企業財務風險的防范與對策

【摘要】企業作為現代經濟運行體系的基本單位，其生存、發展時刻面臨著風險。本文著重分析了企業存在的財務風險，通過全面、充分地認識和把握企業財務風險，在正確預測、衡量、識別、預防風險的前提下采取各種科學、有效的手段和方法，以最低的成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性。加強財務風險管理有利于保證企業安全、穩健地發展，不斷增強企業抵御風險的能力，實現企業財務目標，促使企業提高經濟效益，確保企業經營目標順利實現。

【關鍵詞】財務風險管理；防范；對策

2008年上半年，全國6.7萬家中小企業倒閉。有分析表明，中國企業處在有史以來最嚴重的生存危機中，國內中小企業將迎來密集的“破產潮”。企業作為現代經濟運行體系中的一個基本單位，其生存、發展時刻面臨各種風險。我們要正確預測、衡量財務風險，進行適當控制和防范，健全風險管理機制，通過對風險的綜合治理與全面控制。把企業的損失降到最低，即使災害發生也能及時開展補救措施，以最小的成本防范最大的風險，促使企業提高經濟效益，確保經營目標順利實現。

一、企業財務風險分析

隨著經濟環境日益國際化、市場化，企業的財務環境也日趨復雜化、多樣化。在市場經濟條件下，財務風險客觀存在。所謂財務風險，是企業在各項財務活動中，由于未來財務活動成果的不確定性，使企業在一定期間的一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的不確定性。市場化程度愈高，機會就越多，風險也就越大。在市場經濟條件下，對風險進行有效管理是每個企業必須解決的重要問題。影響企業財務的風險由市場風險和非市場風險組成。

(一)市場風險

市場風險主要包括資本市場風險、原材料市場風險、勞動力市場風險和產品銷售市場風險等。只要企業參與市場經營活動，那么，在其資產與負債之間、現金收入與現金支出之間存在利率結構不一致、幣種不一致、期限不一致都是一種必然現象，都會導致企業的市場風險。

(二)非市場風險

除了市場風險之外，企業還可能遇到非市場風險。非市場風險包括信用風險、內部管理風險、法律合同風險、政策性風險和流動性風險。

信用風險是指由于交易對方不愿或不能履行臺同造成的風險。比如，在一個借貸合同簽署之后，由于銀行的原因，企業不能按期獲得貸款；企業的債權不能如期足額地回收；產品銷售的款項不能收回；由于供貨商的原因，企業購買的設備和原材料不能如期足額地到貨。這些均屬于交易對手的信用風險。

內部經營管理風險是指由于內部工作人員的失誤、欺騙、計算機系統故障、操作不規范或管理失效等原因造成的風險。此類風險目前在我國的企業中發生的頻率較高，潛在的威脅也較大，有時甚至已經嚴重威脅到企業的生存。

法律合同風險是指由于合同本身不細致、不明確、不合法等原因造成合同不能執行引起的風險。比如交易的數量、質量、期限、品種、交割的幣種、訴訟的法律等等合同中應該明確的東西沒有明確。引起法律糾紛，也會使企業遭受損失。

政策性風險是指由于國家或地方政府的政策變化引起的風險。如企業排放物環保標準的提高會使企業必須增加環保開支，以滿足新的標準；對某種自然資源的限制開采會使以這種資源為原料的企業不得不提高原料的價格甚至停產；政府取消過去企業所擁有的某個行業的經營特許權；政府對企業所從事的某個行業征收特別的稅收等等。

流動性風險是指企業沒有足夠的短期資金，或是不能以合理的利率借入足夠的短期資金，及時地履行償還到期貸款本息或支付其他應支付的資金而引起的風險。

二、企業防范財務風險的主要措施與對策

在市場經濟活動中，企業存在財務風險是難免的，關鍵是如何了解風險的成因，根據自身的風險情況，采用各種科學、有效的管理方法對各類風險加以預測、識別、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性。使自身處于不敗之地。

(一)建立健全企業財務風險識別與預警系統

為了更好地適應市場經濟，降低企業財務活動的風險，必須建立預警機制，正本清源。積極開展綜合治理工作。預警機制包括短期財務預警機制和長期財務預警機制。建立短期財務預警機制，主要是編制現金流量表。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量表的編制是財務管理工作中特別重要的一環，準確的現金流量表可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取描施。為能準確編制現金流量表，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況。以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量表。

企業在建立短期財務預警機制的同時，還要建立長期財務預警機制。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。獲利是企業經營的最終目標，也是企業生存與發展的前提。分析企業的獲利能力、償債能力、運營能力、發展潛力等各項財務指標及現金流量動態，對風險信號進行監測，出現產品積壓、質量下降、應收賬款增大、預付賬款增加、成本上升等問題，要分析其形成原因及過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。獲利能力指標有總資產報酬率和成本費用利潤率。總資產報酬率=息稅前利潤／資產平均總額。表示每一元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利水平。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業的獲利能力越強。償債能力指標有流動比率和資產負債率。假如流動比率過高。會使流動資金喪失再投資機會，一般生產性企業最佳比率為2左右，資產負債率一般為40—60％。在投資酬率大于借款利率時，借款越多，獲利越多，同時財務風險越大。資產獲利能力和償債能力指標是企業財務評價的兩大部分，而經濟效率高低又直接體現了企業經營治理水平。其中：反映資產運營的指標有應收賬款周轉率以及產銷平衡率。產銷平衡率：產品銷售產值／工業總產值。企業發展潛力指標有銷售增長率和資本保值增值率。一個企業要遠離財務危機，必須具備良好的贏利能力。贏利能力越強，企業的對外籌資能力和清償債務能力越強。

(二)全面提高財務人員綜合素質，增強防范意識

為適應知識經濟時代的要求，要全面提高財務人員綜合素質。國家和企業應雙管齊下。要經常組織學習和培訓，不斷提高財務人員專業技能、外語、寫作、計算機操作及運用能力，適時進行知識的更新；鼓勵財務人員接受函授、遠程教育。并為其提供必要的條件；對財務人員進行階段考核，競爭上崗；堅持科學決策，減少決策失誤。另外，企業負債規模要適度，儲備庫存耍合理，決不能為片面追求利潤最大化而使企業過度負債。加強風險教育，使企業員工，特別是企業的領導者牢固樹立風險意識，減少賒銷行為，避免盲目決策，從根本上杜絕財務風險的發生。企業領導一定要重視財務工作，充分發揮財務部門的作用，改變其單一的“事后核算”職能，堅持“事前參與決策，事中跟蹤監控，事后核算總結”的方針，讓財務人員參與到企業經營管理中去，有充分的發言權，并能充分尊重他們的意見，從而最大限度地保證企業財務狀況的穩定，加強企業內部管理，提升企業管理水平。

企業在經營過程當中，財務風險是不可避免的，“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風險就不能稱之為事業，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路與活路”。除了以上提到的兩種常見的解決財務風險的方法外，還有另外幾種。一般情況下這些措施交互使用，各取長短，能把風險程度降到最小，如積極參加社會保險，建立健全企業風險轉移機制；實行以一業為主的多種經營，建立健全企業風險分散機制，及時分散和化解企業財務風險；建立健全企業壞賬準備金制度，適當提高壞賬準備金的提取比率；建立健全企業的積累分配機制，及時、足額地增補企業的自有資金，壯大企業的經濟實力，提高企業抗擊財務風險的能力；改進企業財務報告，提高會計信息披露質量；嚴格執行會計法規，強化會計制度約束；加強會計基礎工作，提高會計信息質量，完善會計控制制度，強化審計監督，回避風險，控制風險，接受風險和分散風險。

因此，正確認識企業財務風險，找出引發企業財務風險的隱患，并使企業遠離之，才能保證企業平穩、健康地發展。也只有這樣，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，在“與狼共舞”的同時，不被“狼”吃掉。加強財務風險管理有利于保證企業安全、穩健的發展，有利于穩定企業財務活動，不斷增強企業抵御風險的能力。最終實現企業的效益最大化。