信貸高增長中的銀行風險

2009年3月12日中國人民銀行公布了2009年2月份信貸增長統計結果，當月人民幣各項貸款增加1.07萬億元，同比多增8273億元。而實際上，從2008年10月份開始，為應對持續惡化的金融危機的不利影響，拉動我國的國內需求，銀行體系的放貸數量就已持續增長，且其中票據融資額占有很大的比重，如何客觀地看待信貸高增長？信貸高增長會給銀行體系帶來哪些風險？我們又該如何應對這些風險呢？本文首先分析信貸高增長的原因及其帶來的風險，在此基礎上提出筆者自己的看法和建議。

信貸高增長的原因分析

在當前全球危機的大背景下，我國連續四個月出現信貸高增長，筆者認為，主要有三點原因。首先，從供給的角度看，貨幣政策由從緊轉變為適度寬松，銀行可貸資金增加。為應對金融危機對我國經濟的沖擊，中國人民銀行實行了適度寬松的貨幣政策，五次下調存貸款基準利率，四次下調存款準備金率，明確取消對金融機構信貸規劃的硬約束，加大金融支持經濟發展力度。到2009年2月末，廣義貨幣供應量(M2)余額為50.71萬億元，同比增長20.48%，比上月末高1.69個百分點。寬松的貨幣政策為信貸的高增長提供了充裕的資金來源。其次，從需求角度看，中央推動經濟發展的堅決態度需要信貸高增長的支持。在金融危機沖擊下，外部需求顯著收縮，部分行業產能過剩，企業經營困難，城鎮失業人員增多，經濟增長下行的壓力明顯加大。鑒于此，我國政府及時調整宏觀經濟政策取向，果斷實施促進經濟平穩較快發展的一攬子計劃，包括4萬億投資計劃、“十大產業振興規劃”等，這些財政政策的成功實施，離不開信貸資金的支持，客觀上需要信貸的高速增長。第三，銀行存款持續上升、銀行體系流動性充足，推動信貸的高增長。2008年年末，金融機構人民幣各項存款余額為46.62萬億元人民幣，同比增長19.7%，同比多增2.3萬億元；到2009年2月末，金融機構人民幣各項存款余額為49.81萬億元，同比增長23.01%。存款數量的持續增加一方面為銀行的信貸增長提供了資金來源，另一方面也給銀行帶來了較重的放貸壓力，客觀上促進了銀行信貸的高增長。

信貸高增長的銀行風險分析

盡管2006年底以前，我國大型國有商業銀行先后成功上市，其資本充足率明顯提高，不良貸款率顯著降低，中國銀行體系的風險管控能力不斷提高，但在抵御全球金融危機大背景下，銀行體系能否在為實體經濟服務的同時，保證自身的安全，做好風險管控，仍是值得探討的。而在當前規模如此巨大的信貸增長中，銀行首先應提防的風險，筆者認為有如下幾點。

信貸的高增長給銀行體系帶來一定的市場風險

市場風險是指由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導致銀行損失的風險。由于我國目前銀行從事股票和商品業務有限，因此其市場風險主要表現為利率風險和匯率風險。從利率角度看，近幾個月的新增貸款中，很大部分是為了配合國家擴大內需等一系列刺激經濟的政策措施而形成的貸款，此類貸款期限較長，利率水平較優惠，從中長期角度看，我國利率有上升趨勢，因此，存在一定的利率風險。匯率方面，近年來，經濟的持續高增長導致近年來人民幣的持續升值，加之在我國政府一系列經濟刺激措施以及國內巨大需求市場的共同作用下，我國經濟的恢復速度應該快于世界上的大部分國家，人民幣存在進一步升值的可能，這將使得銀行新增貸款中投向出口為主企業的貸款面臨一定的匯率風險。

信貸的高增長使得銀行必須面對嚴重的信用風險

信用風險是指由于借款人違約或其信用質量發生變化而可能給銀行帶來損失的風險。首先，從國際經濟環境來看，世界主要經濟體都進入嚴重的衰退，預計2009年我國經濟仍將面臨嚴峻的外部環境。其次，從國內經濟形勢來看，大部分行業生產增速大幅下滑，多個行業利潤出現負增長。2008年9月以后，39個工業大類中，有31個行業1～11月的利潤同比增幅低于1～8月的水平。種種情況說明，在國內國際經濟環境下行的大背景下，內外部需求將大幅下降，同時就業受到的一定沖擊以及資本市場下挫引發的負財富效應等對消費增長也產生了不利的影響；在需求大幅下降的情況下，企業生產經營更為困難，效益下降，各地企業裁員事件頻頻發生，企業家信心不足，企業違約風險明顯增大，從而導致銀行信貸資產的信用風險急劇上升。中國人民銀行2008年第四季度企業家問卷調查顯示，17.9%的企業家預計2009年一季度國內訂單繼續下降，19.0%的企業家預計2009年一季度出口訂單將下降，此兩項指標比上季增加10.2個和10.7個百分點；企業盈利預期指數為-2.0%，比上季下降14.5個百分點。

信貸高增長過程中銀行面臨著嚴重的操作風險

為拉動我國國內需求，我國政府相繼出臺了一系列的政策措施，增加政府投資，從而帶動銀行信貸的高速增長。然而，在信貸高增長的過程中，為獲得更多的貸款項目，各銀行之間相互競爭，進而給銀行信貸帶來嚴重的操作風險。首先，利益驅動導致銀行之間過度競爭和無序競爭。在投資項目一定的情況下，各行為獲得貸款項目而主動降低貸款條件，簡化貸款手續，放松信貸審查等情況就可能普遍存在，由此而給銀行信貸帶來風險。其次，在短時間內發放規模如此巨大的貸款，銀行很難對借款人進行充分的信息調查，存在嚴重的信息不對稱，使貸款產生損失的概率增大。其次，貸款審批時存在著的人為操作的不確定性，貸款各個環節存在的違反有關風險控制規章制度，包括對貸款授權授信、審查審批、貸款程序等制度的執行不力，都將給銀行貸款帶來巨大風險。最后，從前面的分析中，我們知道當前銀行體系的流動性充足，各行在優質放貸項目一定的情況下，為提高資金的收益率而加大了票據融資規模，從2008年10月到2009年2月，當月票據融資增加額占新增貸款比重巨大，分別為33.78%、43.85%、50.48%、38.51%和45.51%，這一現象既反映了我國利率持續下降的現狀，盡管近年來票據簽發以大企業為主導的基本格局未發生根本改變。但在利差收窄的情況下，如何為規模如此巨大的票據融資資金找到更好的放貸對象，對銀行的經營管理提出了很大的挑戰。

應對信貸高增長風險的對策措施

綜上所述，銀行信貸高增長導致銀行體系存在嚴重風險，為應對出現的各種風險，筆者提出以下幾個應對措施。第一，按照經濟規律辦事，選好項目，加大對未來收益前景較好項目的信貸力度，如有政府背景、財政支持的基礎建設項目和基礎設施配套項目等。選好項目不僅有利于降低銀行信貸資金的風險，也有利于發揮銀行資金配給的作用，優勝劣汰，促進社會經濟發展。第二，加強銀行之間的合作和信息共享，降低信息不對稱風險。對于資金需求量大、投資周期長的項目，積極開展銀行間銀團貸款，分散貸款集中度，降低信息不對稱和大額貸款所帶來的風險。第三，確保貸款五級分類準確性，認真做好貸款“三查”工作。堅持嚴格五級分類管理辦法，進一步提高貸款質量分類的準確性，在重點關注貸款遷徙率、貸款分類偏離度等動態指標變化情況的同時，加強貸款分類的細分和科學管理，要繼續獨立認真地做好貸款“三查”工作，完善銀行內部評估體系，更為準確及時地反映風險。第四，認真做好貸款核銷工作。銀行業金融機構全年都要加快不良資產處置，加強核呆撇賬工作，按照“賬銷、案存、權在”的原則，抓緊做好資產出售和呆壞賬核銷工作，多渠道加大處置不良資產的力度。第五，加強公司治理機制建設的同時，還要加強信貸文化的建設，完善客戶征信體系建設，加強對商業銀行自身的管理、提高人員素質，要建立高效、完善的風險監測體系。商業銀行內部要加強對貸款相關人員的培訓與管理，防止發生盲目放貸的現象。高效、完善的風險監測體系是信貸風險控制的基礎。第六，加強對銀行的監管，確保銀行一、二級資本充足率和撥備率處于合適的水平，增強銀行體系的抗風險能力。

(作者單位：中央財經大學金融學院)