論金融危機與公允價值計量

[摘要]此次美國金融危機引發(fā)了關于公允價值計量屬性的爭議，公允價值計量屬性被指責為過于真實和迅速地反映金融機構財務狀況。公允價值計量屬性到底何去何從?本文結合金融危機，分析了我國公允價值計量的理論框架，對公允價值計量屬性存在的不足進行剖析，并提出改善建議。

[關鍵詞]金融危機；公允價值變動損益；資產(chǎn)負債觀；收入費用觀

[中圖分類號]F230 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194(2009)11-0030-03

2008年9月16日，在雷曼兄弟申請破產(chǎn)之后，美國金融形勢驟然惡化，世界各大銀行相繼出現(xiàn)不同程度的危機。公允價值的計量，導致與抵押有關的證券資產(chǎn)巨額減計，金融機構大量計提減值，造成金融業(yè)巨額虧損。為此，各大金融機構均將虧損怪罪于資產(chǎn)的公允價值計量屬性。一時間，金融學者、政治學者紛紛聲討，要求停止使用公允價值計量屬性。9月30日美國證監(jiān)會和FASB公布了有關公允價值計量的澄清說明，指出在市場不活躍的情況下，管理層可以采用自己的金融模型和判斷進行計量。10月10日，美國財務會計準則委員會正式發(fā)布《在不活躍市場下確定金融資產(chǎn)的公允價值》的修訂稿，該文件中仍然堅持公允價值定義，認為即使市場活動較少，也不應改變公允價值計量的目標，但公允價值應當反映正常交易。當相關市場可觀察數(shù)據(jù)無法獲得時，可以使用管理層關于未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率風險調整的假設。10月15日，歐盟(EU)通過投票一致決定，放寬公允價值計量準則，使銀行在為某些價格大幅下跌的資產(chǎn)估價時有更大的回旋余地，從而使27個歐盟成員國采納了國際會計準則制定機構做出的修改。……