迎難而上

在經(jīng)濟危機中仍需扮演“輸血管”的銀行業(yè)，必須警惕“加大放貸即加大風(fēng)險”的陷阱。

在當(dāng)前經(jīng)濟危機的環(huán)境下，中國政府頒布了一攬子刺激方案來使經(jīng)濟曾長率維持在8％的水平。為了確保這些經(jīng)濟刺激方案奏效，銀行將需要為公司和項目提供資金和支持。各方已經(jīng)對該刺激方案的緊迫性和銀行所要發(fā)揮的重要作用達成共識。

然而，意識到中國銀行業(yè)環(huán)境正在發(fā)生變化也十分重要：

·利差水平一直在縮小，導(dǎo)致融資成本更低。過去，即使是一筆最佳風(fēng)險的銀行業(yè)務(wù)都可以賺到300基點以上，使得銀行能夠再融資。但是從危機開始之初利差水平就開始收窄：中國人民銀行幾次下調(diào)貸款利率的幅度都高于存款利率的下調(diào)幅度，這使銀行有更大的自由空間來對低利率進行更大幅度的下浮，如私人按揭貸款；為了增強這一趨勢，銀行客戶也不斷地從收益較低的活期存款轉(zhuǎn)向更高收益的定期存款。

·各個行業(yè)都出現(xiàn)萎縮或至少增長勢頭不再強勁，結(jié)果，貸款風(fēng)險開始加劇，不良貸款率在2008年的第四季度開始上升。

·投資者非常謹慎，并開始遠離股票市場、共同基金和復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。同時由于出口量的減少，相應(yīng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品也在縮水。所有這些都對銀行的手續(xù)費收入和利息收入造成壓力。

同時，中國的經(jīng)濟也可能出現(xiàn)重大的結(jié)構(gòu)性變化：中國經(jīng)濟活動中很重要一部分是出口生產(chǎn)，但出口需求開始減弱并在近期內(nèi)不太可能反彈；隨著儲蓄率不斷提高，中國內(nèi)需占總產(chǎn)值的比重也開始減少，這使得中國更易受到外部力量的沖擊；一些行業(yè)仍然高度分散，這就使許多成本效率低且污染程度高的小型工廠繼續(xù)運營，如水泥行業(yè)。

在過去幾年的高速增長中，一系列不平衡的發(fā)展可能得以維持。但在當(dāng)前經(jīng)濟危機的環(huán)境下，這些可能會步履維艱。結(jié)果整個市場就出現(xiàn)了前所未有的不確定性，之前的貸款決策模式可能不再適用。在這種不確定的情況下要求銀行大力放貸，則幾乎等于加劇風(fēng)險。

但在中國當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，銀行必須做出抉擇。銀行在刺激經(jīng)濟和應(yīng)對危機方面發(fā)揮了重要的作用，在這個過程中，由于銀行會從收入和風(fēng)險敞口兩方面受益于經(jīng)濟的強勁增長，因此它們也會刺激自身的市場需求。然而，它們需要選擇哪些項目可以放貸，哪些則不可以。盡管在過去，銀行完全關(guān)注于貸款規(guī)模，因為在高速增長時向大型公司貸款不易出現(xiàn)閃失。但是現(xiàn)在，風(fēng)險和利潤則十分重要。為了做出這些抉擇，銀行需要擁有一系列恰當(dāng)?shù)男畔ⅰ⒔M織架構(gòu)和技能：

·需要完善風(fēng)險管理能力和IT系統(tǒng)。遺憾的是，對于中資銀行來說，了解客戶或產(chǎn)品的風(fēng)險敞口和利潤率仍然很困難，特別是那些擁有跨網(wǎng)點或跨省份賬戶的客戶；

·許多銀行也開始從單純的地區(qū)導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)向事業(yè)部結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，然而，大多數(shù)銀行仍然是以條塊式管理為主。更重要的是，銀行很少在重要貸款項目前期進行風(fēng)險管理，也未將風(fēng)險管理納入管理決策的必要部分，管理決策仍側(cè)重于收入方面；

·通過招聘、培訓(xùn)和激勵措施來建立恰當(dāng)?shù)募寄芎托袨椋窃S多銀行多年變革努力的重點。然而，由于真正的不確定性以及出現(xiàn)負面波動的可能性非常低，因此銀行一直不需要或缺少動力來培養(yǎng)真正評估貸款項目風(fēng)險和潛在回報的技能。真正了解公司的業(yè)務(wù)，真正了解風(fēng)險的驅(qū)動因素，以及真正在貸款定價、抵押和貸款監(jiān)控中反映這些風(fēng)險，是中資銀行未來需要進一步完善的技能。遺憾的是，基于當(dāng)前數(shù)據(jù)的風(fēng)險評估模型對當(dāng)前的危機環(huán)境幫助不大，雖然大家希望擁有這樣的模型。同時，如果中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生很大變化。這些模型能否在未來依舊適用也值得商榷。

在危機面前，銀行需要迎難而上，將危機看作是變革的催化劑，從而驅(qū)動其確定更為清晰的戰(zhàn)略定位，培養(yǎng)更強勁的風(fēng)險管理和IT能力，設(shè)計更為清晰的業(yè)務(wù)模式，并對相應(yīng)的管理層授權(quán)以使它們基于收入、成本和風(fēng)險的全面考慮來做出正確決策。如果銀行僅僅是被動應(yīng)對危機，那么將會被更為果斷的競爭對手拉開差距，且這些競爭對手的實力將更加強大。