消費信貸助力保增長重任

郭田勇

在民間資本“現金為王，持幣過冬”氣氛濃厚，財政最終能夠提供的資金有限的情況下，擴張信貸或許會成為拉動經濟增長的有效手段。

受國際經濟危機的影響，我國經濟出現了自1998年亞洲金融危機以來最為嚴峻的局面。“保增長、擴內需、調結構”成為2009年我國宏觀經濟政策的基本出發點，要有效實現這一目標，擴大消費尤為重要。而推動消費信貸發展對于擴大內需、促進我國經濟增長方式的轉變將會起到重要作用。

打破“現金為王，持幣過冬”

從當前經濟形勢來看，發展消費信貸是保增長的政策“著力點”。受國內外綜合因素的影響，我國經濟面臨了自亞洲金融危機之后最困難的局面。在落實經濟刺激方案的過程中，在民間資本“現金為王，持幣過冬”氣氛濃厚，財政最終能夠提供的資金有限，只能發揮“拋磚引玉”的作用，無法成為拉動經濟的主力資金的情況下，擴張信貸或許會成為拉動經濟增長的有效手段。因此，銀行業將成為提供資金的主要來源和維持中國經濟穩定的“主力軍”。那么，信貸資金如何使用才能最大限度地發揮作用呢?從我國當前情況來看，在拉動經濟增長的“三駕馬車”中，雖然有必要通過信貸資金的支持避免出口出現大面積下滑，但這樣做卻和改變我國經濟對外依存度過高的初衷相違背。而如果通過信貸資金支持大規模的投資，雖在短期內能夠起到立竿見影的效果，卻無法對經濟增長提供持續動力，同時投資往往也只能拉動上游產業而無法對整個產業鏈提供拉動。因此，消費信貸無疑是可以將信貸擴張和啟動消費結合起來、成為實現“保增長”的重要手段。

不僅如此，發展消費信貸對于擴大內需，轉變經濟增長方式也具有重要的作用。我國居民消費結構尚處于溫飽型、實用型階段，由于我國居民消費傾向偏低，如果缺乏信貸的支持，居民消費只能建立在自我積累的基礎上，造成生產與消費需求之間的巨大差距，導致社會再生產循環不暢。而擴大消費信貸無疑是擴大有效需求，活躍市場，促進經濟增長的一個重要手段。通過消費信貸，使潛在需求變為有效需求，不僅可以調節消費品供求總量，而且可以調節供求結構，促進產業結構的升級和優化，擴大勞動力就業，提高消費層次，提高消費質量。消費結構和消費層次提高了，反過來就會促進生產的增長，形成新的經游曾長點，從而形成生產與消費之間的良性循環，改變我國長期以來依靠出口和投資拉動的經濟增長方式。對于商業銀行來說，消費信貸業務的迅速拓展還將促進銀行資產結構多元化，有助于銀行資產質量的改善和銀行經營空間的拓展。

潛力與制約因素并存

我國消費信貸市場的發展潛力是十分巨大的。隨著經濟持續快速發展、居民收入和消費水平的不斷提高，消費需求及消費層次呈多元化發展，客觀上為消費信貸的發展提供了廣闊的市場前景。正是在這種背景下，我國消費信貸快速發展，以住房、汽車等領域為代表的消費信貸規模不斷擴大，消費信貸余額占銀行全部貸款的比重迅速提高，消費貸款已成為貸款業務中的一個重要組成部分。然而，作為我國經濟生活中的一個新事物，消費信貸目前還處在起步階段，在發展的過程中面臨一些問題，制約了市場的進一步發展。

首先，我國個人征信體系還不健全。由于稅收、法律、法規等一系列相關社會體系、社會制度的不配套，銀行很難得到借款人的真實收入資料。這種個人征信狀況，使銀行不得不對借款人的貸款資格進行嚴格審查，導致了貸款手續的繁雜，從而挫傷了消費者的積極性。同時，信用擔保保險機制缺乏，雖然我國已有擔保法規，但沒有針對消費信貸的相關規定，消費者在申請消費信貸時很難選擇有效的擔保形式，特別是在農村地區，缺乏抵押物一直是制約消費信貸發展的重要因素。而且，抵押品流動性差。由于房地產二級市場發育滯后等原因，抵押的住房變現能力較差，不能為貸款機構提供有效的風險保障。

其次，消費信貸資金來源有較大的局限性，不能保證消費信貸循環暢通。目前，各種消費信貸的主要資金來源是商業銀行的信貸資金，由于我國商業銀行特有的資金結構，其所面臨的“短存長貸”的經營風險較大。在資本市場發育尚不健全的情形下，消費信貸的供給者無法獲得所需的融通長期資金的渠道。同樣，在自有資金不足的信貸資金成本較高的壓力下，企業開展分期付款的能力和積極性是十分有限的。

再次，消費信貸產品同質化問題嚴重。雖然很多商業銀行開辦了個人消費信貸業務，但整體上看，產品細分和差異化程度較低，同質化現象嚴重，涉及消費領域比較窄。而且業務對象主要以城市居民為主，缺乏針對農村市場的多樣化信貸產品，導致農村地區結構失衡明顯。現有的消費信貸生產性消費貸款較多，生活性消費貸款較少；集中于小額短期信貸，較大額、期限長的住房貸款等消費信貸較少。

破解消費信貸發展障礙須多方努力

上述問題的存在，阻礙了整體消費信貸業務的發展，也影響了居民生活水平的提高，抑制了消費對經濟的拉動作用。針對這些問題，應當采取有效措施，在切實防范消費信貸風險的基礎上，通過有關方面的共同努力，促進和規范消費信貸健康有序的發展，為拉動內需，推動經濟增長方式轉變發揮更加積極的作用。

從政府方面來看：一是要加快制定和完善消費信貸的法律法規，規范銀行和消費者行為，保護金融機構和消費者的合法權益，為消費信貸創造有序發展的基礎，確保消費信貸的規范經營和順利進行。二是要建立科學有效的個人信用征信體系，這是控制消費信貸風險的前提保證。有關部門應當積極推動信用記錄共享機制的建立，提高信用不良者的違約成本。三是制定配套激勵措施，鼓勵居民使用消費信貸。如為了推動住房信貸市場的發展，可以對貸款購房的消費者在稅收、利率等方面給予一定的優惠。四是建立必要的消費信貸資金供給機制。應結合資本市場發育，培育一些能夠融通長期資金的市場主體，開發相應的融資工具，為消費信貸提供更為廣泛的資金來源。

從金融機構來看：首先要繼續改進金融服務，創新產品。金融機構應積極改善信貸結構，支持消費信貸業務的發展，開發以拉動消費為重點的信貸產品業務，發展新客戶，提供全方位的優質金融服務。要針對不同的商品和不同的消費群體，增加消費信貸品種，有針對性地培育和鞏固消費信貸增長點。使居民能夠根據自己的意愿和能力有選擇地擴大消費支出。例如在農村地區可以根據實際需要，開辦一些家電貸款業務，如農用機械消費貸款、服務消費貸款等。在經濟發達的大中城市，除積極支持合理的住房消費之外，要積極發展汽車、旅游、家電等消費信貸業務，同時可以推出一些“套餐式配送服務”。比如，對于選擇住房按揭貸款的消費者，可享受到裝修、購車等的貸款的優惠業務，以吸引消費者。其次，要平衡好培育市場和風險控制的關系。目前信貸消費呈現一個現象：一方面，高收入人群愿意多花錢購買更好的產品，而他們不需要信貸消費；另一方面，經濟能力較差的人群需要信貸消費的支持，但銀行并不愿意貸款給他們，結果造成信貸消費“高不成低不就”。金融機構應當把握好開拓市場和風險控制之間的平衡。在進一步加強信貸風險控制，引進先進的風險管理技術，創新擔保方式，以確保風險可控的前提之下，適當降低消費信貸的門檻，合理設定貸款利率，吸引更多消費者。例如，針對當前購車貸款利率過高制約汽車信貸的狀況，可以適當考慮采用類似于房貸的優惠利率。此外，應當積極與財政、產業等宏觀政策進行配合。例如，部分地區的農村信用社在配合“家電下鄉”中積極推出配套的優惠貸款政策，極大地提高了當地農民貸款購買家電的積極性。

對于企業來說，應當看到消費信貸所蘊含的巨大商機，加強同政府部門、金融機構、經銷商的合作，探索新的消費信貸模式。同時，企業也要加強新品研發和成本控制，為消費者提供更多物美價廉的產品。