固定資金的占用應配置合理,這樣才能產生最佳經營效果;五要加強應收賬款的管理,防止呆賬,并充分預測資金收回和支付的時間,做到收支平衡。

4.加強財會隊伍建設,提高財務人員素質。財務人員素質的優劣直接影響著企業財務管理水平的高低,因此,中小企業必須重視加強企業財會隊伍建設,把好用人關,對財務人員進行政治思想、法律法規、職業道德方面的教育和專業知識的培訓,不斷提高他們的業務素質和實踐技能。

(四)努力營造良好的財務戰略環境,并重視環境分析

中小企業財務戰略環境的好壞,不僅影響到企業的理財,也影響到財務戰略的制定與實施。

雖然目前國家出臺了一系列鼓勵、引導和支持中小企業發展的各種政策、措施,中小企業發展的內外部環境正在逐步得到改善,但還遠遠不夠。國家應大力發展地方中小銀行和中小金融機構,建立支持中小企業發展的金融體系;建立健全有效的中小企業貸款擔保體系;積極創造條件讓優質中小企業發行股票和債券,大力拓寬直接融資渠道;鼓勵發展風險投資事業,促進高新技術企業成長;從完善制度和加強組織建設兩方面入手,加大金融機構對中小企業的扶持力度;成立中小企業基金,集中支持中小企業的發展。從企業自身看,要不斷提高素質,增強信用觀念,改善信用狀況,創造良好的信用環境。

(五)建立財務危機預警系統,有效控制財務風險

通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭狀況等方面的信息,設置并觀察一些敏感性財務指標,運用預警模型,及時地為企業提供有可能引起財務危機的信號,便于企業采取措施進行有效地防范和控制。

財務危機預警系統建立的關鍵是如何確定預警指標和判斷預警的境界線。預警指標一般有現金狀況預警指標、流動比率預警指標、債務狀況預警指標、經營狀況預警指標、信用狀況預警指標、周轉狀況預警指標、投資狀況預警指標、成本費用狀況預警指標、盈利狀況預警指標、環境狀況預警指標等;建立的方式一般有多變量模式和單一變量模式兩種。企業應根據自身實際,建立預警指標體系,并選擇不同的系統模型建立方式。

參考文獻:

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[責任編輯吳迪]