南昌中小企業(yè)融資問題調(diào)查

[提要]文章主要從三個方面探索了南昌中小企業(yè)融資難的問題，首先研究了中小企業(yè)為什么融資難、難于何處，政府在中小企業(yè)融資問題中有何困難與作為。其次，研究為解決南昌中小企業(yè)融資難而建立的擔(dān)保體系情況。主要研究了建設(shè)江西省市擔(dān)保體系的意義、狀況與發(fā)展前景以及擔(dān)保體系在幫助中小企業(yè)融資中所起的作用。最后研究了關(guān)于合理利用民間閑余資金，類似小額貸款公司，以解決融資難的問題。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資；擔(dān)保公司；民間閑余資本；小額貸款公司；南昌

[作者簡介]郭佳(1983－)，男，江西省社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所。(江西南昌 330077)

中小企業(yè)是江西南昌經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱，基本上為民營企業(yè)。距統(tǒng)計，中小企業(yè)幫助解決了大量的勞動力就業(yè)，并在國民經(jīng)濟(jì)中占有大頭。

2008年南昌市非公有制經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員131.52萬人，比上年增長2萬余人，占社會就業(yè)總?cè)藬?shù)的47.6％。完成增加值906.2億元，同比增長17％，占全市GDP比重的54.6％；上交稅金78.2億元，同比增長5.36％，占全市稅收總額的41.3％，占城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額的67％；出口創(chuàng)匯14.2億美元，同比增長14.7％，占全市出口總額的56.9％。

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

目前，由于金融危機(jī)的影響，在經(jīng)濟(jì)中占大頭的中小企業(yè)面臨融資難的問題。客觀而言，中小企業(yè)融資難既是全球性的，也是改革中必會遇到的問題。造成南昌中小企業(yè)融資難的原因主要是各大銀行“閑貧愛富”、民營企業(yè)財務(wù)混亂與信用不夠等。要解決中小企業(yè)融資難的問題，需要銀行、企業(yè)與政府共同的努力。

(一)中小企業(yè)自身存在著財務(wù)資料不完善、經(jīng)營風(fēng)險大、缺乏抵押資產(chǎn)、企業(yè)信用等級較低等問題

民營企業(yè)負(fù)責(zé)人不重視財務(wù)報表，僅考慮企業(yè)生存與利潤最大化，忽視財務(wù)報表的完善工作，財務(wù)報表沒有經(jīng)過審核，政府部門無法獲得相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，難以按相關(guān)法規(guī)對企業(yè)融資。同時，許多中小企業(yè)信用等級低，中小企業(yè)信用觀念淡，一些民營老板以往甚至出盡辦法逃避銀行債務(wù)。

中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，據(jù)南昌中小企業(yè)局統(tǒng)計，每年市中小企業(yè)倒閉比例較高。就全國而言，40％的中小企業(yè)在金融危機(jī)中倒閉，另外40％的企業(yè)在生死線上徘徊。大量中小企業(yè)成立時間短、規(guī)模小、自有資金少，自然抵抗風(fēng)險能力差，當(dāng)市場出現(xiàn)行情波動時，倒閉率很高。因此，銀行不敢貸款給它們。

缺乏抵押資產(chǎn)，中小企業(yè)老板缺乏融資法規(guī)觀念，沒有足夠的抵押憑證，類似于土地證、房產(chǎn)證等材料缺乏。因此，銀行對抵押資產(chǎn)打折，使中小企業(yè)無法融到足夠的貸款額。

我國信用制度也尚未健全，2007年7月中小企業(yè)信用等級評價體系才正式啟動，據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會秘書長孔慶泰介紹，我國中小企業(yè)的信用狀況不良，履約率極低，債務(wù)人大量廢逃債務(wù)。

(二)各銀行出于自身利益考慮，存在貸款門檻高、“嫌貧愛富”、貸款手續(xù)煩瑣等問題

各大商業(yè)銀行由于利益原因，信息不共享，同時，出于市場競爭等原因，對冷漠風(fēng)險大、收益小的中小企業(yè)設(shè)置高額的融資門檻。從目前來看，銀行存在著政策門檻、資金門檻、信用門檻等，限制著中小企業(yè)融資。具體而言，銀行一般在政策上扶持環(huán)保型、高新型、技術(shù)型企業(yè)。對傳統(tǒng)型企業(yè)，銀行不在融資政策上扶持；在資金上，銀行需要一定數(shù)額的擔(dān)保，并對于手續(xù)不完善的中小企業(yè)，對其的擔(dān)保數(shù)目進(jìn)行打折；借款人的資產(chǎn)負(fù)債率需要符合貸款的要求等。以上情況對于本身資產(chǎn)負(fù)債表就不清晰的中小企業(yè)而言，很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

同時，銀行存在70％的存貸比例。接近存貸比例后，支行貸款比例將被切斷。超過比例后，銀行個貸權(quán)限也被切斷。但是，我國市場對資金貸款需求極大，據(jù)了解，70％存貸比例的銀行貸款數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足市場對資金的需求。另外，銀行在針對少部分中小企業(yè)追回貸款的過程中，對抵押物品需要通過法律途徑來計價。存在回款周期長、人力成本大等問題，導(dǎo)致銀行不愿放寬對中小企業(yè)貸款的審批。

正如南昌高新紡織品公司李總所說，自2007年下半年起，單子接不進(jìn)來，估計2009年的業(yè)務(wù)也不容樂觀。作為出口型的企業(yè)，受金融危機(jī)影響較大，單子偏少，價格不飽和，利潤縮水。銀行對中小企業(yè)的貸款也不十分支持，手續(xù)煩瑣；政策要求高，各種報表要求過于清晰。使中小企業(yè)經(jīng)營困難，生存艱難。

無疑，企業(yè)都承擔(dān)著許多不確定的風(fēng)險。據(jù)南昌市農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化胡經(jīng)理介紹，盡管作為農(nóng)村龍頭企業(yè)，仍然存在大量的偶然風(fēng)險，類似于生豬價格變動、無法預(yù)料的自然災(zāi)害、農(nóng)產(chǎn)品價格上升等，這些因素造成中小企業(yè)的融資成為必然的需要。但銀行貸款環(huán)境差、門檻高等因素使中小企業(yè)融資困難，造成經(jīng)營環(huán)境艱難。于是，為破解中小企業(yè)融資難，作為商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間橋梁的擔(dān)保行業(yè)，其發(fā)展成為必然。

二、建立中小企業(yè)擔(dān)保體系

擔(dān)保，通俗而言，即對被擔(dān)保物負(fù)責(zé)，保證被擔(dān)保物不出問題。介于企業(yè)和商業(yè)銀行之間的擔(dān)保行業(yè)，通過把自有資金抵押于銀行的辦法。對企業(yè)提供擔(dān)保，對企業(yè)負(fù)責(zé)，以此促進(jìn)中小企業(yè)融資，幫助中小企業(yè)發(fā)展。“以擔(dān)保促融資”的辦法在我國始于1999年，政策上開始于國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》。

(一)搭建江西省市中小企業(yè)擔(dān)保體系的意義與現(xiàn)狀

為解決中小企業(yè)信用等級低的問題，改善融資環(huán)境，江西省大力發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，以擔(dān)保促融資。介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間的擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資開創(chuàng)了一條新路。擔(dān)保人以自有資金為保證，通過與銀行的橋梁作用，提高中小企業(yè)信譽(yù)等級，方便中小企業(yè)融資。

江西省自1999年建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，截至2005年，全省已經(jīng)建立75家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)展較為快速。由于江西省新增中小企業(yè)數(shù)目多、規(guī)模小，建立與完善擔(dān)保體系具有一定的戰(zhàn)略意義。自2005年起。受“全民創(chuàng)業(yè)”的影響，江西省中小企業(yè)數(shù)與從業(yè)人員大量增加，僅2005年8月至2006年6月，全省私營企業(yè)新增從業(yè)人員32.85萬人，注冊資金248.98億元，新增企業(yè)1.77萬戶。但同比私營企業(yè)。新增貸款數(shù)卻仍然比各項新貸款數(shù)要低3％，占全省利稅、工業(yè)產(chǎn)值60％與70％的中小企業(yè)，貸款總額只占全省貸款余額的6％左右。2008年，由于金融危機(jī)的影響，江西省經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整演變階段。因此，客觀而言，江西省中小企業(yè)，特別是新增中小企業(yè)正處于急需資金的階段，搭建擔(dān)保體系有其必要性。

南昌市政府認(rèn)識到了擔(dān)保行業(yè)的意義。重視中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，期望通過3年努力，使南昌市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)超過50家，注冊資金總額超過30億元，擔(dān)保余額超過100億元，注冊資金過億元的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)超過10家，有效地緩解中小企業(yè)融資難的狀況。

(二)南昌市擔(dān)保體系在中小企業(yè)融資方面的作用與一些成功案例

1 南昌市擔(dān)保體系的現(xiàn)狀與累計擔(dān)保額

2006年起，南昌市擔(dān)保額度在快速地增長。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全市2006年全年擔(dān)保總額為38150萬元，2007年為68116萬元，2008年增長到137118萬元。僅用2年時間，擔(dān)保額度增長了4倍。三年累計為2603家企業(yè)提供擔(dān)保。2008年，全市擔(dān)保機(jī)構(gòu)共為884戶企業(yè)提供貸款擔(dān)保13.7億元，截至2008年底，全市擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計為3137戶企業(yè)提供貸款擔(dān)保37.7億元，受保企業(yè)累計新增營業(yè)收入80億元，為全市中小企業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持，也推動了南昌的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展。從下圖中可看出，僅僅出資6943萬元的擔(dān)保體系，2008年為中小企業(yè)提供13.7億元擔(dān)保額，累計提供37.7億元擔(dān)保額，在對中小企業(yè)融資中，擔(dān)保體系起了相當(dāng)?shù)那藙幼饔谩?/p>

2 南昌市擔(dān)保公司在撬動擔(dān)保資金的同時，保護(hù)了國有資產(chǎn)

擔(dān)保行業(yè)在解決中小企業(yè)融資問題中不僅起了相當(dāng)?shù)那藙幼饔茫瑫r，也在一定程度上起了保護(hù)國有資產(chǎn)的作用。例如，以往南昌市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化信用擔(dān)保責(zé)任有限公司每年撥款2400萬用于全省80余家農(nóng)業(yè)公司的扶持。2008年。把原本應(yīng)該撥款的2400萬投人于擔(dān)保公司中，當(dāng)年，實際撬動了多達(dá)1億多元的貸款資金，支持全省農(nóng)業(yè)公司的發(fā)展。同時，也保留了原本應(yīng)撥款的2400萬元的國有資金，在撬動更多貸款資金的同時，也保護(hù)了國有資金。

3 南昌市擔(dān)保公司成功扶持中小企業(yè)的案例

在南昌市擔(dān)保業(yè)務(wù)中，擔(dān)保公司成功幫助因金融危機(jī)而導(dǎo)致資金回籠慢、因銷售旺季急需資金而出現(xiàn)的急需融資的公司有很多。下面是南昌市擔(dān)保公司成功幫助“梅道婆”發(fā)展投資公司與樂富農(nóng)資公司渡過難關(guān)的事例。

在2008年金融危機(jī)中，經(jīng)營鎮(zhèn)紡織品的“梅道婆”發(fā)展投資公司，受原材料上漲與出口縮水的雙重影響，經(jīng)營困難。特別是流動資金回籠期拉長，許多項目因此取消，曾一度打算裁員、撤產(chǎn)等以幫助資金周轉(zhuǎn)。此時，公司卻固自身條件未到銀行標(biāo)準(zhǔn)而無法融資。最終，在南昌東湖中小企業(yè)信用擔(dān)保公司的幫助下，通過擔(dān)保，獲取人民幣140萬元短期流動資金，解決了公司燃眉之急。如今，“梅道婆”已恢復(fù)穩(wěn)步生產(chǎn)，今年一二月銷售額達(dá)1200萬元。2008年6月，由于原材料上漲，經(jīng)營“化肥、農(nóng)具”的樂富農(nóng)資公司出現(xiàn)資金短缺，同時，正進(jìn)人銷售旺季，若資金不及時到位，將出現(xiàn)現(xiàn)金鏈斷裂。通過南昌市東湖中小企業(yè)信用擔(dān)保公司擔(dān)保，獲得300萬元流動資金貸款，及時補(bǔ)充資金鏈。

相比以往直接撥款給國有企業(yè)的做法，擔(dān)保公司依靠杠桿作用，起到構(gòu)建橋梁，幫助企業(yè)融資的作用。最終，成功撬動許多企業(yè)融資，同時也保留了原本應(yīng)該撥款的國有資產(chǎn)，防止了國有資金的流失。

三、擔(dān)保行業(yè)的局限與建立小額貸款公司以協(xié)助解決融資難

(一)擔(dān)保行業(yè)的局限與市場貸款缺口偏大

“以擔(dān)保促融資”確實為有效的辦法，但擔(dān)保本身存在“收益小、風(fēng)險大”的問題，極大地制約了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。據(jù)江西銀達(dá)擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人介紹，從2005年成立至今的3年里，共幫助722戶中小企業(yè)成功融資6.1億元，幫助一定數(shù)目中小企業(yè)解決資金難、擴(kuò)生產(chǎn)等問題。但調(diào)查中，也發(fā)現(xiàn)擔(dān)保行業(yè)的局限，根本在于風(fēng)險大，利潤小。擔(dān)保公司行業(yè)利潤偏低，一般僅為1.5％－2％。由于擔(dān)保行業(yè)本身的性質(zhì)，若發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，鑲行將有權(quán)從擔(dān)保公司抵押資金中扣除經(jīng)濟(jì)損失。如此一來，對僅收費在2％的擔(dān)保公司而言，若發(fā)生一筆違約，意味著要做40多筆同額度的擔(dān)保以彌補(bǔ)損失。一些國有擔(dān)保公司采取與銀行、地方政府分擔(dān)損失的辦法，從省擔(dān)保公司了解，若發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛后，擔(dān)保公司承擔(dān)損失的80％，銀行承擔(dān)損失的20％。其中地方政府與地方擔(dān)保公司也共同承擔(dān)一定比例的損失，但這種做法影響地方政府業(yè)務(wù)開展的積極性，未能激發(fā)地方擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)能力。

由于擔(dān)保行業(yè)“收益小，風(fēng)險高”，擔(dān)保公司普遍采取做龍頭企業(yè)、老客戶的辦法，寧愿少做，不肯冒風(fēng)險。這種消極做法使真正處于成長期的中小企業(yè)缺乏融資平臺，難以獲得資金。因此，擔(dān)保行業(yè)對許多需要資金的中小企業(yè)并未產(chǎn)生真正的作用。擔(dān)保行業(yè)無法全部解決市場所需的貸款資金，市場貸款缺口額度仍然很大。

(二)民間融資出現(xiàn)的“地下錢莊”等不法放貸與利用小額貸款公司收編“地下錢莊”

由于市場的貸款資金缺口，民間放貸存在大量不法現(xiàn)象，類似于非法集資等問題屢屢發(fā)生。一些非法擔(dān)保公司，通過暗箱手腳，變相放高利貸。據(jù)了解，為逃避法規(guī)，非法擔(dān)保公司變相操作，隱瞞借貸資金來避法。浙江溫州市鹿城區(qū)人民法院在處理一起放貸法律糾紛中發(fā)現(xiàn)，在實際放貸中。借款人只借90萬元，卻需在3個月中償付30萬元利息，并在借條中要求貸款方直接標(biāo)寫120萬元以回避高利貸的嫌疑。另外，非法擔(dān)保公司甚至出現(xiàn)每日以1％利潤點計算的放貸，純屬高利貸行為。

由于銀行融資難，貸款門檻高，滋養(yǎng)了“地下錢莊”的發(fā)展，為收編“地下錢莊”，銀監(jiān)會出臺小額貸款公司政策，期望以小額貸款公司來收編“地下錢莊”。小額貸款公司政策一出臺，得到大量民營企業(yè)的看好，主要因為，政策中規(guī)定，如果小額貸款公司經(jīng)營良好，三年后自動轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行。但是，由于該項目剛啟動，許多法律、法規(guī)尚待完善。據(jù)了解，原本為收編“地下錢莊”而出臺的關(guān)于小額貸款公司試點指導(dǎo)意見，當(dāng)溫州啟動項目時，發(fā)現(xiàn)民間資金過多，地方政府不得不提高“門檻”。原本注冊資本不低于500萬元的有限責(zé)任公司被提高為注冊資本不低于5000萬元，提高“門檻”后，發(fā)現(xiàn)“地下錢莊”仍然未能被收編。原本打算引導(dǎo)民間資本走向融資合法的辦法，卻變?yōu)榇笃髽I(yè)投資新渠道。因此法律、法規(guī)尚需完善。但小額貸款公司能夠發(fā)揮民間閑余資金作用，對推動中小企業(yè)融資能起重要作用。從長期來看，仍然是解決中小企業(yè)融資難的重要一步。

(三)南昌市小額貸款公司

為進(jìn)一步改善“三農(nóng)”和中小企業(yè)金融服務(wù)，緩解融資難問題，落實中國銀監(jiān)會關(guān)于建立小額貸款公司試點的精神，南昌市批準(zhǔn)了兩家小額貸款公司，西湖合信小額貸款公司和東湖捷信小額貸款公司。經(jīng)調(diào)研，這兩家公司目前剛開業(yè)，業(yè)務(wù)剛起步，貸款對象一般是有房屋抵押的房屋中介。小額貸款公司具有手續(xù)方便、靈活，能滿足貸戶短期需求的特點，所需貸款一般在三個工作日內(nèi)完成，靈活與簡易，對于急需資金的客戶可謂雪中送炭。由于南昌市小額貸款公司剛成立，業(yè)務(wù)剛起步，暫時難以判斷其對中小企業(yè)融資所起的作用。但是，小額貸款公司的成立，為解決中小企業(yè)融資難提供了一條新的捷徑，特別對合理發(fā)揮民間閑余資金而言，起了開拓性的作用。

上世紀(jì)70年代，為反貧困、促發(fā)展，小額信貸組織開始形成。我國于2005年，在山西、四川、陜西、內(nèi)蒙、貴州5省區(qū)開展小額貸款公司試點。經(jīng)對山西忻州市4家小額貸款公司調(diào)研，發(fā)現(xiàn)小額貸款公司可以起到增加“三農(nóng)”金融供給；對非規(guī)范民間融資貸款利率的調(diào)節(jié)；手續(xù)方便，能滿足貸戶短期資金的需求；增加居民信用觀念的作用。

經(jīng)與捷信公司業(yè)務(wù)員溝通，小額貸款公司的業(yè)務(wù)并沒搶到銀行的客戶，同時，由于利率高、政府征收30％的企業(yè)所得稅，導(dǎo)致成高、利潤較低。許多客戶做“過橋業(yè)務(wù)”，即為了維護(hù)銀行信用，在還款當(dāng)天，貸一筆錢，待還款之后，重新借款以維持信譽(yù)以便繼續(xù)融資。由于剛起步，南昌市小額貸款公司在業(yè)務(wù)開展方面仍然存在困難，經(jīng)業(yè)務(wù)員反映，困難在于找不到優(yōu)質(zhì)客戶，對客戶的信用情況無從了解。相比而言，沿海發(fā)達(dá)城市在信用體系建立方面有成功的經(jīng)驗和比較完善的公司，深圳圓鵬增信公司通過與銀行、政府等部門合作，建立了完善的信用體系。信息系統(tǒng)內(nèi)甚至具有居民銀行信用、水電煤繳費記錄等相關(guān)記錄，方便金融機(jī)構(gòu)獲取信用信息，以此決定對借款方的放貸。

根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定，原則上，小額貸款公司放貸不能高于銀行貸款利息的4倍。據(jù)了解，一般上浮了2倍的貸款利息。盡管放貸為銀行的幾倍，經(jīng)南昌市小額貸款公司業(yè)務(wù)員的反映，貸款仍然無法滿足市場對資金的需求。對需要用錢的企業(yè)而言，4倍利息仍然可以接受。據(jù)介紹，由于銀行貸款門檻高，暗箱費用不少，相比而言，小額貸款公司利息不算太高。

一些企業(yè)，由于受金融危機(jī)的影響，寧愿虧本維持市場，以期熬過危機(jī)以獲取利潤。例如，樟樹一家做保健品的企業(yè)，前些年市場寬裕，在賺取資金后投資酒店行業(yè)，2008年，金融危機(jī)開始后，保健品市場縮水，開始囤貨，利潤降低。同時，遭遇“雪災(zāi)”，保健品營銷渠道受損，酒店存在季節(jié)性贏利的情況，在這幾種情況下，該公司通過抵押，在小額貸款公司獲得貸款，度過了危險期。

銀行“救急不救窮”，小額貸款公司相對靈活，能夠挖掘一些具有經(jīng)營潛力的公司。對于銀行不接受的、打折的各種擔(dān)保等憑證，小額貸款公司靈活變通，予以接受放貸。同時，南昌市小額貸款公司資金主要來源于民營公司，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過其資本凈額的50％；不得發(fā)行債券或彩票的政策，使得小額貸款公司負(fù)責(zé)人積極、全力經(jīng)營，相比國有擔(dān)保公司而言，造成在市場上業(yè)務(wù)挖掘能力強(qiáng)的特點。

四、結(jié)論與思考

為解決銀行貸款難、融資“門檻”高等問題，可以搭建擔(dān)保體系，作為銀行與企業(yè)的橋梁。擔(dān)保在中小企業(yè)融資中起了撬動作用，幫助許多中小企業(yè)成功度過艱難期。

由于“風(fēng)險大、收益小”，擔(dān)保體系在幫助中小企業(yè)融資中存在局限性，同時，由于市場對貸款的需求，滋養(yǎng)了“地下錢莊”的成長。為合理發(fā)揮民間閑余資本在促進(jìn)融資的作用，籌建了小額貸款公司以協(xié)助中小企業(yè)融資，發(fā)揮民間資本作用。

責(zé)任編輯 李麗娜