淺析新準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)換債券的幾個(gè)會(huì)計(jì)問(wèn)題

［摘 要］ 可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定時(shí)期內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券，兼有股票和債券雙重性質(zhì)，從理論上講具有優(yōu)化和調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的功能。2006年財(cái)政部新修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理等進(jìn)行了較大的修訂，本文從可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)入手，著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券新準(zhǔn)則的主要變化、修訂的意義以及執(zhí)行時(shí)可能存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析。

［關(guān)鍵詞］ 可轉(zhuǎn)換債券；負(fù)債；權(quán)益；公允價(jià)值

［中圖分類號(hào)］F230［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673-0194（2009）02-0028-03

可轉(zhuǎn)換債券的出現(xiàn)，最早可追溯到19世紀(jì)中葉的美國(guó)，至今已有160多年的歷史。我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券融資方式出現(xiàn)在20世紀(jì)90年代，但由于我國(guó)資本市場(chǎng)一直存在著股權(quán)融資比例過(guò)高、投資品種匱乏、金融創(chuàng)新困難等問(wèn)題，造就了我國(guó)“投資饑渴”的大環(huán)境。隨著證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行數(shù)量和融資規(guī)模增長(zhǎng)迅速，掀起了“可轉(zhuǎn)換債券融資熱潮”。

可轉(zhuǎn)換債券是公司債券的一種，指?jìng)某钟腥擞袡?quán)在規(guī)定期限內(nèi)將其轉(zhuǎn)換成確定數(shù)量的發(fā)債公司的普通股股票。可轉(zhuǎn)換債券是在傳統(tǒng)的債券和股票基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的一種新的投資工具，除了一般的債權(quán)之外，它包含著很多的期權(quán)，其中既有投資者的多頭期權(quán)（轉(zhuǎn)股權(quán)和回售權(quán)），也有發(fā)行公司的多頭期權(quán)（轉(zhuǎn)股價(jià)調(diào)低權(quán)和贖回權(quán)）。所以可轉(zhuǎn)換債券被視為一種兼具股票和債券雙重特性的金融衍生工具。

一、可轉(zhuǎn)換債券融資的優(yōu)點(diǎn)