中郵優(yōu)選“知恥后勇”奪半年亞軍

葉　輝

去年上半年虧損44.91％排名倒數(shù)第二，投資總監(jiān)彭旭承諾“行情好時幫投資人多賺點(diǎn)錢回來”。今年同期漲76.26％，他實(shí)現(xiàn)了諾言。

中郵優(yōu)選以76.26％的收益率，奪得今年上半年的基金收益亞軍。一位與中郵關(guān)系密切的人士對記者說：“這可以說是知恥后勇呀。”

中郵優(yōu)選這幾年總與“亞軍”有緣。在2007年以191.52％的收益率奪得亞軍之后，2008年上半年虧損44.91％是負(fù)收益“亞軍”。如今，它一雪前恥，奪得今年上半年的收益亞軍。

按照基金契約，中郵優(yōu)選的股票投資比例都是60％-95％，債券、權(quán)證等投資比例為0％-40％。從季報(bào)上可以發(fā)現(xiàn)，中郵優(yōu)選的股票倉位長期保持在90％左右，一貫的高倉位使其在今年以來的反彈中搶得先機(jī)。另外，該基金的出色表現(xiàn)還歸結(jié)于其一季度優(yōu)質(zhì)個股的選擇，特別是2月底對一些低價(jià)股的選擇，使基金業(yè)績迅速提升的趨勢在整個一季度得以延續(xù)。遼寧成大等重倉股的大幅上漲。提升了基金業(yè)績。早在今年一季度末，中郵核心優(yōu)選就已經(jīng)以45.53％的漲幅位列股票型基金之首。

進(jìn)入二季度之后，中郵優(yōu)選盡管沒能延續(xù)一季度的神奇，只取得19.09％的收益率，在可比的188只同類基金中排名94位，不過憑借一季度的良好表現(xiàn)，依然成為上半年的基金收益亞軍。

眾祿基金研究中心認(rèn)為，從4月份以來，中郵優(yōu)選業(yè)績開始下滑，原因主要包括兩個方面：一是從中長期來看，中郵優(yōu)選屬于一只小盤風(fēng)格的基金，而且習(xí)慣于頻繁操作。這與大盤藍(lán)籌股主導(dǎo)的行情不相適應(yīng)；二是在行業(yè)配置上，中郵優(yōu)選超配的批發(fā)和零售貿(mào)易、交通運(yùn)輸倉儲、食品飲料等防御性行業(yè)表現(xiàn)弱于大勢。

別看中郵優(yōu)選今年風(fēng)光無限，去年它卻一度讓投資人傷透了心。作為2007年基金收益排名的亞軍，中郵核心優(yōu)選2008年的表現(xiàn)自然特別令人期待。但是讓持有人大跌眼鏡的是，2008年上半年它的凈值不斷下挫，最終以44.91％的跌幅成為股票型基金2008年上半年業(yè)績倒數(shù)第二名。而位列倒數(shù)第一的，恰恰是其兄弟——中郵基金旗下另一只基金中郵核心成長，跌幅為44.96％。這兩只基金2007年因?yàn)闃I(yè)績出色被稱為中郵雙雄，2008年半程過后，本刊曾作過《從雙雄到雙熊》的報(bào)道，指出中郵兩只基金長期保持高倉位，且重倉去年上半年跌幅巨大的銀行、保險(xiǎn)、鋼鐵等板塊，結(jié)果一同遭殃。

當(dāng)時，本刊還采訪了中郵創(chuàng)業(yè)基金投資總監(jiān)彭旭。針對業(yè)績不好的問題，彭旭除了表示對投資人的歉意，他同時表示自己也很著急：“業(yè)績不好我們也著急，也在努力想辦法。只能到行情好的時候幫投資人多賺點(diǎn)錢回來。”

中郵優(yōu)選今年上半年表現(xiàn)出色，彭旭也算實(shí)現(xiàn)了承諾。

記者注意到，中郵基金今年比較早就看好后市，還一度對原持有人放開申購“讓老基民攤薄成本”。3月20日，中郵基金發(fā)布公告稱，中郵優(yōu)選將于3月25日起，打開申購3天。該基金公司對外表述稱：“2008年中郵旗下基金的業(yè)績不盡如人意，我們考慮的是怎么把老基民的損失補(bǔ)回來。”從現(xiàn)實(shí)看，中郵優(yōu)選自那次放開申購后，超過20％的收益確實(shí)幫基民攤低了成本。

值得注意的是，中郵優(yōu)選2008年9月13日更換了基金經(jīng)理，由王海濤接替許煒。王海濤出生于1970年，工商管理碩士。她曾任廈瑞醫(yī)療器械有限公司工程師、招商證券投資銀行部高級經(jīng)理、招商證券研究部行業(yè)分析師、招商局中國基金投資經(jīng)理、中郵基金行業(yè)分析師、基金經(jīng)理助理。王海濤上任之前并沒有獨(dú)立基金管理經(jīng)驗(yàn)，中郵優(yōu)選在其上任之后也還是延續(xù)了基金一貫的激進(jìn)風(fēng)格。