集團客戶授信風險管理

摘要：盡管集團客戶所提供的信息更容易被商業銀行納入信貸決策，但由于集團客戶經營規模龐大、結構復雜，往往因錯綜復雜的關聯交易而潛伏著很高的風險。本文利用經濟實體理論對之進行了分析，并提出了相關建議。

關鍵詞：集團客戶；貸款授信；風險評估

中圖分類號：F830.3文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2009）05-0059-03

集團客戶授信管理是銀行授信業務中的重點和難點。中國銀監會下發了《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》，為強化集團客戶授信管理提供了業務指針。本文基于國際會計準則（IAS）和經濟實體理論（Economic Entity Theory），提出了關于集團客戶授信風險管理中存在的若干問題及相關的對策建議。

一、集團客戶授信風險管理目前存在的問題

銀行尤其是國有銀行目前的多層級管理體制和對分支機構的業績評價考核機制，使各級分行比較關注自身經營目標，一定程度上造成經營行集團客戶按單一客戶管理的逆向選擇；同時對跨區域、多元化、組織結構和內部交易都很復雜的集團關聯客戶，由于缺乏分行之間的協同配合、風險共擔、利益共享機制，導致分行之間橫向傳遞信息的渠道十分不暢，從而影響了對集團客戶信息的及時掌握和快速傳遞，造成諸多問題。

根據中國銀監會關于集團客戶的定義可知，從股權或經營決策上直接或間接控制其他法人或被其他法人控制的組織形式，到其他可能不按照公允價格轉讓資產利潤的，都要求納入集團客戶進行授信管理。但在具體的銀行授信業務中，各級行對于集團客戶的管理以及會計處理存在很大爭議。對比國際會計準則，從我國新會計準則關于合并財務報表的理論依據來看，母公司理論（Parent company concept）和經濟實體理論（Economic Entity Theory）成為爭議的焦點。

最新的國際會計準則基本采用了經濟實體理論的框架，要求母公司提供合并財務報表，取消簡單合并子公司報表的合并方法；我國的新會計準則采用了母公司理論和經濟實體理論二者融合的方式。從銀監會集團客戶授信風險管理指引中關于集團定義和管理來看，傾向于經濟實體理論。

二、母公司理論與經濟實體理論的對比

（一）母公司理論

強調編制合并財務報表的最主要目的是滿足母公司股東的需要。因此，它一方面認為母子公司間的關系是控制與被控制的關系，主張采用完全合并法編制合并財務報表，另一方面為了滿足母公司股東的需要，又對完全合并法進行了一定修正。

母公司理論的主要特點是：（1）將子公司的全部凈資產、凈收益進行合并；（2）企業合并時產生的商譽和子公司凈資產的增值，在報表合并時只確認和攤銷屬于母公司的部分；（3）母子公司間的內部交易產生的未實現損益，只抵銷屬于母公司的部分；（4）少數股東權益在合并資產負債表中既不列在股東權益部分，也不列在負債部分，而是作為一個單獨項目列示在負債和股東權益之間，合并資產負債表的股東權益實際反映的是屬于母公司的股東權益；（5）在合并利潤表上，少數股東損益項目被視為一項費用，并因此而作為合并損益的一個扣減項目，這樣，合并利潤表中的凈收益反映的只是屬于母公司的凈收益。

（二）經濟實體理論

經濟實體理論認為，母子公司之間的關系是控制與被控制的關系，而不是擁有與被擁有的關系，母公司有權支配子公司的全部資產。編制合并財務報表的目的是滿足合并會計主體（即集團）所有股東的信息要求，而不僅僅是滿足母公司的信息要求。實體理論主張采用完全合并法編制合并財務報表。實體理論的主要特點是：（1）將子公司的全部凈資產、凈收益進行合并；（2）企業合并時產生的商譽和子公司凈資產的增值，在報表合并時全部加以確認和攤銷；（3）母子公司間的內部交易產生的未實現損益全部抵銷；（4）少數股東權益列在合并資產負債表的股東權益部分，合并資產負債表的股東權益反映的是整個企業集團的股東權益；（5）少數股東損益項目在合并利潤分配表中反映，合并損益反映的是整個企業集團的凈收益。從新會計準則所依據的理論來看，是母公司理論與實體理論的某種結合，但以實體理論為主。

三、基于兩種理論的合并財務報表分析

母公司理論在實務上的可操作較強，被很多國家采納。但是母公司理論也存在著不可克服的缺陷：一是它缺乏獨立的理論基礎。二是它無法克服比例合并法的雙重計價問題。三是將少數股東權益列示于負債和所有者權益之間，使得少數股東權益的性質模糊不清，破壞了報表的形式與內容上的統一性。經濟實體理論的優點是符合控制的實質。由于對子公司的凈資產計價，能夠克服母公司理論下對子公司資產的雙重計價缺陷。

從我國企業集團形成的現狀來看，以控制和被控制關系建立企業集團的形式占重要地位，并且呈發展趨勢。控制企業和被控制企業組成的企業集團的會計信息，更容易被人們所接受，并在會計實務中得到廣泛運用。母公司理論在控股權獨大的背景下代表母公司股東的利益，而在實踐中股權結構更為分散及多層控股和交叉控股更為普遍的背景下，母公司理論轉向實體理論正是代表著集團內的少數股東權益。在經濟實體理論指導下編制的合并財務報表提供的信息可以供企業集團的所有股東使用，其比母公司理論指導下編制的僅為母公司股東服務的合并財務報表更為客觀、公正和全面。在經濟實體理論下，全面抵銷集團內公司間交易未實現損益，無論是順銷、平銷還是逆銷，都全面抵銷到未實現的損益，從而有助于抑制企業利用集團內的關聯方交易操縱利潤的現象。

四、集團授信風險管理中經濟實體理論的應用

（一）深入研究集團關聯交易分析，加強對合并財務報表的審查

集團客戶經營規模龐大，結構復雜，銀行需要從多個維度對由母公司、子公司、參股公司等構成集團法人進行關聯風險分析，因此，需要認真對集團內部企業之間的關聯交易進行分析。

不少銀行目前仍允許集團子公司評級可高于集團母公司評級，授信風險限額來自單獨財務報表數據。銀行授信風險管理實踐中，造成了集團客戶故意選取風險意識薄弱的銀行，或粉飾甚至操縱提交銀行的財務報表信息。結合經濟實體理論，為防止集團客戶為獲取銀行更高的信用級別、更為有利的授信條件而故意操縱資產負債表謀取不正當利益，對合并財務報表的各子項目進行詳細的風險審查十分必要。銀行風險審查實踐中，應緊密結合集團內部的治理結構和近期關聯交易，對不同時點的財務指標異常變動予以高度關注。對銀行評級授信的基期即年末數據進行詳查，尤其應區分不同的集團關聯類型，采取不同的分析方法：一是縱向一體化集團；二是橫向多元化集團。

縱向一體化集團多以產業或行業上下游之間的供應鏈關系聯系在一起，例如上游企業為下游企業提供原材料，下游企業再進行銷售。此類集團模式，審查時可關注上下游企業財務報表中存貨和應收賬款的變化情況，判斷是否上游通過賒銷向下游輸入商業信用；下游是否存在購入不必要原材料使得上游獲得好看的賬面利潤和現金流。橫向多元化集團的內部企業之間多通過兼并重組建立聯系，一般表現為母公司將現有資產進行評估，以低于公允價值出售給上市子公司，后者再通過增資或配股方式進行再融資，并以所購資產溢價作為投資收益。

銀行應區分不同的集團管理模式，對其非正常的關聯交易進行有效甄別，及時識別其關聯風險。

（二）區分集團關聯和非集團關聯

銀監會《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》中關于集團客戶的定義的外延其實遠遠超過了傳統意義上會計準則中納入并表范圍的集團客戶。該定義暗含了集團關聯和非集團關聯兩種類型的關聯客戶。因此在銀行授信業務中必須嚴格劃分集團關聯和非集團關聯兩種類型，分別制定不同的風險評級模型和授信風險限額體系。

（三）建議提升集團關聯客戶的管理層次

逐步實現信貸風險的集中管理；實現信息的共享和整合，及時全面掌握集團客戶信貸風險；同時，從經營模式、資金管理模式、發展戰略、公司治理結構、關聯交易的性質和特點、對外投資、實際控制人的素質等方面加強對集團客戶運營模式的分析研究，從整體上把握集團客戶的風險狀況，逐步建立適應集團客戶風險特點的信貸管理模式。同時研究完善業績評價考核機制，調動整個銀行關注集團整體風險的積極性。

（四）確定“管理行——主辦行——協辦行”管理模式，明確集團客戶管理中各參與機構的權責利

集團客戶授信時，各參與機構之間權責利匹配原則是，只提供資金而不承擔相應授信風險的機構獲得相當于資金成本的無風險收益RFP，高于資金成本部分的風險收益由承擔授信風險的機構獲得。承擔操作風險的機構可獲得一定的管理費用。各參與機構之間就風險和收益的分配達成其他協議的，按其協議處理。集團授信額度下，如參與行愿意承擔相應授信的信用風險，應以書面方式向牽頭行表明，并在內部完成授信審查。該部分授信收益由參與行獲得，風險由參與行承擔。

（五）集團客戶名單的動態調整

總行層面職能部門應當建立清晰明確的報送路線，對全轄的集團客戶關聯線索定期梳理，并及時響應，如遇重大情況的，應及時對集團客戶名單進行動態調整。調整后的集團客戶名單，報送風險管理職能部門，及時采取相應的風險管理措施，如及時調整其最高綜合授信額度，或壓縮其融資安排。

參考文獻：

[1]王廣新.防范集團客戶授信風險的對策建議[J].金融發展研究，2008，（7）.

[2]吳慶曉，劉海龍.商業銀行集成風險管理研究[J].上海金融，2008，（1）.

（責任編輯 劉西順）