２００８年中國藝術品拍賣市場分析

2008年對于中國藝術品拍賣市場來說可謂是經歷考驗、一波三折的年份，除了市場自身的周期性調整之外，來自場外的自然災害和全球性金融危機讓整個大環境處于消極態勢。面臨這些威脅因素，各個拍賣公司也是積極應對做出了各種調整策略，而正是在這些策略實施與市場大盤走勢的博弈中顯現和暴露出中國藝術品拍賣市場的一些特征和缺陷，綜合種種可以看到，目前藝術品拍賣市場結構尚處在調試和探索期，還沒有形成穩定的整體市場結構和經營脈絡。而從各個公司之間的比較中也可發現具有絕對的統治力的公司也尚未形成，市場格局也尚處在變動中，因而可以說中國藝術品拍賣市場無論是從宏觀面還是微觀面未來都仍具有眾多可能性。

2008拍賣市場年度抽樣分析：

自2003年下半年以來中國拍賣市場的地域格局中北京的地位就在逐步上升，到2006年以來已經成為中國大陸地區絕對的市場中心和拍賣重鎮。對于整體發展歷史尚短、積淀較弱的中國藝術市場來說，對于其中心和指標性公司的研究，也就是對處于行業金字塔頂尖層面的研究，一個是說其具有典型性，另一個方面來說也更加能顯現目前的一些探索和萌動。

除了中貿圣佳秋拍安排在09年一月份之外，北京拍賣業排名前八的公司2008年度的拍賣業務已經基本結束，綜合整個一年的數據可以看出這個主體市場大盤的一些變化情況。專場設置是拍賣公司的征集能力、市場預期下的策略應對和送拍方市場預期及策略應對合力作用的直接有效的反映，從圖表1可以清楚的看出除了誠軒一家變化不大、榮寶一家增設了專場之外，其他5家公司的秋拍專場設置數量較之春拍均有明顯縮減。而從另一個直接觀察數據“上拍量”來看，隨著專場數的縮減上拍量也是明顯有所減少。這是因為市場預期不好的狀況下交易表現會偏冷，拍賣公司和賣家都會傾向于縮量上拍，試探市場同時也減少可能的市場大幅縮水風險。另一個方面也會看到誠軒和榮寶兩家公司逆流操作，專場數字和上拍數字均保持和春拍相近甚至有所增加，這一個是因為這兩家公司的專場設置本來就很少，且春拍的時候受突發因素影響，秋拍時候加大征集準備以求有所突破是正常的。而且在經濟危機凸顯的時候，一個方面是有些賣家會選擇自己信任的排行盡快甩貨，拍賣公司也為了保持一個成交額度上的較小波動以免影響公司形象也會有增量上拍的舉措，以量換額，力求超出或者持平。

市場判斷的另一個比較常用的指標是成交額和成交率。成交率是市場信心和買家熱情度的一個比較直觀的觀察點，從秋拍來看，經濟危機的到來直接導致了成交率的大幅下滑，可以看出當大環境不好的時候藝術市場所遭受的影響還是比較明顯的，畢竟這是個高端的精神消費市場，當主體產業受到影響的時候會直接動搖買家的信心和心情，改變購買預期。

當然也有例外，華辰一家成交率比之春拍不降反升，這一個是因為其春拍的時候市場表現的確不好，另一個方面則是因為其縮減了一些尚未成熟的業務項目，而增加了比較穩定的近現代書畫的份額，所以相較春拍拉升了成交率。但是從成交額來看就有些不容樂觀了，7家公司秋拍的總成交額為515764.7萬元（RMB），只是春拍143804.56萬元（RMB）的28%，直接縮水1/3強。

在上拍量和成交率并沒有如此大幅度的變化的時候成交額卻有如此大的縮水，這一個方面是因為之前火爆異常的當代藝術市場遭受金融危機重創整體買盤縮水。而且最為重要的是，之前幾位一線藝術家的成交額占到市場成交額的幾乎2/3，而他們的成交價一般都是天價，所以會撐起一個高額的市場大盤。但是在危機來臨的時候買家持幣觀望，行內經紀人護盤壓力過大撐不住局面，國際買家收手甩貨，這些綜合導致了一線藝術家的市場價風光不再。當然這也適用于其他門類，危機來了整個高端市場部分都受到影響，大量作品縮水為原來價格的1/3左右，千萬級的作品已經是少之又少，這自然會拉低成交總額。

瓷器、玉器工藝品專場是一個傳統的拍賣板塊，市場結構比較穩固，操作模式比較成熟。從這一部分的市場數據表現來看，開設此專場業務的四家公司中嘉德和匡時采取了增加拍品量的策略，誠軒和華辰則是與其他專場一樣縮減量上拍。這一方面是因為嘉德和匡時在瓷器雜項拍賣這一部分相對具有行業優勢，以往的拍賣數據也比較優異，所以在這部分的征集優勢較為明顯。而這一部分的賣家有很多為民間經營者，當市場不好放量甩貨也會選擇板塊實力較強的拍賣行。但是從結果來看，嘉德和匡時在加大上拍量的情況下成交額反而比春拍縮水，尤其是匡時表現明顯，成交率與此相仿。從種種數據綜合判斷來看，這一老項目與市場大盤波動曲線比較吻合，呈現同步變化趨向。

相對來講老板塊中表現較好的是近現代書畫部分，在市場調整中表現比較堅挺。但是新板塊的表現則就是呈現各異了。從抽樣數據觀察來看，中國當代書畫部分的市場表現比較理想，上拍量比較穩定，成交率也可圈可點，保利秋拍反而有成交率上升表現，實屬不易。當然成交額方面受市場影響有所下挫，但是嘉德公司的這一部分表現優異，價格縮水幅度很小。但是同樣作為新板塊的影像藝術就沒有這么幸運了，從數據統計可知，在春拍的時候嘉德、誠軒、華辰均推出了影像藝術專場，并且嘉德公司攜公司品牌優勢高舉高打一下子就摘取了此板塊的頭牌。但是經濟危機到來的時候，各個公司卻反映各異，嘉德和誠軒在秋拍中均刪掉影像專場，實際上很多其他拍行也都對影像上拍做了縮減調整，市場只剩下了華辰獨家力挺影像藝術專場拍賣業務。

同樣是新拍賣板塊卻表現各異，是因為兩者的市場認可和需求基數不同，項目商業成熟度和模式可操作性程度不同。當代書畫具有很好的地域收藏基礎，在整個中國有著較大的需求基數，很多還有海外華人買家的支持。而且這一部分畢竟有著悠久的歷史傳承，并在此基礎上當代創新求變，在接受上來說沒有阻隔。另一個方面很多的當代書畫創作者都為機構要員，身份號召力不小。而影像藝術作為一個國內新生拍賣板塊其商業鋪墊尚不充分，而且商業分類評估定價系統混亂，且收藏群體較少，市場中介未成氣候，對于可復制性藝術的抵觸也是導致此一部分市場擴量增容較難的因素。

市場大盤結構尚處在變動中，趨勢和概念探索會持續一段時間

縱覽2008年整個拍賣市場的變化可以說最主要的特征就是變動，周邊因素的劇烈變動帶動了大環境的轉換，這刺激、激活和加速了市場內部的周期性調整因子，從而出現了近些年來少有的較大市場波動和調整信號。

A地震災害和金融危機帶動市場行情調整，單點拍賣市場缺少緩沖應變困難

5月份的地震災害給災區人民帶來了巨大的災難和損失，而其產生的巨大的悲痛和全國人民的抗震救災舉動也自然會影響到藝術市場這個精神消費市場。在舉國哀悼的時候無論是出于感同身受的悲痛還是其他原因，總之在那個時候攜巨款參加作為奢侈精神消費的藝術品公開拍賣總還是有所忌諱。這從震災前后的市場表現差別就可以有直觀的反映，那些震災之后舉行的拍賣除了慈善義拍之外都受到了很大影響。

9月份以來美國的金融波動慢慢演變成了影響全球的經濟危機，這對藝術市場的影響不僅僅是幾個對沖基金買家收手不買甚至批量甩貨，也不僅僅是銀行客戶收購的基數銳減，而是它影響到整個市場的消費心理，買氣指數直線下降，購買信心和預期均大幅縮水。伴隨著經濟危機而來的投資預期的不確定性成了藝術市場最大的敵人，猜疑要比確定性的好或者不好危害更大，這消耗了大量殘存的市場消費熱情。

對于中國的拍賣市場尤其是對當代藝術市場來說，短期中拓展的全球性市場格局尚未穩固就遭此劇變可謂不幸。關鍵原因在于之前無論是正道還是歧途拉升的價格和需求泡沫尚未有時間和機會沉淀轉化，而且是在曲線尚未達到更高一個層次的臨界點前就停止了，結果只能是再摔回來甚至矯枉過正。另外除了有限幾個公司在香港有拍賣業務外，國內的大多拍賣公司均在中國大陸，并沒有跨國分行業務，這導致一旦其一邊受損并沒有其他的項目盈余來補充，所以只能是被動承受，所以應對變動的能力還是比較弱的，這是中國拍賣業面臨的一個問題。

B新板塊試探市場結構調整，高端定價權并未完全穩固

08拍賣年度或出于公司業務競爭需求，或出于外界壓力，拍賣業也在進行新的業務增長點的找尋。目前比較穩定的業務門類為中國書畫（近現代、古代）、瓷器雜項、古籍善本、錢幣等，但是這些市場門類出于自身特點和國際競爭實力局限，一般也很難短期有所突破，高端精品往往還是競爭不過國際知名拍行。就整個拍賣年度觀察，目前較為突出的是探索板塊即宮廷藝術和新銳藝術板塊，明清宮廷藝術品專場目前在保利和匡時均有推出，新銳則是在保利和翰海有推出。目前來看這兩個部分都尚處在市場試探期，表現尚算穩定。

在一個成熟的市場格局中，一般市場高端定價權是由行業中領軍地位的拍賣公司把持的，很少有旁落的時候。就秋拍來看，年輕的北京匡時國際拍賣有限公司推出的八大山人《柏鹿圖》以1881萬元的成交價創下本季國內秋拍書畫成交紀錄，而其推出的周春芽的《藏族新一代》也是以627.2萬創出國內秋拍油畫新高。而在整個行業拍行中，匡時整體尚未擠進前三位。

對于全球藝術市場來講，最大的變化就是如今的已經從原有的收藏市場轉變為投資性市場，這個將主導未來一段時間內的市場操作模式和預期判斷。對于包括拍賣業在內的中國藝術市場來說，錯誤并不在于投資性，而在于需求專業化多層次的投資管理并以此組織市場框架。對于一個仍屬新興市場的中國藝術品市場來說，保持至少40%以上的投資性資本配額是提升和活力保持的必要，只是說不能只有短線粗糙投機而沒有機構性、累積性、組合型的專業投資。拍賣市場仍需在結構調整中加大探索力度，未來幾年無論是市場機構還是行業格局仍都有諸多可能性。但是伸手低端市場和初級市場的做法從長遠來看并不可取，只會擠占畫廊市場份額，把自己變身為市場炒家的廣告工具而已。

姜長城：中央美術學院

責任編輯：馮 佩