我國企業財務分析對策研究

高增亮　邰　菁

摘要：財務分析在企業中占很重要的地位，但我國很多企業管理層沒有重視，導致財務分析人員的工作主動性較差，報表分析效率和質量較差，再加上財務分析人員對財務分析整體學科的概念、假設和原則及其分析的局限性都認識不到位，導致財務數據不真實、不客觀、甚至不可用。從我國財務分析目前的現狀、問題及解決方法，提出了幾點建議和思考。關鍵詞：財務分析；現狀；局限性；原則；途徑ブ型擠擲嗪牛篏627.5

文獻標識碼：A

文章編號：16723198(2009)19019102お1企業財務分析的背景及現狀1.1企業自身對財務分析重視不夠テ笠底隕磯圓莆穹治鮒厥硬還唬導致財務分析人員的地位不高。據相關權威調查，在我國有65％的企業基本不做財務分析，50％的企業一年只做一次簡單的財務分析；甚至有些企業領導和財務人員認為，本企業的所有財務及業務資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的，情況清楚，無需再做什么財務分析。這樣就導致財務人員在企業管理序列中的地位不高，缺乏話語權，自然使財務分析的效果便大打折扣。1.2企業財務分析人員缺乏系統的認識テ笠擋莆穹治鋈嗽倍哉個學科的內涵、概念和假設缺乏系統的認識，只是片面的根據三張報表得出一些不符合企業實際的結論。因為財務分析是在企業經濟分析、財務管理和會計基礎上形成的一門綜合性、邊緣性學科。1.3企業缺少實用技術分析手段テ笠抵厥游⒐垡滴癲憒蔚木細分析，卻缺少實用手段。有的財務人員認為企業三張財務報表的數據過于宏觀、籠統。而微觀業務層次的精細分析才更重要；但是涉及的數據復雜，分析工作量太大，所以無法經常進行。這樣就難以得出正確的分析結論，或分析的結果不能解決企業的實際問題，為決策提供直接的依據。2企業財務分析的理解及其局限性2.1財務報表本身的局限性ゲ莆癖ū硎鞘腔峒頻牟物，會計有特定的假設前提，并要執行統一的規范。我們只能在規定意義上使用報表數據，不能認為報表提示了企業的全部實際情況。財務報表的局限性表現在：ヒ岳史成本報告資產，不代表其現行成本或變現價值。根據資本資產定價模型可知，一項資產最合適的計量方法應該按照其未來收益的大小來確定。但因會計計量以客觀數據為依據，所以都是歷史成本，歷史成本和未來收益是有巨大差異的。以這種數據分析出來的結果為未來決策作基礎顯然有一定缺點的。假設幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調整。根據宏觀經濟學理論可知，貨幣的購買力總是在不斷下降的。但如果假設幣值不變，如果發生了大規模的通貨膨脹，有可能增加企業的利潤，增加利潤就可以增加企業的償債能力和營運能力，而其實際情況往往是企業自己效益水平下降的結果。2.2報表的真實性問題ゲ莆穹治霾荒芙餼霰ū淼惱媸敵暈侍猓但是財務分析人員通常要注意以下與此有關的問題：ヒ注意財務報告是否規范。不規范的報告，其真實性也就受到懷疑；要注意財務報告是否有遺漏。遺漏是違背充分披露原則的。遺漏很可能是在不想講真話、也不能說假話的情況下形成的；要注意財務分析數據的反常現象，如無合理的反常原因，則要考慮數據的真實性和一貫性是否有問題；要注意審計報告的意見及注冊會計師的信譽。2.3企業會計政策的不同選擇影響可比性ザ醞一會計事項的賬務處理，會計準則允許使用幾種不同的規則和程序，企業可以自行選擇。例如，存貨計價方法、折舊方法、對外投資收益的確認方法等。雖然財務報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調整工作。2.4比較基礎問題ピ詒冉戲治鍪保必須要選擇比較的基礎，作為評價本企業當期實際數據的參照標準，包括本企業歷史數據、同業數據和計劃預算數據。橫向比較時使用同業標準。同業的平均數，只起一般性的指導作用，不一定有代表性，不是合理性的標志。通常，不如選一組有代表性的企業求其平均數，作為同業標準，可能比整個行業的平均數更好。趨勢分析以本企業歷史數據作比較基礎。歷史數據代表過去，并不代表合理性。經營的環境是變化的，今年比去年利潤提高了，因為有宏觀經濟、市場狀況競爭對手等一系列的因素影響，不一定說明已經達到了應該達到的水平，甚至不一定說明管理有了改進。實際與計劃的差異分析，以計劃預算做比較基礎。實際和預算的差異，有時是預算不合理造成的，而不是執行中有了什么問題，即便是執行出了問題往往也很難從財務分析中找出問題所在，更不用提解決之道了。總之，對比較基礎本身要準確理解，并要在既定意義上使用分析結論，避免簡單化和絕對化。3財務分析應堅持的原則3.1堅持會計信息的可靠性要求セ峒菩畔⒌目煽啃砸求就是要求企業從實際出發，堅持實事求是，反對主觀臆斷、結論先行、搞數字游戲。實事求是是中國人一貫掛在嘴邊的話，這四個字說起來容易，做起來可不一樣。這就要求我們在進行分析時要兩手抓，一手抓必要性，一手抓充分性。只有充分性和必要性都滿足時得出的結論才是正確的結論。不能只滿足必要性就認定結論的真實性。更不能結論先行，設定各種方法來證明結論，這種方法是最要不得的。3.2堅持辯證地看待問題コ直韁さ乜創問題就是要全面看問題，堅持一分為二，反對片面地看問題。要兼顧成功經驗與失敗教訓、有利因素與不得因素、主觀因素與客觀因素、經濟問題與技術問題、外部問題與內部問題。3.3堅持相互聯系地分析問題ハ嗷チ系地分析問題就是要注重事物的聯系，堅持相互聯系地看問題，反對孤立地看問題。要注意局部與全局的關系、償債能力與盈利能力的關系、報酬與風險的關系。在進行財務分析時，要求財務分析人員盡可能的注重企業各管理因素之間的聯系。至少要根據分析結論使用人的需要盡可能地提供全面的結論，以免分析結論使用人得出片面的決策結論。3.4堅持發展地看待問題ヒ發展地看問題，就是要反對靜止地看問題。要注意過去、現在和將來的關系。要進行決策，自然關注的是將來，而會計報告說明的確是過去。過去和將來是用現在聯結的。而聯結數據與決策的就是分析，分析的目的就是將過去的數據放到現在的條件下進行評價，然后再對將來進行一定的預測，以幫助決策人決策。3.5堅持定量定性結合分析ヒ定量分析與定性分析相結合，堅持定量為主。定性分析是基礎和前提，沒有定性分析就弄不清本質、趨勢和與其他事物的聯系。定量分析是工具和手段，沒有定量分析就弄不清數量界限、階段性和特殊性。財務報表分析要透過數字看本質，沒有數字就得不出結論。4解決前財務分析困境的有效途徑4.1提高企業對財務分析重要性的認識ヌ岣咂笠堤乇鶚瞧笠蹈卟愎芾砣嗽倍圓莆穹治鮒匾性的認識。企業高層管理人員必須認識到財務分析在企業管理中的重大作用，提高財務分析人員的話語權，實施好的利益保障機制，讓財務人員充分發揮自身積極性，認真細致全面地做出高質量的財務分析。認識到財務分析在企業的財務管理中起著舉足輕重的作用，強化財務分析程序和方法對提高企業財務管理水平具有重要意義。4.2財務人員改變傳統的分析方法ゲ莆穹治鋈嗽幣改變傳統的財務分析方法，因為傳統的分析通常以單指標數據為基礎，就指標論指標，不能回答企業的經營管理問題，即使運用了多個指標進行分析評價，也只是將單個指標數值的計算結果加以聯系或加權計算，而沒有把各個指標數值間的因果關系有機聯系，進行環環相扣的分析和判斷。因此，傳統的財務分析方法很難得出正確的結論，需要進行分析理論和方法上的創新。4.3財務分析方法的綜合運用ナ紫齲要剔除各種影響因素。在分析時可以將不同會計方法的影響差異剔除，將某些特殊的、個別事件或因素剔除，選擇同行業同等規模企業進行橫向比較，等等。其次，要注意各種分析指標的綜合運用。如定量分析與定性分析相結合，比較分析與比率分析相結合，橫向分析與縱向分析相結合，總量分析與個量分析相結合，靜態分析與動態分析相結合，以便相互取長補短，發揮財務分析的總體功能效應。4.4確保財務數據真實的同時加強附注和披露的分析セ峒菩畔⒌目煽啃院駝媸敵韻忠殉晌全球關注的會計核心問題，安然公司財務欺詐、巴林銀行倒閉、中航油違規投機虧損事件、長虹壞賬事件等財務舞弊、會計造假、誠信缺失等案件頻頻發生，究其原因，無不與企會計信息的可靠真實性有關。 同時加強會計報表附注和披露的說明。財務報表中的數據都是匯總數據，要了解這些數據的具體內容，必須詳細分析會計報表附注中的細分內容，這樣才不會被匯總數據表面所蒙蔽。參考文獻[1]@財務部注冊會計師考試委員會辦公室.財務成本管理[M].北京：經濟科學出版社，2004.[2]@張學謙.企業財務報表分析原理與方法[M].北京：清華大學出版社，2007.[3]@張新民.企業財務報表分析[M].北京：對外經濟貿易大學出版社，2008.