準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)銀行業(yè)的下一輪沖擊

地區(qū)銀行再也無(wú)法忽視“房間里的大象”(眾所周知卻故意被某方忽略不提的問(wèn)題——譯注)——由于商業(yè)地產(chǎn)的不景氣使真相曝光。

盡管房地產(chǎn)市場(chǎng)依舊疲軟，分析師預(yù)測(cè)，明年的信貸問(wèn)題將集中存在于商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域——寫(xiě)字樓、住宅大樓和購(gòu)物中心的抵押貸款，以及建筑、開(kāi)發(fā)和工業(yè)貸款。

美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)的銀行總共發(fā)放了1.8萬(wàn)億美元的商業(yè)地產(chǎn)貸款。大的地區(qū)銀行有一半貸款是商業(yè)地產(chǎn)貸款，其中包括總部位于匹茲堡的PNC金融服務(wù)集團(tuán)、位于克利夫蘭的科凱國(guó)際集團(tuán)(KeyCorp)和弗吉尼亞州里士滿的BBT銀行。

在金融市場(chǎng)被凍結(jié)、經(jīng)濟(jì)仍然在衰退，失業(yè)率創(chuàng)下26年來(lái)的最高紀(jì)錄的情況下，作為工業(yè)生產(chǎn)關(guān)鍵衡量標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)能利用率(capacity utilization)跌落到歷史新低，觀察家們擔(dān)心在接下來(lái)的幾個(gè)季度又會(huì)有一批貸款變成不良貸款。

德意志銀行(Deutsche Bank)分析師理查德·帕克斯(Richard Parkus)本月對(duì)國(guó)會(huì)的聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)(Joint Economic Committee)匯報(bào)說(shuō):“目前商業(yè)地產(chǎn)面臨的問(wèn)題十分嚴(yán)峻，有可能需要很多年才能解決。”他還說(shuō)，最大的損失有可能來(lái)自于銀行高達(dá)5，500億美元的建筑貸款，例如提供給住宅建筑商的貸款。

各地區(qū)銀行已經(jīng)做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)沖擊。升高的信貸成本導(dǎo)致銀行第二季度的經(jīng)濟(jì)損失，從亞特蘭大的太陽(yáng)信托銀行公司(SunTrust)到特拉華州的威明頓信托銀行(Wilmington Trust)無(wú)一幸免。就連主要在猶他州、加利福尼亞州、德克薩斯州和內(nèi)華達(dá)州經(jīng)營(yíng)的齊昂銀行集團(tuán)(Zions Bancorp)也預(yù)測(cè)會(huì)在商業(yè)地產(chǎn)貸款方面遭受更大的損失。

齊昂銀行集團(tuán)的財(cái)務(wù)主管多伊爾·阿諾德(Doyle Arnold)在與分析師和投資者們舉行的一次會(huì)議上說(shuō)道:“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然不容樂(lè)觀，方方面面的情況都在惡化。”

面對(duì)這種情勢(shì)，各地區(qū)銀行都在增加貸款損失準(zhǔn)備金以應(yīng)對(duì)未來(lái)的貸款損失，但由于貸款者無(wú)力償還貸款，不知道僅靠這些所謂的儲(chǔ)備是否足夠。

例如，太陽(yáng)信托銀行根據(jù)持續(xù)的房地產(chǎn)市場(chǎng)惡化現(xiàn)象和“商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)面臨更大的經(jīng)濟(jì)壓力”，在上一季度增加了1.61億美元的貸款損失準(zhǔn)備金。

但是不良資產(chǎn)增加的速度更快，其在貸款總額中的比率從去年的2.09%上升到今年的4.48%。因此，太陽(yáng)信托銀行的貸款損失準(zhǔn)備金與不良資產(chǎn)的比率從去年的70%下降到今年的53%。投資者希望這一比率更加接近100%。比如BBT就將這一比率調(diào)到了101%。

美國(guó)債券研究公司CreditSights的分析師報(bào)告，過(guò)少的貸款損失準(zhǔn)備金意味著太陽(yáng)信托銀行“將面臨先動(dòng)用有形的準(zhǔn)備金”的情況。這有可能奪去該銀行明年的部分利潤(rùn)。

科美利加銀行(Comerica)和齊昂銀行集團(tuán)的情況也類似。在科美利加，貸款損失儲(chǔ)備金占不良貸款比率從一年前的91%下降到78%;而在齊昂，這一比率從79%下降到了65%。

不良資產(chǎn)的數(shù)量在不斷增加，一些地產(chǎn)商抱怨銀行不是設(shè)法增加不良貸款的流動(dòng)性、而是坐視不理。他們認(rèn)為這種趨勢(shì)阻礙了新的貸款發(fā)放，并使本身就不景氣的市場(chǎng)問(wèn)題越積越多。

美國(guó)房地產(chǎn)協(xié)會(huì)(National Association of Realtors)的財(cái)務(wù)主管詹姆斯·海瑟爾(James Helsel)7月10日向聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)說(shuō)道，“處理這些不良貸款的速度太過(guò)緩慢，今年總共有600億美元的資產(chǎn)淪為問(wèn)題資產(chǎn)，但到目前為止只有40億美元的商業(yè)貸款得到了處理”。

盡管銀行業(yè)在第二季度成功地籌到了幾十億美元的新股本，但有人預(yù)測(cè)金融業(yè)的前景仍然不夠光明，價(jià)格仍然會(huì)持續(xù)走低。

商業(yè)地產(chǎn)管理公司仲量聯(lián)行(Jones Lang LaSalle)在本月的市場(chǎng)時(shí)事通訊月刊上報(bào)道，紐約和華盛頓的辦公室出租率分別從2008年的最高紀(jì)錄下降了23%和11%。與此同時(shí)，第一季度曼哈頓和華盛頓的辦公室空置率分別上升到14%和11%，可見(jiàn)經(jīng)濟(jì)疲軟之態(tài)勢(shì)。

仲量聯(lián)行在報(bào)告中說(shuō)道:“由于銀行對(duì)房地產(chǎn)繼續(xù)采取‘拖延并祈禱’的應(yīng)對(duì)方法，延長(zhǎng)還款期限，以期經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時(shí)避免止贖要求，所以放貸依然會(huì)保持緊縮。”

銀行方面則將問(wèn)題歸咎于過(guò)弱的貸款需求，并否認(rèn)它們?cè)趩?wèn)題貸款方面推卸責(zé)任。

科美利加首席執(zhí)行官拉夫·巴伯(Ralph Babb)在第二季度收益情況中提道，“這些問(wèn)題得到了我們有效的處理”。

然而，這些銀行在之前就知道它們的問(wèn)題所在。科美利加一月份就預(yù)測(cè)，今年的信貸注銷，即不可收回貸款減記將與去年4.72億美元的情況持平。

但是科美利加上周表示，僅今年上半年的信貸注銷就達(dá)到了4.05億美元，在第四季度以前，情況不會(huì)有“絲毫”好轉(zhuǎn)。■