我國商業銀行發展理財業務的問題及管理

李璐彤

[摘 要]我國各家商業銀行為增加自身的競爭力，開始大力發展傳統存貸業務之外的其他金融服業。其中，銀行理財業務也迅速發展起來。但是，我國商業銀行在發展理財業務時還面臨著很多問題，如產品設計同質化、產品定價能力較差等。同時，理財業務自身也包含著很多的風險如：操作風險、市場風險、法律風險等。所以商業銀行在發展理財業務時要加強自身的管理，充分防范風險。

[關鍵詞]理財業務 產品設計開發 風險防范

商業銀行理財業務是指商業銀行針對特定目標群體開發設計和銷售，并按照事先約定進行投資和管理的資金理財計劃（產品）。根據銀監會的相關規定，商業銀行個人理財業務按照運作方式和管理方式不同可以分為理財顧問服務和綜合理財服務。[5]由于商業銀行的理財服務通常將客戶的資金建立專門的賬戶進行管理，不并入銀行的資產負債表。同時，銀行憑借收取相關的手續費和或管理費盈利，故理財業務屬于商業銀行的中間業務。

隨著我國居民收入水平的不斷提高，人民理財意識的不斷增強，理財業務有了廣闊的發展空間。同時，我國商業銀行為增強其在金融市場上的競爭優勢，滿足《巴塞爾新資本協議》的要求，不斷發展中間業務以擴展其經營范圍。而我國金融改革的深化和金融市場的發展，金融創新活動中的種種管制逐漸被取消，這也為各類金融機構的金融創新和健康發展提供了相對寬松的環境。盡管理財業務有著良好的發展環境同時對銀行的經營發展有著重要的意義，但因為我國的銀行理財業務在2004年才真正啟動，所以銀行在經營理財業務時還是要加強風險的控制和防范，堅持“安全性、流動性、贏利性”的原則。商業銀行在開展理財業務時，應該從以下幾個方面加強管理：

一、產品的設計和開發

我國商業銀行的理財業務發展時間還較短，所以其在理財產品的設計和開發上同發達國家還是存在著很大差距的。其主要體現在以下幾個方面：

（一）產品設計設計多為制式的理財計劃。銀行的理財產品多為以產品為中心的模式，旨在增加銀行的盈利模式。這是和理財產品的初衷相悖的。銀行的理財產品應該更加強調的是“以客戶為中心”，其設計理念應該是“量體裁衣”式的。只有真正的將客戶的個性化需求作為理財產品的出發點，才能吸引到更多的優質客戶。但考慮到我國的理財產品仍處在發展的初級階段、我國還缺乏大量的可以接受個性化理財服務的社會階層，商業銀行可以先將產品的設計定位在適應不同社會階層的需求上。這就要求銀行對其可會群體進行適當的細分，以把握不同群體的理財需求。

（二）產品設計同質化。雖然我國的各家商業銀行都有開展理財業務，但是其理財業務多是相同的，收益和投資期限相近，產品創新的廣度和深度相同。同時投資產品有限，主要以央行票據、國債、金融債和短期融資債券等為主，遠遠不能滿足不同客戶的特性化需求。

（三）從產品定價能力看，各銀行對理財產品的定價能力普遍較差，致使利潤空間嚴重遭受侵蝕。目前，許多中資銀行在發售自己的外匯理財產品之后，并沒有將產品結構拆開，自己到國際金融市場中獨立操作，獲取更大的利潤，而是連同自己的外匯存款以及結構產品打包一起到外資銀行進行平盤，結果，不論中資銀行推出何種理財產品，在這一過程中只相當于外資銀行的零售終端而已。

二、理財產品的風險防范和控制

作為中間業務的理財產品、服務雖然具有低風險的特點，但是如果在實施中管理不到位也會給銀行帶來很多風險。所以商業銀行在開展理財業務時也要加強內控，防范風險。而在現今的理財服務中，多出現的風險主要有以下幾種：

（一）操作風險

操作風險主要是指在理財產品在銷售過程中由于營銷人員的不當操作造成的風險。例如，在向客戶推介相關產品時為了吸引客戶購買，營銷人員可能會夸大可能的收益而忽略或掩蓋可能的風險，以致后期收益無法實現時導致客戶索賠。或者在操作過程中，由于工作人員的疏忽造成的紕漏。也有理財人員為客戶提供服務時私下替客戶保管存折和有價憑證或代客戶操作，產生損失后出現糾紛。甚至是銀行工作疏忽導致客戶資料泄露等等[6]在對操作風險的控制上，主要要求銀行要加強內控，維護好幾個分離與制約機制：理財客戶經理與業務交易柜員辦理操作相分離；通過理財服務協議書，規定客戶不要將存折和有價憑證寄存客戶經理處，由此造成的損失由客戶自己承擔；理財產品營銷人員在向客戶推銷產品時應將產品可能帶來的風險和收益如實告知。同時，銀行還要加強相關的制度設定，從制度上對銀行員工的行為進行約束。

（二）市場風險

理財產品包含的市場風險主要體現在利率風險和匯率風險上。雖然現今大多數理財產品主要投資于銀行間政府債券等風險較小的投資項目上，但在利率和匯率不斷市場化的過程中，由于利率匯率的調整而造成的風險也是不容小覷的。特別是在一些保證收益理財計劃中，如果投資標的所涉及的債券的供給量、物價指數、利率和匯率變動等都可能導致預期收益無法實現。這種情況下銀行為實現對客戶保證收益的承諾必然會造成自身利益的受損。而銀行在對市場風險的防范上則應應以傳統的風險對沖和限額管理機制為主。同時，我國理財產品發展的現實情況是：資金的投資渠道和投資對象有限、風險對沖能力普遍較弱、商業銀行的產品設計也基本相同、理財產品缺乏科學的定價機制和必要的風險管理措施。基于此，我國商業銀行現階段風險控制的重點是防止出現重大遺漏，同時根據資本實力和管理能力制定清晰全面的風險限額管理制度，包括銀行總體可承受的市場風險限額、不同交易部門和交易人員的風險限額以及每一理財產品或產品組合的風險限額。

（三）法律風險

法律風險主要體現在相關的法律準入和違規風險上。為了規范理財業務的發展，我國銀監會相繼出臺了《金融機構衍生產品交易管理辦法》和《商業銀行市場風險管理指引》，要求商業銀行從風險可控不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個方面嚴密防范和監控理財產品等創新業務的風險。同時，如果商業銀行不能準確界定理財產品的性質，就有可能使理財業務與信托業務、儲蓄存款業務的界限不清，一旦出現法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并且還可能受到有關監管部門的處罰。因此，商業銀行在開展理財業務時，應準確界定理財業務所包含的各種法律關系，進行嚴格的法律合規性審查，明確可能會碰到的法律和政策問題，研究制定相應的解決辦法，切實防范法律風險。

參考文獻

[1]劉榮：《商業銀行個人理財業務中存在的問題及對策》，載于《浙江金融》2007年第5期

[2]劉旭光：《銀行個人理財業務的風險管理》，載于《中國金融》2006年第24期

[3]周艷 劉凱：《股份制商業銀行個人理財業務風險防范及解析》，載于《江蘇商論》2006年第12期

[4]李志成：《商業銀行中間業務》， 中國金融出版社

[5]《商業銀行中間業務》李志成。中國金融出版社

[6]《銀行個人理財業務的風險管理》劉旭光《中國金融》2006/24