五大央行貨幣互換穩定市場

●本報駐美國特約記者 陸 樂 ●魏 萊

美聯儲6日宣布，已與歐洲央行、英國央行、日本央行和瑞士央行簽署新的貨幣互換協議，將從這4家央行獲取總計近3000億美元的歐元、英鎊、瑞士法郎與日元，以供市場不時之需。全球五大最有實力的央行再次聯手行動，希望此舉能夠為全球金融市場再添一副“穩壓器”。

防止美元出現災難性變化

這項貨幣互換協議總共涉及金額約2870億美元。根據該協議，在必要的時候，美聯儲能夠從英國央行購買300億英鎊（約合450億美元）的儲備，從歐洲央行購買800億歐元（約合1080億美元），從日本央行購買10萬億日元（約合990億美元），從瑞士央行購買400億瑞士法郎（約合350億美元），提供給那些需要外匯的美國金融機構。五大央行周一發布的聯合聲明說，“央行將繼續共同努力，并正在采取適當的步驟，以促進全球金融市場穩定。”

“貨幣互換”是一種常見的金融工具，主要用來規避匯率風險。在金融危機下，出于對匯率不穩定的擔心，兩個持有不同幣種的經濟體可以簽訂協議，在期限之初交換等值貨幣，以備不時之需；在到期日再換回各自本金，并相互支付利息。眼下，越來越多的國家和地區為了增加金融體系流動性、穩定市場，紛紛簽署雙邊貨幣互換協議。中國已經與韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印尼和阿根廷簽署了總額高達6500億元人民幣的貨幣互換協議。《華盛頓郵報》6日稱，在G20峰會剛剛結束之際，美聯儲的這項最新協議是一個穩定人心的信號，可以防止美元突然出現災難性變化。周一的外匯市場也受到這一消息的影響，美元獲得支撐，大幅上揚。

“融資難”正向其他貨幣轉移

《華爾街日報》7日的文章稱，這次宣布的外匯互換協議與之前的有明顯區別。此前，美聯儲和其他央行之間的外匯互換協議主要是為了幫助外國企業獲得美元資金。這輪金融危機以來，外國金融機構對美元的需求很大，這迫使其他國家央行轉向美聯儲，希望后者能對外出借美元。但此前美國金融機構并不存在嚴重需要外幣的情況，沒有必要向美聯儲求助獲得外幣貸款。

有分析人士指出，從五大央行此次宣布的新的貨幣互換協議來看，資金壓力看似已從美元轉移到其他貨幣。摩根斯坦利分析師喬治·高開爾文斯說，“從宏觀角度來看，這是承認融資問題已不再只以美元為中心，當美元的融資問題正在痊愈，‘病癥開始轉移到其他貨幣以及外國的金融機構。”英國BBC網站6日的分析稱，美國與4大主要國際貨幣達成這種安排，有利于在國際市場上“越來越難以取得信用”的美國銀行進行國際業務。

協議更具“互惠性”

美國投資網站晨星7日的分析文章稱，美聯儲宣布的這項協議開始讓一些金融業人士擔心，政府是否要用“猛藥”整治市場，當美聯儲明確了只是在“非常必要”的時候才會動用這個協議時，他們才打消了擔心。《華爾街日報》援引一位知情人士的話說，“參與該計劃的上述各家央行都相信，在可以預見的將來，可能不會動用新額度。”

美聯儲在2007年12月與歐洲央行和瑞士央行簽署了貨幣互換協議，當時主要是提供美元換匯。面對金融海嘯的沖擊，美聯儲在去年把換匯措施擴大到加拿大、英國與日本央行，還把換匯額度提至無上限，等于向外國央行無限供應美元。《華爾街日報》的報道說，過去幾個月來，根據之前已宣布的互換計劃，美聯儲向其他央行出借了數千億美元，這些資金隨后被提供給需要美元的外國金融機構。而這次的新安排是正式允許在需要的時候實現資金反向流動，讓這一協議更具“互惠性”。▲