中國會發生次貸危機嗎

郎咸平

本書從金融危機源頭講起，從次級債的形成、擴散，到美國經濟增長放緩，泡沫破裂，金融機構資金鏈斷裂、歐美的救市政策等整個過程做了介紹，是一本完整解讀國際金融炒家的通俗讀物。同時，分析了世界經濟衰退可能會對我國經濟造成的影響，提出了中國的應對之道，以促成中國經濟的良性循環。本文選編自該書。

2008年12月20日國務院辦公廳出臺了《關于促進房地產市場健康發展的若干意見》，在文件中首次提出，支持房地產開發企業合理的融資需求，希望以此來緩解開發商資金鏈緊張的局面。另外，央行政策明確規定自2008年10月27日起，購買住房最低首付款比例調整為20％。這些政策無疑會增加銀行等金融體系的壓力，那么我對這些政策是怎么看的呢?

2009年樓市的問題已經和2008年不一樣了，2008年最大的問題是資金亂竄，造成房價暴漲的現象。2009年整個房地產市場被冷凍住才是最可怕的。而房地產市場被冷凍的結果，再加上制造業企業的持續倒閉，將進一步影響到銀行體系下一步的安全。

深圳有很多房地產商用零首付來促銷，甚至我們的政府允許20％的首付。促銷房地產本身，這一點我表示理解。可是對于這種政策，我也希望通過我的書給我們的房地產商，我們的銀行，甚至給我們政府也提出一個新觀念吧，那就是零首付也好，20％首付也好，這些都是次級貸款，為什么零首付?因為你沒有錢。為什么你只付20％?因為你沒有錢。所以就讓我想起美國的金融危機是怎么來的。

國際金融危機的真正原因，是因為以華爾街為首的國際金融資本的貪婪無度。過去在美國買房子的人，都是信用卓著的，而且我認為都是具有信托責任的一批人。這些人買了房子，塑造出一個繁榮的美國經濟市場。次級貸款的真正問題國際金融資本及其馬前卒找了一批信用不好的人，同時也缺乏信托責任的人來買房子。所以通過當時很多造假的行為，讓這些人合法地取得貸款。到最后的結果是次貸危機爆發，次級貸款債券有多少錢?1萬多億美元，而這1萬多億美元竟然造成如此恐怖的金融危機，你可以想想這個沖擊有多大。所以在我們的房地產市場全面停滯狀態的情況之下，如果我們推動零首付或者是20％首付的結果，就是立刻把銀行推向火線，這很可能就造成另一場中國的次貸危機災難的開始。

如果在中國也爆發次貸危機的話，那就沖擊太大了。所以我建議政府，在這個時刻，要從自己口袋里拿錢出來幫助房地產商，從自己口袋拿錢出來幫助購房者，而不要通過銀行的運作，否則銀行會立刻被卷入金融危機當中去，會產生我們中國自己的金融危機，我給你舉個例子。當美國發生金融危機的時刻，比如說花旗銀行，由于購買了很多這種次級貸款債券，大概買了3060億美元，其中200億美元虧損了，花旗銀行虧損了美國政府怎么救?是從口袋里面直接拿出200億美元幫助花旗銀行。它這么做目的就是繞開金融機構，不要讓金融機構負擔更多的風險。銀行給予更寬松貸款的結果，會使得銀行更快地被卷入危機中，爆發中國的次貸危機。

我對于我們的房地產市場，是非常擔憂的。我所擔心的是從2009年開始整個房地產市場被冷凍住了。講個最極端狀況，那就是不再建造新的樓盤了，這樣做的結果會廣泛地影響到相關行業，包括鋼鐵、水泥、型材等等，而這會造成大量的失業。政府在這個時刻，我認為應該直接拿錢來幫助老百姓，我呼吁政府不要允許20％的首付，同時更不允許零首付。因為20％以下的首付很明顯會造成中國未來的次貸危機，這一點是我們一定要防范的。