浦東打造風險投資和私募股權中心

作為國家級綜合配套改革試點區域，浦東新區在建設私募股權中心過程中，再次充當了“排頭兵”。

據透露，一項促進新區股權投資企業和股權投資管理企業發展的具體細則已正式出爐，該政策專門針對在浦東注冊的該類企業，除了新設立的股權投資企業最高可享受新區1500萬元一次性獎勵外，還包含一系列專門針對企業和高管個人的獎勵和補貼政策。新區政府希望以重金獎勵和優惠服務，吸引更多的ＶＣ（風險投資）、ＰＥ（私募股權）落戶浦東。

力度前所未有

據了解，這套名為《浦東新區促進股權投資企業和股權投資管理企業發展的實施辦法》（簡稱《辦法》），由新區金融辦和財政局共同擬定，有效期至2010年12月31日止。記者了解到，新區此次稅收和現金獎勵方面的力度前所未有。其中，以公司制形式設立的股權投資企業，根據其注冊資本規模，給予一次性的獎勵——注冊資本達５億元的，給予500萬元；達15億元的，給予1000萬元；達30億元的，給予1500萬元獎勵。

另外，以合伙制形式設立的股權投資企業，根據當年實際募集資金規模給予一次性獎勵——10億元給予500萬元；30億元給予1000萬元；50億元給予1500萬元獎勵。募資規模可按多只基金額累計，且開辦費完全以現金形式給予，“這是其他省市都沒有的優惠。”同華投資常務副總裁方健稱，但由于從事股權投資業務的企業類型眾多、方式多樣，因此本次實施企業開辦獎勵的門檻也較高，即企業注冊資本需在５億元以上。

“對于股權投資企業而言，這樣的力度相當大。”在方健看來，這么做相當于給予私募股權投資企業等同于金融機構的待遇，“以注冊資本5億元的公司制企業為例，500萬元的開辦費足夠公司一年的辦公費用。”

高管薪水最高補貼４０％

除了開辦費外，浦東此次還針對中高級金融人才引進，擊出優惠重拳。對于公司制股權投資企業，包括董事長、副董事長、總經理、副總經理在內的高管，按照其當年薪水形成全部財力的40%給予補貼；擔任投資經理或項目經理職位的骨干人員，按照其當年薪水形成全部財力的20%（即納稅總額的20％）給予補貼。

如果以公司制形式設立的股權投資企業，注冊資本金達到５億元、管理的資本達到10億元的，給予高管每人一次性住房或租房補貼20萬元。

這一激勵模式被視為上海金融改革的一種新方式。上海市金融辦主任方星海表示：“今后將在合法合理的前提下，對金融機構的高管和骨干給予直接的獎勵。”

此外，在陸家嘴和張江功能區租賃辦公用房或購置自用辦公用房的股權投資機構，也可獲得一定額度的補貼：按實際租賃面積，給予500元／平方米／年的房租補貼；在上述區域購買自用辦公用房，按購房房價給予1.5％補貼。

近年來上海企業成本高企，主要是土地房屋成本和人力成本。浦東這一新政，對私募股權機構來說，這兩項成本幾近于零。還有，公司一旦投資符合浦東新區所鼓勵的項目且企業贏利，屬浦東地方財政得益的一半還可返還給公司。這樣優厚的條件對私募股權投資機構來說，恐怕在其它地方再也找不到了。

離岸公司期待“上岸”

由于種種原因，目前絕大部分的私募基金都選擇了通過離岸公司的方式，以外資的形態進入國內。但這種模式給當地政府帶來的問題是，很難監控這些資金的真正動向。就浦東來說，新區金融辦對區內的銀行、保險公司、交易所等都有專人專管，有著詳細的統計數據，但對私募基金卻無法有一個明晰的數字。

對大多數規模小、活力充沛的私募基金公司而言，他們最關心的問題有三個。首先，最希望企業在低成本的狀態下運行，包括稅收、商務成本、運營成本；第二，最關心退出渠道；第三，最關注投資環境，尤其是政府對企業的態度。

業內人士認為，若想要吸引大量私募基金落戶浦東，就需要有完善的政策和適宜的生活環境。尤其私募基金高管很多都是外省市乃至海外人士，要想將他們留在浦東，需要政府提供一系列的優惠政策，如家屬戶口入滬、教育及醫療保障、與本地市民相同的各類市民福利等。

據統計，自有限合伙制成為股權投資機構重要組織形式以來，浦東已成立有限合伙制基金45家，資金總額近34億元。截至目前，新區擁有各類金融機構542家，約占全市總數的70％，吸引超過10萬名金融從業人員在浦東工作。

政策鼓勵風投發展

“此次《辦法》的出臺，很好地填補了上海在優惠政策上的空缺，相信將會吸引更多股權投資企業。”一位風投人士向記者透露。

有關專家表示，《辦法》表現出新區政府鼓勵風投、私募機構發展的政策導向，為促進建設金融機構和人才集聚高地擲下了重要砝碼。日益優厚的軟環境讓浦東的“金融磁石”效應不斷放大，今年，上海金融交易廣場和上海證監局相繼入駐浦東，以貨幣經紀、融資租賃、汽車金融為代表的新型金融機構不斷涌現；以貝恩資本、安佰深為代表的著名股權投資基金相繼落戶；新華08上海總部、ＳＷＩＦＴ和ＣＦＡ協會上海辦公室也在浦東開業成立。

“私募股權中心的打造，是為了引入各類長期投資資金，形成一批有影響力的股權投資企業，推動上海成為資金和資產管理中心，促進上海國際金融中心建設。”上海市副市長屠光紹表示，目前ＰＥ已經成為一種新的金融形式，發展ＰＥ的過程即是不斷完善金融結構的過程。

除了和上海國際金融中心對接之外，屠光紹表示，私募股權中心還將與上海經濟結構調整和企業改造相對接。“上海正在由傳統的制造業向現代服務業轉型，ＰＥ可以發揮重要作用。”而通過ＰＥ和企業聯動，通過鼓勵ＰＥ參股、重組國有企業，上海也將改變國資比重過大的局面，實現企業的多元化發展。

浦東新區金融服務辦公室相關人士表示，新區政府確有意選擇在陸家嘴或張江建立一個私募基金集聚區，為私募基金提供更專業的服務，但地點等具體細節尚在商議之中。

抓住時機快速發展

當前各國已是紛紛從嚴加強對各種金融機構監管，有人質疑，浦東此時出臺的新政策，大力吸引私募股權投資機構，豈非逆勢而動？

實質上，在金融發展階段，中國與美歐并不處在同一檔次。中國金融市場表現還極不充分，許多新的金融產品中國還沒有。對當今中國來說，更重要的是進一步發揮市場作用。而私募股權投資機構是新型的金融機構和金融產品，它針對性更強，靈活性更高，激勵性更好，是市場上嗅覺靈敏、投資精準的資金集團之一，在市場中擁有巨大的號召力。作為風險投資也是支持創新企業、中小企業發展的助推劑。

浦東出臺新政策吸引私募股權投資機構，從加強金融監管來說也是有利的。浦東計劃建成風險投資和私募股權的中心，實際上就是把私募基金從地下引到地上來，以方便對其監管。