外資銀行:危機中的突圍路徑

顧列銘

請問，你口袋里的銀行卡中有外資銀行的嗎?相信絕大多數人的回答是：沒有。這正好說明了外資銀行在中國的窘境。

尷尬的處境

2009年5月，匯豐銀行(中國)有限公司將2年期至5年期的人民幣存款利率下調至1％-1.2％，低于1年期的2.25％。與此同時，花旗銀行(中國)有限公司的2年期定期存款利率被調低至1.00％，3年期定期存款利率目前為1.10％。

此舉打破了傳統，標志著在中國的銀行首次將零售客戶存款利率定在低于央行基準利率的水平。當時，中國央行的2年期存款利率基準為2.79％，3年期為3.33％，5年期為3.60％。此前，還沒有銀行將存款利率定在低于央行基準的水平。

兩大全球性銀行巨頭匯豐控股和花旗集團在中國下調中期人民幣存款利率，這一前所未有的削減成本措施反映了外資銀行在中國艱難的運營環境——中國政府適度寬松的貨幣政策推動中資銀行的貸款大量增長，而對外資銀行的貸款需求正在減少。

盡管中國4萬億經濟刺激計劃已經創造了龐大的基礎設施項目融資需求，并導致2009年前4個月國內銀行信貸出現令人瞠目結舌的增長。但外資銀行與這一輪信貸繁榮無緣。最新的數據顯示，今年第一季度在華銀行總計發放人民幣4.6萬億元新增人民幣貸款，幾乎達到人民幣5萬億元的2009年全年政府貸款最低目標。而這一數據掩蓋了外資銀行同期在華貸款下滑至人民幣264億元的情況。而且，外資銀行并未從中國的外資企業獲得絲毫的安慰，全球經濟危機已經導致它們對貸款興趣銳減。

對此，交通銀行首席經濟學家連平表示，2008年外資銀行在中國銀行業資產中占比與2007年相比有所下降，今年這一比重將會有更明顯的下降。他表示，外資銀行在中國內地所服務的客戶群體主要是跨國公司、外商投資企業，隨著金融危機的深化，這些企業目前的經營比較困難，外資銀行的資產業務、負債業務都受到一定影響，存在一定風險。

雖然，外資銀行并不像其中資同行那樣依賴利息收入，但利息收入仍是其相當大比例的收入來源。根據中國銀監會的數據，去年利息收入占外資銀行在華收入的半數以上。由于遺留下來的運營成本較高，在華外資銀行別無選擇，只能在貸款回報萎縮的情況下削減存款利息支出。

總部位于倫敦的匯豐在中國比大多數外資金融公司更為根深蒂固，它是第一批在中國組建分公司的外資銀行。匯豐去年在中國的稅前總利潤為16.05億美元，不過其中80％來自持股中國金融機構的分紅收入。好在中國大陸是匯豐控股旗下代企業大客戶從事本地貨幣、債券和衍生品交易的業務第四賺錢之地，這些業務2008年在華創造了3.53億美元稅前利潤，增幅為137％，足以抵消消費銀行業務的虧損。但其它在華外資銀行可就沒有那么幸運。

危機中的生機

由于中國政府去年11月推出了經濟刺激計劃，本地銀行已經掌握了諸如利潤豐厚的大型國有企業等大部分優質客戶。外資銀行只能選擇那些規模較小，而且通常風險較大的交易，其中包括那些很難獲得本地銀行貸款的中國私營企業。

但是，中國經濟發展潛力很大，不僅為國有商業銀行、股份制商業銀行，也為城市商業銀行、農村信用合作社、郵儲銀行、外資銀行提供了巨大的發展空間。中國的銀行市場遠遠沒有飽和。

值得注意的是，與過去人們印象中外資銀行客戶主要集中于跨國公司不同的是，其客戶基礎已經大大拓寬。根據花旗中國的2008年報，企業銀行及商業銀行客戶已經成為其2008年取得亮麗業績的重要驅動元素，包括服務中小企業、中型企業、本地大型機構和跨國公司在華分支在內的業務部門均大力拓寬客戶基礎。花旗中國這幾年非常重視包括國營企業、大型民營企業以及中小企業在內的國內企業客戶，2004年成立了專門負責中小企業業務的商業銀行部。作為對政府呼吁扶持中小企業的回應，花旗中國繼續為中小企業提供應收賬款和應付賬款融資產品以滿足其營運資金需求，緩解傳統上需使用固定資產作抵押的負擔。

在零售業務方面，外資銀行的拓展步伐已明顯加快。據悉，從花旗2007年成功轉制為本地法人銀行開始，零售業務已成為一條重要的業務線。2008年花旗中國在北京、上海、大連共開設了6個新的零售銀行網點，進一步拓展了在已開展業務的國內城市的業務版圖。截至2008年底，花旗中國在內地共有26個零售銀行網點。

2009年花旗中國將繼續拓展零售網點，不斷推出創新產品，并加強內部培訓，以便更好地為零售客戶服務。

外資銀行“下鄉”

從外資銀行2008年業績報告中還可以發現了另一個值得注意的現象，即“下鄉”蔚然成風：匯豐、渣打已經設立了多家村鎮銀行，花旗在湖北公安縣和赤壁縣的兩家貸款公司也先后開業。

今年八月份花旗又在大連瓦房店開了第三家貸款公司。自首家貸款公司開業以來，幾乎每天都有金額不等的抵押和無抵押貸款發放出去。長遠來說，除了有助于滿足發展中地區對信貸服務的強烈需求、促進當地經濟發展外，設立貸款公司的主要目標是找到適應當地需求的、可持續的運營模式。

業內專家指出，外資銀行“下鄉”是2008年中國銀行業對外開放的顯著特征。2007年12月，國內首家外資村鎮銀行——曾都匯豐村鎮銀行在湖北隨州掛牌開業，正式拉開外資銀行進軍中國農村金融市場的大幕。

香港上海匯豐銀行主席鄭海泉說：“中國農村經濟發展前景廣闊，尚未完全開發的中國農村市場，將為匯豐銀行的業務發展帶來新機遇。”預計今后會有更多外資銀行參與到開發中國農村市場的行列中來，拓展進度會明顯加快。

“中國農村薄弱的金融市場服務，為外資銀行適時進入農村搶占先機提供了機遇。”中國社會科學院農村發展研究所副所長杜曉山說。統計顯示，2006年底全國各鄉鎮銀行業網點平均不到3個，其中超過3300個鄉鎮連一個營業網點也沒有。即使到了2007年底，獲得貸款農戶為7742萬，占比也不到有合理需求并符合貸款條件農戶數的60％。此外，有約一半的鄉鎮企業無法如愿獲得貸款。

針對今后國內銀行業開放，負責外資銀行監管的中國銀監會銀行監管三部副主任漆艱明說：“銀監會將繼續鼓勵和引導外資銀行向銀行業金融服務空白地區提供更多的金融服務。”漆艱明表示，中國正在實施振興東北、中部崛起和西部大開發戰略，歡迎更多外資銀行到東北和中西部地區發展，這些地區有著巨大的發展潛力和廣闊的發展前景。

深耕中小企業市場

國內中小企業的融資困境，在已進入國內開疆拓土的外資銀行眼中其實是一座“金礦”。一方面，國內中小企業數量龐大，發展潛力更是不可限量，對金融服務

的需求存在著巨大缺口；另一方面，外資行想在國內加快發展，必須依靠龐大的中小企業客戶來破解網點與資源優勢欠缺的劣勢。

于是，在進入國內之初都是以高端個人客戶為主打的外資銀行，在近幾年的發展中也開始轉變策略，將進攻重點瞄準了中小企業客戶。

據統計，在2008年底全國99％以上的企業都是中小企業，對GDP的貢獻也超過了60％，更吸納了70％以上的新增就業人口，所以說中小企業已經成為推動中國經濟發展的一支生力軍。但在國內不少金融機構眼中，全國企業總數99.8％的中小企業是一支龐大的隊伍，卻并非一個龐大的市場——按照世界銀行的調查，中國中小企業只有12％的資金來自貸款，甚至低于馬來西亞的21％和印度尼西亞的24％。

因此，中小企業的融資需求背后，是一個巨大的服務缺口，而這一點正是外資銀行所看重的。因為外資銀行在客戶資源和網點規模都處于劣勢，再加上存款和貸款額度上的政策性限制，中小企業客戶無疑是他們發展的一塊大蛋糕。

東亞、渣打、匯豐銀行的中國業務負責人都認為，金融危機對于外資行來說并不是一個危機，反而帶來了更多機遇。因為外資銀行擁有強大的全球網絡、國際清算系統，除了提供豐富的資產管理解決方案之外，更能幫助中小企業尤其是外向型的中小企業拓展業務，規避風險。

目前，包括渣打、花旗、匯豐在內的外資銀行一致將長三角、珠三角地區作為開辟中小企業業務的首選地，很大一部分原因是那里的外向型中小企業較為集中。據匯豐2008年1月的調查，在長三角、珠三角等地，年銷售額在2億元人民幣以下的中小企業有約96.2萬家。其中，以出口主導的外向型中小型企業占兩成以上。外資銀行在全球網絡上的優勢，令他們在開發這些地區的中小企業業務中更具有優勢。

以匯豐銀行為例，該行在86個國家和地區設有約8500個分支機構。這些在全球范圍內龐大的分支網點，能夠幫助內地企業評估其海外買家的信用記錄。并且，匯豐在全球范圍有約300萬個工商客戶，如果內地出口企業所對應的海外買家正好也是匯豐的客戶，那么，收款的風險就可以大大降低了。

而對于在新興市場占有絕對優勢的渣打銀行來說，金融危機令歐美市場萎縮，中國企業對非洲、中東等新興市場的貿易量增加，渣打的金融服務平臺優勢得到凸顯。渣打銀行在廣東市場，不僅致力于為這些中小企業提供各種金融產品，也在利用自身的國際化網絡，為它們搭建一個貿易平臺。2007年，渣打銀行就邀請了自己集團在馬來西亞的客戶來到中國，與內地的企業進行貿易對接。2008年底，渣打銀行又做了一次中非國際貿易通道活動，把他們在非洲的客戶帶到中國與企業直接建立聯系。

早在2003年，渣打銀行就開始在中國深耕中小企業市場，重點推廣“小企業綜合理財業務”計劃。2006年5月，渣打從海外引入無抵押小額貸款，在上海、北京、深圳三個城市試點，成為首家在內地實施完全憑企業法人信用擔保即可放款的外資銀行。2004年，花旗銀行也發起了中小企業方案，籌建商業銀行部，是外資銀行在中國較早針對中小企業設立的專門服務部門。2008年，匯豐全面啟動了中小企業業務。這一年，先行者渣打也將其特色產品無抵押小額貸款推廣到全國。貸款額度從初期的最高50萬元提高到100萬元，期限從最長2年提高到3年。

從自身角度來說，外資銀行成立時間較長，積累了大量的國際金融經驗，在產品開發與客戶服務上具有更強的競爭力。因此，除了基本的信貸業務和銀行理財產品外，外資銀行更致力于向企業提供一系列的金融解決方案，包括財務規劃等全套服務內容，以配合中小企業提升財務效率。

例如，針對中小企業在供應鏈上下游的收付需求，花旗銀行提出供應鏈融資的解決方案，協助供應商企業增進與核心買家的關系。只需基于買方的付款結算確認信息，銀行即可為供應商企業提供快捷的融資，幫助企業加速貨款回籠，減少賬期風險及跨國交易帶來的匯率風險。

(編輯：曾樂琛)