民營企業投資科技成果轉化的利益分配策略分析

張天偉

摘要：本文從民營企業投資科技成果轉化的利益入手，簡述了目前我國科技成果轉化所面臨的四個問題。提出在我國目前的風險投資環境中，要加大民營企業資本進入科技成果轉化中，其中最關鍵的就是解決好投資者與科技成果擁有者之間在面臨嚴重信息不對稱時的利益分配問題，并提出了入門費加銷售額提成和按股分利兩種分配方式。

關鍵詞：民營企業；科技成果轉化；利益；策略

當今世界科技就是第一生產力，與當今經濟呈一體化發展，其最重要的結合點就是科技成果轉化。如何使科技成果能真正促進經濟快速發展是當今社會高度重視的問題。提高科技成果的轉化率，是促進效益增加和國力增強的有效途徑。因此各國都非常鼓勵企業去投資科研院所的科技成果，重視高新技術產業的發展。但是，只有國家的大力支持還不夠，還需要資金的支持，其中風險投資就是科研院所科技成果轉化的主要推動力。但是我國的風險投資事業起步較晚，發展速度又比較緩慢，投資規模小，資金來源又主要靠政府支持，其它風險資本來源渠道狹窄且所占比例低。而在風險投資事業成熟的發達國家，其風險資本來源廣泛，政府資本所占比例較小，主要以民間資本為主。在我國，雖然民間資本充足，實力雄厚的民營企業也非常多，但卻很難進入到風險投資領域當中并對科技成果轉化起到推動作用。因此如何解決好我國發達的民營企業資本與科學技術的有效結合，對我國科技成果的轉化與科技的進步將起到重大作用。

1民營企業投資科技成果轉化利益的內涵

民營企業投資科技成果轉化的利益是指投資的民營企業（投資者）、科研院所（科技成果擁有者）通過相互合作與協調，作為一個整體而創造出來的新增收益。利益由利益主體和利益客體二個要素構成。利益主體是指利益的擁有者，主要是進行投資的民營企業和科技成果擁有者。利益客體就是利益的載體或承擔者，是利益主體所指的對象。凡是能滿足人們需要的東西都是利益的對象或利益的客體，它包括人類已經認識和已經通過人的社會勞動轉化為社會產品的對象，也包括人類尚未認識，尚未接觸到的對象。其核心思想是投資者和科技成果擁有者通過合作實現“雙贏”或“多贏”的目標，實現各合作成員利益的最大化，也就是讓各方都達到滿意的程度。

2民營企業投資科技成果轉化利益的分類

其利益可以分為有形利益和無形利益。有形利益是指各成員能直接獲得，并且有很高的可量化性的利益，它是投資者和科技成果擁有者合作的內在動力和追求的目標。包括利潤、產品和服務的收益等。

無形利益是指科技成果轉化中產生的無形資產，在實際中很難量化，不能直接用貨幣來度量，且在短期內比較難以體現，但無形利益會增加有形利益的增加。包括商譽、社會形象以及學習和經驗等。

3我國目前科技成果轉化存在的問題

3.1民營企業缺乏優秀的風險投資家。

一方面，我國的民營企業家往往只關注自身的行業，對其它行業關注甚少，在其它行業的風險投資與收益之間，具有太過于求穩的心理，因而很難加入到風險投資家的行列；另一方面，由于民營企業在醫療、保險、住房上福利措施不到位以及求職者對民營企業就業存在著觀念上的障礙，使得民營企業在很難招攬到優秀的風險投資人才。缺乏專業的風險投資人才，使得民營企業在科技成果選擇、可行性研究、談判問題上都顯得很棘手。

3.2風險投資機制不健全。

一方面，由于風險投資活動在我國的開展時間并不長，而它又區別于一般的投資活動，在我國現有的法律法規對風險投資這一新事物中存在著的一些問題還不能很好的解決。這些問題主要有商業秘密保護問題、知識產權比例問題、知識產權歸屬問題、違約責任承擔問題等。另一方面，由于我國的民營企業往往實行家族式的管理，缺乏完備的信息庫，造成投資者與科技成果擁有者之間的嚴重信息不對稱；同時，科技成果擁有者為了獲得風險投資企業的支持，常常不能坦誠相待達到充分的信息交流，而是在合作談判中揚長避短，甚至搞信息欺詐。種種這些問題導致投資企業顧慮重重，擔心陷入投資陷阱[1]。

3.3科技成果轉化存在極高風險。

由于研究機構里的科技成果其技術和市場都很不確定，因此在轉化的過程中伴隨著高風險，成功率往往只有10%～20%。由于投資項目風險極高，一旦投資失誤，就有可能給投資企業帶來巨大的經濟損失，因此民營企業往往對科技成果轉化退避三分。如此高的風險，就要求投資方在確定投資對象時，要充分地進行研究調查，并通過科學、系統地運作，才有可能使自己的投資有高額的回報。事實上，由于我國退出渠道的限制，我國目前風險投資的收益與風險并不匹配：面臨的風險很大，但獲得的收益并不高[2]。

3.4利益難以均衡。

投資者與科技成果擁有者之間在合作談判時，對各自應該分享的利益有著很不一致的見解。作為投資者最關心的就是投資成功后他能獲得多少利益，能不能達到他所要求的期望目標。而科技成果擁有者，他作為技術提供方，也希望獲得自己所滿意的利益。但在利益分配上應該遵循一個什么樣的原則或比例，往往很難達成共識，有時候往往是雙方都各持己見、不愿讓步，結果使雙方的合作成為泡影。利益的分配是影響科技成果轉化的一個非常重要和關鍵的因素，因此投資者與科技成果擁有者在針對項目談判如何分配好科技成果轉化成功和商業化后所帶來的利益，是雙方成功商業化合作的重要保證，對科技成果的轉化起到了決定性的作用。

上述存在的四個問題引起的一個直接后果就是我國科技成果轉化率低下。近幾年，雖然我國科研院所擁有雄厚的科研力量，每年取得3萬多項科技成果、5~6萬項國家專利，但是其中只有約15%~20%的成果轉化，轉化后能產生經濟效益的成果又大約只占被轉化成果的30％，因此只有不到10％的成果能取得較大效益，大量的科技成果被浪費。而在發達國家，美國、日本的科技成果轉化率已達到70%[3]。科技成果轉化率低的問題，成為我國實現經濟增長方式轉變和產業結構優化的制約因素之一。

因此在我國目前的風險投資環境中，如何加大風險資本，尤其是雄厚的民營企業資本進入科技成果轉化中，推動資本與科學技術的有效結合，提高科技成果的轉化率對我國實現經濟增長方式的轉變和產業結構優化起到重要的作用。而其中最關鍵的就是在投資者與科技成果擁有者之間面臨著嚴重的信息不對稱時，解決好雙方之間的利益分配問題。

4科技成果轉化的利益分配策略

我國目前投資科技成果轉化中行之最為有效的模式是投資者與科技成果擁有者之間的商業化合作模式，主要有兩種：合作創新和共建實體。在商業化合作前，投資者不但要考慮科技成果的使用價值而且還要大致預測一下在技術生命周期內可獲得的收益，一旦覺得可行，雙方就以合同契約的形式達成一致，投資者主要提供資金和管理咨詢人員，科技成果擁有者提供技術與研發設備。簽約后，一般風險主要由投資者來承擔，因為一旦科技成果轉化失敗，投資者不但無利可圖且損失了先前支付的投資資金。而科技成果擁有者雖然沒有研發成功，沒有獲得科技成果轉化成功帶來的利益分享，但是他卻在投資者的資助下，積累了豐富的研發經驗和技術知識，得到了一種隱性的收獲。在雙方合作談判中針對雙方各自的投入與利益可以采取如下分配方式。

4.1入門費加提成支付。

入門費加提成支付指投資者先支付一定金額作為入門費，然后再按照提成支付的方式支付科技成果擁有者。通常入門費的金額較低，作為投資者對科研機構研發經費的補償。科技成果擁有者在合作之初就可以獲得合作帶來的一部分利益，待產品面向市場之后再以合同中協定的比例獲得提成費。這一支付方式主要對應于商業化合作模式中的合作創新這一模式，它將雙方的利益綁在一起，具有很強的實用性。

入門費加銷售額提成支付方式主要有有三種，分別是按入門費加產值提成、按入門費加銷售額提成以及按入門費加利潤提成。但在實際操作中按產值（或產量）提成的較少，因為產值并不能確切反映經濟效益。按利潤提成從理論上來講應是一種比較合理的利益分配方式，但是，由于一方面計算利潤比較復雜，另一方面企業一般不太愿意公布每一個項目的具體投資收益情況，目前這種方式采用的也較少。目前，在合作創新中用的最廣泛的是入門費加提成的方式。這種方式可以根據實際生產和銷售情況，簽訂補充協議，以適應履行合同條件的動態變化。根據我國目前企業的經濟效益和企業社會負擔的情況，按銷售額提成比例大致在銷售額的1%～5% 比較合理，在銷售利潤率較高的情況下，提成比例可以相應地高一些[4]。如：某制氧機廠應用某交通大學的科研成果開發大功率動力用渦旋式空氣壓縮機時，其利益分配采取的便是入門費加銷售額提成方式，20萬元轉讓費分期支付，此外，每銷售一臺產品，按銷售額的5%提成。之后，雙方在共同開發渦旋式壓縮機汽車空調器時，仍采用入門費加提成的方式，但在提成方法上有所不同，開發研究費60萬元分期支付，合同生效后支付30%，試車成功后支付30%，在產品投入批量生產后付清余款。此外，在第一臺至第50萬臺的產品銷售中，按銷售額1%提成。在此項合作創新中，根據技術“含金量”不同，報出不同的技術價格，并根據產品銷售額的大小，定出不同的提成比例，雙方對此均較為滿意，合作創新程度也因此而不斷深入[5]。

對于提成的比例依具體情況具體分析，應根據投資企業的經濟效益和科技成果的性質而定。對于提成的期限，應根據科技成果技術的成熟程度、未來的市場潛力以及專利的保護期等來定。對于那些技術成熟和容易出經濟效益的科技成果，可采取較高的提成比例，較短的提成期限；對于一些投資大、費時長、見效慢的的項目，可采用低提成比例和較長的提成期限甚至不限制期限。另外，還可以采用分階段按不同比例提成，如按不同階段的銷售額的大小確定不同的提成比例[6]。如寧波某電動車廠與某高校的電池研究所合作研發高性能的電池，在雙方的合同中就做了以下規定：產品年銷售額不超過2000萬元，按銷售額的0.5%提成；超過2000萬元而不足1億元，按銷售額的1%提成；超過1億元，按1.25%提成。

4.2按股分利。

按股分利是科技成果轉化中各方按投資的比例進行利益分配，投資企業以資金、設備、廠房等入股，而科技成果擁有者以先進的技術成果、商標權、專利權等入股，這種分配方式能較好地體現風險共擔、利益共享的原則。科技成果轉化的成敗與各成員自身的利益緊密地聯系在一起，當科技成果轉化成功并取得好的經濟效益時，就能按比例分享較高的利潤，而發生虧損時，各方均要承擔一定的風險。

這一支付方式主要對應于商業化合作模式中的共建實體這一模式。但是在按股分利時，以技術入股的科技成果擁有者和主要以資本入股的投資企業就如何確定各自的投資在總投資中的比例很難達到一致。在雙方進行談判時，投資企業會有一個最低的心理比例，即科技成果擁有者所提出的比例要是超過投資企業的最低心理比例，雙方由于在利益分配上無法達成一致，合作就很難進行。一般來說，技術投資方占總投資的15~30%為宜，高技術則以25~30%為宜。如果技術水平較低，科技成果擁有者的比例也可低于15%，而對那些技術含量較高、市場前景好的技術可定為30%或者以上[6]。主要還是依具體情況來確定不同的分配比例。在利益支付時候可以利用靈活的分配方式，投資企業和科技成果擁有者可根據項目進展的不同階段，確定不同的利益分配方式。如寧波一家大型集團公司與哈爾濱某大學的結構智能檢測與控制研究中心合作科技成果轉化，由集團公司出資建立產房和提供研發費用，總投資1000萬元，科技成果擁有者以其技術入股。雙方商定在利益分配上，根據項目進展情況，按三個階段以不同比例進行分配：第一階段，自協議生效起至生產線建成止，其中試產品的收益，科技成果擁有者每年提取15萬元，其余為投資企業所有；第二階段，生產線建成五年內，規模生產獲得利益，投資企業得75%，科技成果擁有方得25%；第三階段，生產線建成五年后，提高科技成果擁有者的根本比例五個百分點。

參考文獻：

[1]白非.我國民營企業風險投資的法律問題探析[J].甘肅政法學院學報,2005,9.

[2]余年生,余泳.高技術與風險投資[M].云南大學出版社,2003.

[3]米曉,李瑞瑞.關于促進高校科技成果轉化的思考[J].合肥工業大學學報（社會科學版）,2008,8.

[4]嵇憶虹,倪鋒,王宏.產學研合作中利益分配方式探析[J].大連理工大學學報,1998,1.

[5]江旅安.合作模式與利益分配[M].科學出版社,1993.

[6]李廉水.論產學研合作創新的利益分配機制[J].軟科學,1997,2.