論國際金融教學內容的新體系

沈　軍

[摘要]在“專業－學科－課程設置－教學內容”的鏈條中，教學內容的調整空間最大。國內外流行的教科書在教學內容體系上各有側重，國際金融的教學內容主要在全球問題與本土問題、研究型導向型與實用型導向型中尋找平衡。在金融全球化與本土化的背景下。本文提出了“三位一體”、“六大結合”與“四大內容”的國際金融教學內容新體系。

[關鍵詞]國際金融教學內容體系金融全球化本土化

在金融全球化的背景下，培養具有全球化視角與本土經驗的國際金融人才是我國金融教育界面臨的最大挑戰。國際金融課程一直是金融專業的主干課之一，其教學內容應與時俱進，適應金融全球化與本土化的發展趨勢。

一、專業－學科－課程設置－教學內容

在“專業－學科－課程設置－教學內容”的鏈條中，越是鏈條的前端其穩定性越強，只有鏈條的末端調整空間較大。具體來說，金融學科隸屬應用經濟學專業，國際金融學與貨幣銀行學、金融市場學、商業銀行經營學、中央銀行學、保險學等五門課程為傳統的主干課程(近年來，不少學者提出應增加金融工程、公司理財與投資學為金融學科的主干課程)，國際金融的教學內容則存在相當的爭議。姜波克提出國際金融是從貨幣金融的角度研究開放條件下內部均衡和外部均衡同時實現問題的一門科學。該認識在相當程度上界定了國內國際金融課程的教學內容。王愛儉則提出，姜波克對國際金融學內容的界定是一種創新，但并不能完全概括國際金融學的特點，尤其是忽略了國際金融實務的內容。在金融全球化與本土化的背景下，國際金融課程的教學內容體系究竟應涵蓋哪些內容，這是本文重點探索的內容。

二、國內外國際金融類教材教學內容的比較分析

(一)國外教材

高級國際金融類教材以Obstfeld&Rogoff的《高級國際金融學教程》為代表，該書首先建立了經常賬戶跨時分析的理論框架；然后利用該框架分析了實際匯率和貿易條件、不確定性以經常賬戶和經濟周期國際傳導的影響以及國際債務問題，并將最優增長模型引入開放經濟宏觀經濟學；接著分別介紹了名義價格完全彈性條件下和粘性價格條件下的貨幣模型；最后討論了動態的粘性價格模型。中級國際金融類教材首推Krugman(2008年諾貝爾經濟學得主)＆Obstfeld的《國際經濟學理論與政策》(下冊)“國際金融”部分。全書包括兩篇：匯率和開放經濟的宏觀經濟學、國際宏觀經濟政策。該書深刻洞悉了國際貿易和國際金融領域的變化和爭議，所提供的分析方法與全球經濟大事密切相連，涵蓋了匯率和開放經濟的宏觀經濟學、國際宏觀經濟政策兩部分內容，并在第六版中增加了發展中國家的情況、全球化的沖擊等新內容。

如果說上述兩種教材屬經院流派，那么商學院流派的國際金融教材側重微觀與實務。以布特勒的《國際金融學》(ITP國際出版公司)為例，該書主要內容包括外匯與匯率的決定、外匯衍生產品的外匯風險防范、國際資本市場與投資組合、跨國公司財務管理，涵蓋了國際金融市場與跨國公司財務管理等內容。

(二)國內教材

國內國際金融類的代表性教材有：姜波克(復旦大學出版社)、陳雨露(中國人民大學出版社)、易綱與張磊(上海人民出版社)的三本教材，其中，姜波克的教材以內外均衡為主線，涵蓋國際收支、匯率、國際金融市場、國際貨幣體系等內容；陳雨露的教材兼容應用經濟學視角與中國視角，形成“國際金融市場－跨國公司財務管理－開放經濟宏觀經濟學”三位一體的內容體系；易綱與張磊的教材以綜合視角結合中國實際為主線，包括微觀篇、宏觀篇、市場篇、體制與政策篇等內容。相對而言，姜波克的教材自成一體，后兩本材料的國際化色彩較濃?？傮w來說，國內國際金融教材的教學內容主要在全球問題與本土問題、經濟學院模式與商學院模式(衍生出研究型導向型與實用型導向型)中尋找平衡。

三、金融全球化與本土化背景下的國際金融課程

金融全球化是經濟全球化的子進程與核心內涵，它使得國際金融課程重要性進一步提升的同時，也對國際金融課程的內容體系提出了新的要求。此外，由于中國是世界上最大的發展中國家。正不斷融入全球經濟金融進程之中，國際金融的教學內容應關注本土問題。以人民幣匯率為例，人民幣匯率問題不僅是本土化問題，也是全球關注的國際金融熱點問題，因此，人民幣匯率問題應成為國際金融課程重點探討的內容。

(一)國際金融課程的特點

國際金融課程具有以下特點：(1)國際金融課程的內容更新速度快，實際國際金融問題變化更快。隨著金融全球化的趨勢日益明顯與中國金融開放進程的加快，國際金融的理論和實踐都在發生日新月異的變化，教科書的更新速度已很難跟上這些前沿問題演進的速度。(2)國際金融課程承上啟下。國際金融課程的先開課程包括微觀經濟學、宏觀經濟學、貨幣銀行學、國際貿易學等，國際金融課程又為國際結算、國際融資等后繼課程奠定基礎。(3)課程內容的邊界模糊。國際金融涉及微觀與宏觀、理論與政策、模型與實證、學術與實務、國際與國內，是一門綜合性與關聯性極強的學科。

(二)國際金融教學內容的“與時俱進”

本文從經濟學的演進在國際金融課程的體現以及美國次貸危機對現行國際金融教學內容體系形成的沖擊等兩個方面闡述國際金融課程教學內容應體現“與時俱進”。

1、經濟學的演進在國際金融教學內容中的體現。經濟學的演進對國際金融的發展起到了極大的推動作用，這在國際收支理論、匯率理論與貨幣危機理論等國際金融核心內容中均有所體現。其一，以國際收支決定理論為例，彈性論、吸收論、貨幣論與供給論分別對應了微觀經濟學、新凱恩斯主義宏觀經濟學、貨幣學派與供給學派等四塊經濟學，反映了經濟學的演進過程。其二。匯率決定理論中粘性價格的運用(新凱恩斯主義宏觀經濟學的微觀基礎)、外匯微觀結構研究的發展也反映經濟學中對微觀基礎的重視。其三，貨幣危機理論中信息經濟學的運用大力促進了其發展：第一代危機較少涉及信息經濟學，第二代與第三代危機理論則大量運用信息經濟學。

2、美國次貸危機對現行國際金融教學內容體系形成的沖擊。美國次貸危機已對貨幣金融危機理論、國際貨幣體系、國際金融市場等國際金融教學內容形成沖擊。美國次貸危機引發的全球金融危機在一定程度上是國際金融理論的危機，雖然危機尚未塵埃落定，但可以預見，危機后國際金融的教學內容必然要進行修正，新的案例必將添加至教學內容之中。

(三)國際金融教學內容研究導向型與實用導向型的綜合

本文以我國金融學碩士聯考金融學

基礎科目論述題分析來體現國際金融教學內容的研究導向型，而以外匯模擬交易體現國際金融教學內容的實用導向型。

1、全國金融學碩士聯考金融學基礎科目論述題分析。國際金融問題一直是金融熱點與前沿問題，從全國金融學碩士聯考金融學基礎科目論述題的考試內容可略窺一二。2007年金融學聯考的論述題內容為：“2006年12月中國全面金融開放，在當前世界貨幣體系失衡狀態下。中國如何均衡合理地融入世界經濟已成為學界、業界與政界關注的焦點。2006年4月26日，中國社科院世界經濟與政治研究所所長、央行貨幣政策委員會委員余永定在上海表示，中國持續15年之久的經常項目和資本項目的雙順差使得外匯儲備急劇增加，這種失衡的經濟結構不僅給人民幣帶來了升值壓力，也給央行貨幣政策運用帶來了困難。對此，你有何認識與見解?”這道述論題涉及了國際金融的各個層面，是對考生綜合素質的全面測試。該題涉及國際金融(國際收支、國際貨幣體系、金融開放)與貨幣銀行學(貨幣政策)等內容，考生必須對當前世界貨幣體系如何失衡、我國經濟結構失衡造成的影響、如何應對失衡等三方面有全面的把握，才能較好地回答該論述題。上述論述題說明國際金融是一門理論性很強的問題，以研究導向型帶動國際金融教學的深入是一條可循之徑。

2、外匯模擬交易體現國際金融教學內容的實用導向型。本文通過外匯模擬交易來體現國際金融教學內容的實用導向型。在相關理論講授的基礎上進行外匯模擬交易。筆者首先將學生分成歐元對美元組、日元對美國組、英鎊對美元組共三個小組，每個小組要求學生完成以下幾個方面的實驗：(1)外匯模擬交易系統的基礎。以中國銀行為例的開戶所需的一切資料；(2)外匯交易的基礎知識，包括外匯行情表的閱讀；(3)外匯交易的程序；(4)外匯交易的基本面分析與技術分析。然后，讓三個小組進行交流與討論。最后，教師進行總結，將理論難點與實際相結合。學生們普遍反應良好。

總之，國際金融課程的教學內容應在研究導向型與實用導向型中尋找平衡。

四、國際金融教學內容的新體系

在金融全球化與本土化的雙重背景下，本文提出了“三位一體”、“六大結合”與“四大內容”的國際金融教學內容新體系。

“三位一體”是指“國際金融中心一國際金融市場一國際金融市場操作與管理”?！傲蠼Y合”包括國際與國內相結合、宏觀與微觀相結合、制度與市場相結合、理論與政策相結合、模型與實證相結合、學術與實務相結合。而“三位一體”與“六大結合”具體體現在以下國際金融課程的“四大內容”之中：

第一，國際金融中心與市場。在講授國際金融中心時，重點講解我國未來可能的國際金融中心以及中國香港可能成為人民幣離岸金融中心等內容。

第二，主體與客體。國際金融市場的主體包括機構投資者與跨國公司；國際金融市場客體即為國際資本流動，包括FDI與非FDI，非FDI又包括OFⅡ與QDⅡ。

第三，機制與目標。國際金融市場的運行機制包括外匯機制、風險機制與金融創新；各國或地區要實現的目標包括內外部均衡、金融風險的防范、有序的金融開放等；全球要實行的目標包括：政策協調、貨幣合作、國際金融市場穩定等。

第四，制度與監管。國際金融制度包括國際貨幣制度與匯率制度，監管則應圍繞IMF展開。

毋庸置疑，本文提出的國際金融教學內容的新體系仍屬一概念性框架。需要進一步的拓展與完善。