民間借貸陽光化

《放貸人條例》立法終于進入實質性階段，這意味著以后貓頭鷹也能白天飛行。

日前，中國人民銀行研究局副局長劉萍在出席跨國公司CEO圓桌會議時透露，由央行起草的《放貸人條例》草案已經提交國務院法制辦。這意味著允許符合條件的企業和個人按照上述要求注冊從事放貸業務的《放貸人條例》立法終于進入實質性階段，一旦條例通過，在不非法吸收存款、借貸利率不超過基準利率4倍的前提下，符合自有資金、無不良信用記錄等條件的企業和個人都將有望合法注冊從事放貸業務。

有關專家指出，這是中國首次宣告銀行在信貸市場的壟斷地位即將被徹底打破，民間借貸陽光化在國家立法層面得到了確認。該人士還表示，中小企業融資與貸款難的局面將有望在高達20萬億人民幣的民間儲蓄被激活基礎上得到緩解，國內保增長資金的民間資本部分也將有了政策出入口。

中國人民銀行金融市場司一名負責人對《小康》記者表示，民間融資與銀行資金是融資鏈中不同的環節，兩者將形成互補。他指出，《放貸人條例》的出臺將使中國信貸業進入一個全新時期，也將緩解原本堵塞的金融市場，對整個中國的經濟有一定促進發展。

“這是中國商業銀行對金融體系主題的必要補充?！眹鴦赵喊l展研究中心金融研究所副所長巴曙松在接受《小康》記者采訪時指出，設立民間放貸機構是整個金融市場的進步。

“打個比方，以后貓頭鷹也能白天飛行?！卑褪锼烧f。

融資難上難

福建地處東南沿海，是全國最早一批開放的沿海城市。由于地處優勢和特殊的地

理環境使不少當地人都選擇外出海外打工，因此大量海外資金涌入國內，而福建也被喻為中國第二大僑鄉。大量海外資金的流入使福建的民間借貸達到白熱化，以福清、長樂、連江尤為盛行。這些地方的大規模地下錢莊在高峰時期，每天進出的資金帳目可高達上千萬甚至上億，而日出十幾萬到百萬的小錢莊則更舉不勝數。

一位從事借貸的業內人士告訴記者，每個地方借貸的月息、利息都有所不同，而且不少地方年終還會上浮，但一般以4分5到6分之間較為常見。如果是企業貸款的話，有些借貸機構還會漲至一角五到兩角。

據記者調查了解，福建的地下錢莊一般分為兩種。一種是民間標會性質，其借貸主體大多數以福建市民為主，月息在1分至1分5之間。而另一種則為企業借貸性質，此類錢莊規模與后臺都比較雄厚，借貸主體多為當地借貸無門的中小企業主，這些老總苦于無法從銀行獲得大量貸款，而企業發展又急需資金，只能把目光投向地下錢莊。他們的月息一般是5分到2角間不等，根據實際情況來調整利率。

“如果不是沒有辦法，誰愿意這樣，誰讓我們小企業借不到錢呢。”福建東升建筑工程有限公司總經理盧健對記者直言道。

盧健是一名建筑商，他多數承接各類開發商的樓盤以及政府建筑項目。2008年因受到經濟危機的影響，整個建筑業都受到很大嚴重的打擊。而從4月份起，全國的鋼材、燃料、動力購進價格比2007年同期上漲12%，此外，隨著《勞動合同法》的實施，2008年工業企業從業人員勞動力報酬也增長了16%以上，這些無疑給他這種勞動密集型企業帶來了沉重壓力。為度過難關，盧健不得已向地下錢莊借了1毛的月息貸款。他給記者算了一筆帳，以5分—1毛的月息來計算，按照單利折算成年率已經高達60%～120%，而民間借貸基本都實行“利滾利”的方式，這就意味著如果不能按期歸還，復利年息將在80%到310%之間。

“這么高額的利率不到萬不得已誰也不愿意走這條路?！北R健無奈的說道。

事實上，融資難早已是中國中小企業發展長大的瓶頸和制約不爭的事實。一份業內的報告指出，眼下全國的銀行貸款當中僅有7%是貸給小企業。

中國中小企業協會會長、國家發改委原副主任李子彬告訴《小康》記者，中國中小企業間接融資只占2%，直接融資占98%?！?千軍萬馬都擠在銀行貸款上”，但是，銀行不給貸，高利貸又借不起，一些中小企業只好關門歇業。李子彬表示，次貸危機、人民幣升值、原材料、勞動成本畸高加上信貸收縮，中國中小企業已經被逼進了一條“死胡同”。

借貸兩方雙雙觀望

在此情形下，民間借貸成為中小企業融資中不可缺少的中流砥柱。據2008年央行研究局對全國31個省區最新調查發現，中小企業的民間借貸平均利率大概在12％～15%。其中，從2006年末截止2008年3月末，中小企業民間借貸戶均余額增長36%，自然人民間借貸戶均余額增長45%。除私募基金、合會或抬會、“地下錢莊”外，小額貸款公司等機構大量參與民間借貸，組織化程度都有所提高。

在最新的《貨幣政策執行報告》中，央行對民間借貸的評價則更為‘積極’：“民間借貸在一定程度上緩解了中小企業和‘三農’的資金困難，有利于打破我國長期以來由商業銀行等正規金融機構壟斷市場的格局，促進多層次信貸市場的形成和發展?！?/p>

盡管如此，地下錢莊的老板們卻并不興奮。他們表示，陽光化只是合法了身份，并不會帶來更好效益，反而會增加些許不安定的因素。

“其實我們也在觀望，”福建晉江市恒誠小額貸款公司總經理劉燕英對即將出臺的正規條例并不持樂觀態度。這是福建首家持有正式牌照的小額貸款公司，雖然持有“護身符”，但面對記者的采訪，這位負責人依然表現的相當謹慎。

“陽光化之后，地下錢莊只是從下往上浮了，并不是新增的融資渠道。之后，整個行業的借貸利率和行業監管將如何控制？這些都是未知數?！痹诰唧w條例細則尚未出臺之前，這位老總仍然憂心重重，“現在傳得比較多，但其實大家都是在等，我們只是靶子?！?/p>

一位長期從事民間借貸的人士告訴記者，《放貸人條例》規定，放貸人利息不得超過央行基準利率的4倍，以目前一年期貸款6.66%來計算，即年息為26.64%。這樣一來，就會出現低利率的合法放貸人，那么急需款項的借款人自然不會選擇高利率的借貸，從而影響整個行業利率水平的下降，競爭會相當激烈。

自2008年以來，浙江、廣東等沿海發達地區相繼發生中小企業倒閉與停工事件，使更多的地下錢莊老板也謹慎起來。

“雖然不少企業是被迫把眼光轉向地下錢莊的，但現在是‘五虎下山’，再加上國人的信譽又無法得以保證，誰也不會把風險押得這么大，還是少做長期的好?！币晃坏叵洛X莊的老板說。

中南財經大學教授喬新生認為民間借貸如果得到規范合法化，中小企業融資將多了一條途徑，就不用背負過高的利率壓力。

但不少中小企業的借貸人擔心地下錢莊在陽光化之后，按照《放貸人條例》的4倍利率，卻依然存在利滾利，那么一旦不能及時還款，他們就只能等著破產，因此整個條例的出臺也沒有讓其興奮。

“是好是壞誰還都不知道?！倍鄶禈I內人持觀望態度。

法律保障才是根本

“民間小額貸款的特點和優勢就在于限定在一定范圍內運作、信息高度對稱和信息成本相對較低。但陽光下肯定有一部分人不愿意走向陽光，還會按照他固有的機制在生存?！备＝◣煼洞髮W經濟學院博士生導師張國在談及放貸機構監管模式時，表示可參照國外村鎮銀行模式。張國介紹，目前在國際上很多國家的銀行金融體系都很細化，在歐洲整個放貸機構細化已經滲透到每一行業，這些機構就猶如超市一樣方便。

中國社科院農村發展研究所副所長、“中國小額信貸之父”杜曉山也建議，放貸人需要有固定的注冊資本金的限制，并存放于監管機構下的指定商業銀行，這樣不僅可以做到約束，也可對放貸人的審查更為簡便。另一方面，除了對放貸方的監管之外，也需要其他機構對借貸人的信用資質進行審查監管，以保證借貸雙方的交易更加合法有效，也可緩解中小企業融資難的壓力。

“激勵機制與約束機制并存，一旦發現有非法吸儲行為立刻吊銷其營業執照，也要對守法企業有所扶持。此外，還可以讓社會各界進行監督，設立暢通的投訴舉報機制?！?/p>

不過他指出，如果合法化的地下錢莊依然可以采用“利滾利”的做法，那么在原材料、勞動力、能源價格上漲影響而不斷走低的情況下，使用高利率的民間借貸依然存在著極大的風險。萬一發生情況，民間融資的負面影響不容忽視，規范處理不當，就可能滋生非法或變相吸收公眾存款、非法集資、高利貸、金融欺詐等活動。所以除了要防范風險，放貸人條例還應該為民間借貸提供一定的發展空間。

“有法律的保障才是最重要的?！倍艜陨秸f道。

據央行一份材料顯示，隨著2004年以來國家宏觀調控措施的逐步實施，民間融資行為逐漸轉向半公開化或公開化，融資行為漸趨理性，引導民間融資公開登記、規范民間融資合規經營已經十分必要。

“一定要有一部分民間資本走向陽光化，這樣才能夠做大做強。從中國十多年來300多個大部分由國際組織支持的中國小額貸款的成功與失敗的教訓來看，活動范圍太小，限制太多的小額貸款組織是很難商業化運作的。全世界的經驗都證明，成功的商業化運作的小額貸款一定要有較大的規模。當然任何一個機構總有一個發展過程。一個長期發展的空間和一個較好預期是必不可少的，這樣才會完整。”中國銀監會政策法規部一位負責人對記者直言道。

多年來，民間借貸活動多以無形的方式存在，規模不一致，利率不均衡，并且總能在合適的地方找到生存的空間。而陽光化與規范化的則意味著約束和限制，正規軍與地下部隊始終千差萬別。

有分析人士認為，目前對民間資本放開了這一步，能通過陽光化準入門檻的民間資本，都不是一般的小規模。既然允許多種所有制金融機構準入，就要求有一定規模，財務上具有可持續性，能夠正常經營。

“因為存在著市場和需求，所以就存在利潤和獲利的機會，但在任何國家，不論是市場經濟還是計劃經濟里，非正規金融永遠存在，杜絕不了?！币晃粚＜抑赋?，陽光化將對傳統意義上的民間融資行為是一種市場沖擊，因為市場空間變小了，對高利貸行為更是一種打擊，因為市場的供給多了，反而利于正規金融機構改善金融服務和內部經營機制。

該上述人士表示，民間借貸的陽光化，非但不是要使“地下錢莊合法化”，反而是要通過保障民間放貸的權利來堵住地下錢莊非法的資金運作渠道。我們必須在明確這種要義的基礎上來理解和操作民間借貸，從而使民間資本更好地為中小企業和城鄉創業者服務。當然，民間資本陽光化最重要的意義在于，打破中國金融領域的壟斷供給，引入了競爭的機制，但要形成一個與政府多年呵護、有全套金融業務充分的競爭格局，還有一個相當長的過程。