加快存款保險建設(shè) 增強(qiáng)金融穩(wěn)定信心

[摘 要]在國際金融風(fēng)暴席卷全球的今天,信心是支撐經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健前行的重要支柱。本文剖析了影響信心的因素,提出了適時地推出適合國情的存款保險制度可有力的為中國經(jīng)濟(jì)的健康增長護(hù)航。

[關(guān)鍵詞]存款保險 信心 制度建設(shè)

本文獲上海大學(xué)人文社會科學(xué)研究發(fā)展基金資助(課題名稱:基于或有權(quán)益定價的存款保險負(fù)擔(dān)研究;項目號:A,10-0115-08-401)

作者簡介:吳軍(1975-),男,博士(后),上海大學(xué)悉尼工商學(xué)院,研究方向:金融學(xué)。

美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴,不僅使美國經(jīng)濟(jì)步履維艱,也使世界經(jīng)濟(jì)廣受波及。如何在這場席卷全球的金融風(fēng)暴中獨善其身,盡可能地減少對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊,是我們當(dāng)前的重要任務(wù)。現(xiàn)階段,中國已在出口不暢,投資受阻,內(nèi)需不振的情況下實質(zhì)性的放松了緊縮已久的貨幣政策,并積極地運用財政政策以刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。誠然,未雨綢繆勝于亡羊補(bǔ)牢。中國應(yīng)該從美國的次貸危機(jī)中吸取怎樣的教訓(xùn),如何才能在這場席卷全球的金融風(fēng)暴中保持自身的健康增長呢?

一、信心比黃金更重要

金融體系的穩(wěn)定很大程度上源于信心。溫家寶總理在紐約面對經(jīng)歷金融風(fēng)暴的美國經(jīng)濟(jì)金融界知名人士,就斬釘截鐵的說:“在經(jīng)濟(jì)困難面前,信心比黃金和貨幣更重要。”誠然,人人自危的金融危機(jī)面前,公眾的信心變成了支撐經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步前行的支柱:在經(jīng)濟(jì)增長期,公眾的信心往往會高漲,以至于資產(chǎn)價格迅速膨脹,使得政策當(dāng)局不得不以緊縮的經(jīng)濟(jì)政策相應(yīng)對,以便削平經(jīng)濟(jì)波動,避免由此引起的經(jīng)濟(jì)泡沫;經(jīng)濟(jì)蕭條期,公眾的信心又往往會加速下滑,使得經(jīng)濟(jì)向谷底越滑越深,這時政府的擴(kuò)張性政策就會出臺以刺激公眾信心,使得經(jīng)濟(jì)步入正常增長的通道。

上述相機(jī)抉擇的宏觀經(jīng)濟(jì)政策已被使用了很多年。但是,危機(jī)還是不請自來。因此,公眾的信心在常規(guī)的可預(yù)期的經(jīng)濟(jì)政策面前顯然并不能被有效的激發(fā)。美國政府連續(xù)刺激經(jīng)濟(jì)的各項政策陸續(xù)出臺,但股指依舊低位徘徊的情形就揭示了公眾的對美國經(jīng)濟(jì)的信心并未被有效的激發(fā)。

在美國的次級房貸引發(fā)經(jīng)濟(jì)大動蕩的同時,中國正經(jīng)歷著前所未有樓市價格攀升。中國居民的消費能力在這次房價的暴漲過程中被嚴(yán)重透支。雖然中國的房貸大部分還遵循著規(guī)定的首付政策,中國的銀行貸款中房貸依舊是優(yōu)質(zhì)貸款。但可以看到的是,隨著現(xiàn)階段房地產(chǎn)市場的量縮價跌,許多購房者在樓市高位時接的樓盤實質(zhì)上已經(jīng)變成了負(fù)資產(chǎn),中國的銀行現(xiàn)在也必須為這些當(dāng)初美國銀行認(rèn)為是“優(yōu)質(zhì)貸款”的房貸計提更多的壞賬準(zhǔn)備。

可見,中國現(xiàn)在的形勢并不容樂觀。為了提升國民信心,政府新聞發(fā)言人公開表態(tài):中國金融體系是穩(wěn)健的、安全的,我們對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定充滿信心。……也希望世界各國齊心協(xié)力,克服困難,共同維護(hù)國際金融市場穩(wěn)定。并同時表示,為了避免和減少美國金融危機(jī)對中國的影響,人民銀行和有關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)制定了各項應(yīng)對預(yù)案;監(jiān)管部門將繼續(xù)加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管和服務(wù),督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身風(fēng)險管理,提高抗風(fēng)險能力,維護(hù)資本市場的正常秩序。人民銀行還將繼續(xù)與各國中央銀行和國際金融組織密切溝通與合作,共同抵御金融危機(jī)。

可見,以這次金融風(fēng)暴為契機(jī),中國的政策當(dāng)局正在加快推動中國尚不健全的經(jīng)濟(jì)金融體制。但在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境蕭條時要想獨善其身,在現(xiàn)有金融安全網(wǎng)的最后貸款人機(jī)制和審慎性監(jiān)管基礎(chǔ)之上,顯性存款保險制度,這個肩負(fù)著提升公眾信心關(guān)鍵作用的第三大法寶還需適時出臺。

二、加快存款保險制度建設(shè) 增強(qiáng)金融穩(wěn)定信心

銀行是金融體系的核心。銀行的正常運作基于溫總理說的公眾的“信心”。但公眾的信心源自哪里?沒有切實的政策保障,已經(jīng)推向市場的中國的商業(yè)銀行憑什么給公眾以信心?因此,房地產(chǎn)開發(fā)商的代言人才會大放厥詞“要死也是銀行先死”;因此,時代需要中國籌備已久的存款保險制度盡快出臺,以維護(hù)銀行的公信力,提升公眾的信心。

存款保險制度是指一個國家為了保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融穩(wěn)定而為銀行建立一個保險機(jī)構(gòu),各家銀行向保險機(jī)構(gòu)繳納保費,當(dāng)銀行面臨危機(jī)或經(jīng)營破產(chǎn)時,保險機(jī)構(gòu)就向其提供流動性資助或代替其在一定限度內(nèi)對存款者給與償付的制度。

我國現(xiàn)在雖然沒有顯性存款保險制度出臺,但為此做出的積極努力已達(dá)十余年之久。自1993年《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出要建立存款保險基金到1997年底央行存款保險課題組成立;自2004年4月金融穩(wěn)定局存款保險處掛牌到2004年12月《存款保險條例》起草工作展開;2006年底,中國人民銀行在發(fā)布的金融穩(wěn)定報告中,指出了要加快存款保險制度建設(shè),健全金融風(fēng)險處置長效機(jī)制的必要性,并詳細(xì)闡述了所要重點研究的存款保險機(jī)構(gòu)的職能、存款保險的成員資格、存款保險的基金來源、最高賠付限額、費率制度安排等細(xì)節(jié)問題。2007年全國金融工作會議的有關(guān)精神也促使了建立存款保險制度被納上議事日程。2007年8月,人民銀行行長周小川也在會見美國聯(lián)邦存款保險公司主席希拉·拜爾時表示中國正在積極考慮籌建存款保險公司以維護(hù)公眾利益在危機(jī)時有所保障。

現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭基本保持良好,降低了建立這一制度的成本和風(fēng)險;銀監(jiān)會成立以來我國銀行業(yè)監(jiān)管水平有了很大的提高,也為存款保險制度的出臺創(chuàng)造了前提條件;國有商業(yè)銀行改制上市取得顯著成效,銀行不良資產(chǎn)的大規(guī)模政策性集中處置工作已經(jīng)告一段落,此外,經(jīng)營不善金融機(jī)構(gòu)的市場退出機(jī)制也在建立之中,所有這些都表明,在我國建立存款保險制度所需要的主要條件都已具備。因此,中國人民銀行研究局局長張健華在參加2008年11月26日舉行的“第十四屆兩岸金融學(xué)術(shù)研討會”時表示,存款保險制度已經(jīng)上報國務(wù)院,保守估計將于2009年推出。

三、操作過程中應(yīng)注意的問題

存款保險制度的推出有利于維護(hù)金融穩(wěn)定,增強(qiáng)公眾信心。但在推出時機(jī)到來的今天,還應(yīng)把握以下細(xì)節(jié),才能夠真正借勢而為,實現(xiàn)金融體系的整體穩(wěn)定。

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