弱市環(huán)境，要吃就吃債券型肥“基”

麥子杰

隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷惡化，各種投資理財(cái)產(chǎn)品也開始大幅縮水。讓所有投資者意外的是，在這么惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，債券型基金卻一枝獨(dú)秀。截至2008年10月28日，開放式基金近3個(gè)月回報(bào)前十名均為債券型基金，均取得4%以上的收益率。債券型基金的表現(xiàn)無疑為弱市升了溫。

所謂債券型基金，就是以債券為主要投資標(biāo)的基金，如國(guó)債、金融債和企業(yè)債，它通過集中投資者的資金，對(duì)不同種類的債券進(jìn)行組合投資。債券型基金兼具債券與基金的雙重優(yōu)點(diǎn)，不僅有債券投資風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，還有基金靈活性高的特點(diǎn)，過了封閉期就可以自由買賣。

1．交銀施羅德增利債券基金

基金投資方向：

與目前市場(chǎng)上常見的傳統(tǒng)債券型基金不同，交銀增利債券基金將重點(diǎn)投資于具有較高息票率的企業(yè)債和公司債，并著力尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)，購買其發(fā)行的債券以獲取較高收益。

基金特點(diǎn)：

風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，獲利較高。截至2008年10月31日，成立7個(gè)月左右的交銀施羅德旗下的增利債券基金，凈值增長(zhǎng)率高達(dá)9.48%，在所有基金中名列第一。

2．嘉實(shí)超短債證券投資基金

基金投資方向：

該基金投資范圍為固定收益類金融工具，具體包括國(guó)債、金融債、信用等級(jí)為投資級(jí)及以上的企業(yè)債和次級(jí)債券等；債券回購；央行票據(jù)、銀行存款以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

基金特點(diǎn)：

該基金在保持傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金本金穩(wěn)妥、高流動(dòng)性特點(diǎn)的同時(shí)，通過適當(dāng)延長(zhǎng)基金投資組合的持續(xù)期，投資于期限稍長(zhǎng)的固定收益工具，獲取更高的投資收益。最近兩年該基金的收益率為8.48%，即使在2008年的大熊市中，也達(dá)到了收益率3.95%的正收益，特別適合喜歡持久投資的投資者。

3．富國(guó)天豐強(qiáng)化收益基金

基金投資方向：

富國(guó)天豐強(qiáng)化收益基金在封閉期內(nèi)將較大比例的資產(chǎn)配置于高等級(jí)高收益率的債券品種；亦可適度參與回購債券來提高收益。

基金特點(diǎn)：

該基金的特點(diǎn)是在合同生效后3年內(nèi)封閉運(yùn)作，并在深圳證券交易所上市交易，基金合同生效滿3年后轉(zhuǎn)為上市開放式基金。這種創(chuàng)新型制度設(shè)計(jì)兼具開放式基金和封閉式基金的優(yōu)點(diǎn)，采用多次分紅的方式降低折價(jià)率，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%，而每年基金收益分配比例則不低于可分配收益的90%。也就是說，你投資的基金一年內(nèi)賺了10萬塊，那么基金公司無權(quán)用這10萬塊繼續(xù)投資，要拿9萬出來分給獲利人，這種分紅方法實(shí)質(zhì)上是降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

4．海富通穩(wěn)健添利債券基金

基金投資方向：

該基金是純債券基金，不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票，最多可有20%的基金資產(chǎn)投資于其他金融工具，比如新股申購、持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所得股票及權(quán)證等。

基金特點(diǎn)：

該基金投資債券的比重特別大，所以風(fēng)險(xiǎn)非常低，適合喜歡求穩(wěn)的投資者。投資風(fēng)格比較保守，比如在打新股方面，它不參與二級(jí)市場(chǎng)交易，只采用網(wǎng)上打新股，并且?guī)缀跞渴枪善鄙鲜惺兹召u出，不參與網(wǎng)下打新股，風(fēng)險(xiǎn)性大大減小之余，還會(huì)有不錯(cuò)的收益。

小貼士

要提醒各位理財(cái)達(dá)人，債券型基金確實(shí)能在一定的程度上抵制金融危機(jī)對(duì)我們的沖擊，但是這并不意味著債券基金毫無風(fēng)險(xiǎn)，只賺不賠。

在這個(gè)弱市，我們選擇債券型基金最好穩(wěn)中求穩(wěn)，在穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上，再爭(zhēng)取收益的最大化。這需要我們投資前做大量的功課和理智的判斷。

（責(zé)任編輯/曹磊）

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