草根金融,小而長存

王曙光 白明婷

中國人總有一個誤區，什么東西都想要搞大，好像唯一的出路就是高大全，搞成花旗銀行那樣。小而長存的東西不好么?

我認為所有面向基層，面向最小的農戶、微小企業的金融機構其實都可以叫做草根金融。有一類草根是正規的、注冊的，像泰隆銀行、臺州市商業銀行、農民資金互助組織；還有一種非正規注冊的，比如說地下錢莊，也可以算作草根金融。這是兩類，一類是正規的、注冊的，一類是非正規的、沒注冊的，但都是面向基層的。

“草根”這個比喻本來就是一種肯定，說明它有信息優勢。像泰隆銀行對當地小企業的情況了解得很透徹，風險控制幾乎是完美的，不良貸款在1％左右。所謂“收不回來”，基本是因為不可抗力。

草根金融的風險控制很多是依賴一種鄉土信任，這個區域中有累積多年的信用機制在，這是草根金融的一個核心機制。但是草根金融也有風險，就是它的地域范圍一旦拓展之后，信息不對稱就增加了。比如泰隆在附近幾個區域搞信貸，客戶熟得不得了，就很容易控制風險。但是現在它們在杭州、三門辦分行了，有可能就把握不了。尤其是杭州，本來銀行就很多，而且很多是直接面向基層的，比如杭州農村合作銀行跟泰隆有直接的競爭。泰隆原來依靠的鄉土關系、所謂“三緣”關系，在超過了這個范圍后也沒有了，信息不對稱增加了，失去了原本的優勢。怎么辦?為了應對這種競爭，泰隆以前做的業務、提供的產品必須得有變化。如果做大企業的話，信息不對稱問題相對容易解決一點，但是競爭也大，它原本的地位也變得比較尷尬。

我認為，這種草根金融最關鍵要看清自己的優勢在哪里，所有的制度安排要和這個優勢有關系。風險控制、信貸評估機制都要和你的鄉土氣有關系。以前它做得好，都是和這套機制有關系。運轉得靈活，和當地的文化嵌入得好。一旦你想做大，做得“高大全”，你原有的機制就要變化了，不變化就要失敗，你在“壘大戶”時候遇到的競爭又激烈，不搞變化不行，一搞原有的優勢又沒了。

所以，關鍵是要有個清醒的定位，不是所有的東西都要搞大了。中國人總有一個誤區，什么東西都想要搞大，好像唯一的出路就是高大全，搞成花旗銀行那樣。小而長存的東西不好么?要做大企業，這是一個誤解。我也許永遠是個300人的企業，但是越做越好。

我把草根金融的發展分為三個階段：

第一，1998年之前。這個階段政府對于草根金融，不管是正規還是非正規的，基本是視而不見。我把它叫做“自由膨脹期”，就是它可以自由發展，但政府并不重視，管得嚴格的地方不多。

第二，1998-2005年，我叫做“嚴厲取締期”。政府對于這種民間金融扶持得很少，也有金融危機的原因，1997年以后取締了不少。尤其是1999年，當時大概三萬多家農村合作基金會一夜之間就消失了。雖然這個舉動當時有它的背景，但是現在看來并不正確。1999年左右，是草根經濟處境最差的時候：一方面是銀行的“返城運動”，很多銀行都從農村撤回去了，網點全沒了，另外就是農村合作基金會被取締。

第三，2005年是個轉機，央行出了一個《2004年中國區域金融運行報告》。這個報告里主要講了吳曉靈的觀點：中國75％以上的中小民營企業融資是靠非正規渠道。安徽、江蘇、浙江、福建、湖北等地都進行了調研，發現這是一個普遍現象。把民間的金融機構都整死了，對中國的經濟增長是消極作用。所以從這一年開始，國家對草根金融的定位和看法開始發生改變。緊接著2005年12月，發起了一個小額貸款機構試點活動，在包括內蒙古、山西、陜西、四川、貴州的五個省區開始試點。當時建了7家小額貸款機構，我認為這標志著民間資本第一次可以進入正規渠道。此后的鼓勵政策很多，今年《放貸人條例》的出臺。標志著國家對草根金融的態度已經非常積極了。

從2005年到現在，對于草根金融來說是一個前所未有的機遇。這幾年當中，農村金融的變化可能比之前的三十年都要多。主要是政府對民間資本進入市場的警惕和擔憂少了，希望它們能夠進入。因為農村金融的真空很多，社區銀行太少了，而且產權結構很單一，要么是國有的，要么是地方政府壟斷，很多微小企業和農戶得不到貸款，所以這方面的控制少了，比如最近要頒發的一百張村鎮銀行的牌照。村鎮銀行是一種新型金融機構，以發起行和企業共同的形式辦，以民營資本為主，不鼓勵地方政府參與。所以民間資本就有機會辦銀行了，把地下金融陽光化，這是以往沒有的。