信托公司ＰＥ業務開閘

為適應擴大內需，支持重點行業發展的需要，支持符合一定監管評級要求、貨幣性資產重組的信托公司以固有資產獨立從事PE投資業務，但投資額度上限為凈資產的20%

為適應擴大內需，支持重點行業發展的需要，支持符合一定監管評級要求、貨幣性資產重組的信托公司以固有資產獨立從事PE投資業務，但投資額度上限為凈資產的20%

銀監會日前發布《關于當前調整部分信貸監管政策促進經濟穩健發展的通知》。

今后，信托公司將可以固有資產獨立從事私募股權投資(PE)業務，投資額度上限為凈資產的20%。

此外，信托公司還將在集合信托貸款、房地產信托等方面均有所放寬，目的是刺激內需。

對于信托業如何支持經濟發展、如何在防范風險的前提下促進自身業務的提升，《通知》進行了進一步的細化。

首先，為適應擴大內需，支持重點行業發展的需要，支持符合一定監管評級要求、貨幣性資產重組的信托公司以固有資產獨立從事PE投資業務，但投資額度上限為凈資產的20%。

“大的目標是要支持經濟發展，同時也是支持信托公司發展。”一位相關人士表示，在具體的業務操作上，信托公司開展PE業務最后的退出方式也不一定通過公開上市，也可通過股權轉讓來實現。

“首要的還是要控制風險，信托行業也剛剛清理完成，這項業務的開展還是會選擇管理比較好的公司，并不是針對所有信托公司。”他說。

據介紹，信托行業在經過清理整頓后開始進行監管評級，“現在正準備開始對2008年的情況進行考評，如果是高風險機構，監管部門可能對其關注程度、檢查頻率要高一些，如果說公司的整體情況比較穩健，公司治理水平、專業人才都比較好的，檢查頻率就稍微放松一點”。

其次，調整《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中關于信托計劃向他人提供貸款不得超過其管理所有信托計劃實收余額30%的規定，支持符合一定監管評級要求的信托公司，對其集合信托貸款比例考核放寬至50%。“主要還是為了給予一定的信貸支持。”上述人士稱。

同時，調整《中國銀監會辦公廳關于加強信托公司房地產、證券業務監管有關問題的通知》中關于房地產金融業務的規定，對符合一定監管評級要求、經營穩健、風險管理水平較高的信托公司，適當放寬對開放商資質、資本金比例等的要求。

此前，銀監會曾就信托公司的房地產業務作出專門規定:對于房地產開發商的融資門檻需資本金比例超過35%、“四證”齊全、二級以上開發資質三個條件全部具備才能融資。

上述人士介紹說，原來這些都是不允許的，現在國家提出要刺激內需，所以信托業會有適當的放開，但風險還是第一位的。“監管部門會給信托公司一些具體的要求，主要還是針對‘開發商資質’這一項。有信托公司反映說，很難找到項目公司的資質都達到二級，如果是二級以上開發資質同時又‘四證’齊全，也不會來找信托公司了”。

《通知》還指出，支持信托公司開展與企業兼并、收購、重組有關的投資銀行業務，根據風險可控、成本可算、信息充分披露的原則，積極推動信托公司開展如房地產信托投資基金、資產支持信托等直接融資型創新業務。

另外，要重點支持民生工程、生態環境建設、重大基礎設施建設、行業龍頭企業及具有自主技術創新能力企業的有效需求和科學發展。

原載《第一財經日報》