危機(jī)下資產(chǎn)配置要攻守兼?zhèn)?/h1>
2009-01-01 00:00:00王麗瑛李巖
大眾理財顧問 2009年4期
中國家庭的資產(chǎn)配置狀況如何?他們的資產(chǎn)配置是否合理?經(jīng)濟(jì)危機(jī)下該如何調(diào)整自己的資產(chǎn)配置?近日，來自恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險有限公司壽險指數(shù)數(shù)據(jù)庫逾2萬個樣本的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在家庭資產(chǎn)配置方面，大部分中國人依然青睞儲蓄和房產(chǎn)，資產(chǎn)配置不合理的相關(guān)問題值得關(guān)注。
儲蓄、房產(chǎn)仍受青睞
恒安標(biāo)準(zhǔn)壽險指數(shù)數(shù)據(jù)庫自2008年建立以來，至今已有逾2萬名消費(fèi)者加入到樣本調(diào)研中。關(guān)于家庭資產(chǎn)配置，最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，50歲以上，30歲以下的人群儲蓄的比例最大，達(dá)到45％。30～35歲之間的人群選擇房產(chǎn)作為最主要的理財工具，比例達(dá)到46.4％。而以收入作為標(biāo)準(zhǔn)，年收入在25萬～35萬元的人群選擇房產(chǎn)比例也最大，達(dá)到57.4％。這個數(shù)據(jù)說明，大部分中國人在家庭資產(chǎn)配置方面，依然青睞儲蓄和房產(chǎn)。 展恒理財高級理財顧問黃寶杰分析，這個結(jié)論反映出中國人相對保守的理財觀念，這是由目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，傳統(tǒng)生活習(xí)慣等現(xiàn)實(shí)國情導(dǎo)致的。中國人歷來有“窖藏”、“買房子置地”等習(xí)慣，加上對現(xiàn)代金融理財工具缺乏了解，對證券市場的參與程度也不夠，很多人還是更鐘情于存款、房產(chǎn)等這些看起來更穩(wěn)妥的資產(chǎn)形式。 黃寶杰認(rèn)為，儲蓄、房產(chǎn)比例過大，顯然是一種不合理的資產(chǎn)配置。近期證券市場的波動比較劇烈，短期來看，持有一定的現(xiàn)金不失為一種安全的方式。從長期來看，如果儲蓄利率趕不上通脹的速度，資產(chǎn)就出現(xiàn)暗虧，同時還會錯失其他的投資機(jī)會，比如投資于一些債券類產(chǎn)品可以獲得比儲蓄更高的收益等。 房產(chǎn)的流動性比較差，尤其是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)和房價下行的背景下，如果本人遇到意外、疾病、失業(yè)等狀況，高額房貸會為家庭的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來極大的風(fēng)險，家人的生活品質(zhì)更無法因此得到保障。黃寶杰建議，一般家庭可以根據(jù)需求，在半年到一年的周期內(nèi)選擇購買貨幣市場基金和短期的銀行理財產(chǎn)品，存款可以考慮1～3年期定存，而房產(chǎn)在整個家庭資產(chǎn)中的比例不宜超過70％。
有產(chǎn)階級需適時調(diào)整
家住北京的高先生今年50歲，是典型的有產(chǎn)階級，有3套住房，一套在老城區(qū)，面積約80平方米，用于自住；還有一套是5年前一次性付款購買的，130平方米，現(xiàn)市值約為150萬元。一年前高先生又購買了一套150平方米的房子，當(dāng)時購買總價為200萬元，銀行貸款100萬元，月供需要1.3萬元。由于高先生購買時，房價正處于高位，目前，這套房產(chǎn)也縮水到了180萬元左右。高先生目前收入為4000元，存款約10萬元，高達(dá)1.3萬元的月供對他來說，顯然是一個不小的負(fù)擔(dān)。 理財師黃寶杰認(rèn)為，像高先生一樣偏愛房產(chǎn)投資的人不在少數(shù)，但這種單一投資方向的理財方式是不科學(xué)的，在目前房價下行的情況下，不可避免地給自己造成了不小的經(jīng)濟(jì)壓力。針對高先生這樣的有產(chǎn)階級，黃寶杰建議，將第二套房屋賣掉，所得房款的70％投資于固定收益類的證券產(chǎn)品，如債券基金等，以獲取穩(wěn)定的預(yù)期收入，余下的30％可以投資于股票型或混合型基金，券商集合理財?shù)冉鹑诠ぞ撸煌瑫r將第三套房出租，獲取一定的租金收入。不僅可以緩解目前的家庭支出壓力，還可以照顧高先生對房產(chǎn)投資的偏好。保留一套非自住房產(chǎn)，不喪失未來房產(chǎn)升值的機(jī)會，這樣就能夠使家庭資產(chǎn)配置更為科學(xué)合理，同時實(shí)現(xiàn)數(shù)個財務(wù)目標(biāo)。
資產(chǎn)配置要攻守兼?zhèn)?/p>
理財師建議，一個家庭要進(jìn)行資產(chǎn)配置前，需要了解幾個原則。首先要遵循安全第一的原則，保證正常生活不受影響，并在此前提下進(jìn)行投資；其次合理安排資產(chǎn)變現(xiàn)時間，保證未來正常現(xiàn)金流，第三不做自己不了解的投資；第四根據(jù)自身具體情況，在高、中、低不同風(fēng)險水平資產(chǎn)之間合理安排。高風(fēng)險的資產(chǎn)比例不宜超過總資產(chǎn)的50％。
一般來說，家庭資產(chǎn)投資方向可以分為3類：第一類是收益較低、流動性強(qiáng)、風(fēng)險小有保障作用的資產(chǎn)類型，代表產(chǎn)品是人壽產(chǎn)品、儲蓄和國庫券等；第二類是收益適中、流動性弱、風(fēng)險較小的資產(chǎn)類型，代表產(chǎn)品有房產(chǎn)和收藏品等。第三類是收益較高、流動性強(qiáng)、風(fēng)險較高的資產(chǎn)類型，代表產(chǎn)品有股票、股票型基金和期貨等。
理財專家說，無論經(jīng)濟(jì)下滑，還是上揚(yáng)，攻守兼?zhèn)涠际情L期資產(chǎn)配置的策略，每個人要根據(jù)自己的生命周期和風(fēng)險態(tài)度決定自己的資產(chǎn)配置，適度調(diào)整高低風(fēng)險資產(chǎn)的比例。就像一支足球隊，無論什么時候都要有守門員、中場和前鋒，在不同的時期發(fā)揮不同的作用。而各個經(jīng)濟(jì)周期的資產(chǎn)配置一般規(guī)律是：衰退期持債券，蕭條期持幣，復(fù)蘇期持股，繁榮期持有色金屬、房產(chǎn)等保值商品。
目前，全球和中國的經(jīng)濟(jì)依然低迷，在這樣的大背景下，理財師黃寶杰的建議是，配置必要的固定收益類資產(chǎn)，保證有部分固定的現(xiàn)金流入。如果看好中國經(jīng)濟(jì)將逐步復(fù)蘇。那么就應(yīng)當(dāng)逐步加倉偏股類理財產(chǎn)品。
中國家庭的資產(chǎn)配置狀況如何?他們的資產(chǎn)配置是否合理?經(jīng)濟(jì)危機(jī)下該如何調(diào)整自己的資產(chǎn)配置?近日，來自恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險有限公司壽險指數(shù)數(shù)據(jù)庫逾2萬個樣本的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在家庭資產(chǎn)配置方面，大部分中國人依然青睞儲蓄和房產(chǎn)，資產(chǎn)配置不合理的相關(guān)問題值得關(guān)注。
儲蓄、房產(chǎn)仍受青睞
恒安標(biāo)準(zhǔn)壽險指數(shù)數(shù)據(jù)庫自2008年建立以來，至今已有逾2萬名消費(fèi)者加入到樣本調(diào)研中。關(guān)于家庭資產(chǎn)配置，最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，50歲以上，30歲以下的人群儲蓄的比例最大，達(dá)到45％。30～35歲之間的人群選擇房產(chǎn)作為最主要的理財工具，比例達(dá)到46.4％。而以收入作為標(biāo)準(zhǔn)，年收入在25萬～35萬元的人群選擇房產(chǎn)比例也最大，達(dá)到57.4％。這個數(shù)據(jù)說明，大部分中國人在家庭資產(chǎn)配置方面，依然青睞儲蓄和房產(chǎn)。 展恒理財高級理財顧問黃寶杰分析，這個結(jié)論反映出中國人相對保守的理財觀念，這是由目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，傳統(tǒng)生活習(xí)慣等現(xiàn)實(shí)國情導(dǎo)致的。中國人歷來有“窖藏”、“買房子置地”等習(xí)慣，加上對現(xiàn)代金融理財工具缺乏了解，對證券市場的參與程度也不夠，很多人還是更鐘情于存款、房產(chǎn)等這些看起來更穩(wěn)妥的資產(chǎn)形式。 黃寶杰認(rèn)為，儲蓄、房產(chǎn)比例過大，顯然是一種不合理的資產(chǎn)配置。近期證券市場的波動比較劇烈，短期來看，持有一定的現(xiàn)金不失為一種安全的方式。從長期來看，如果儲蓄利率趕不上通脹的速度，資產(chǎn)就出現(xiàn)暗虧，同時還會錯失其他的投資機(jī)會，比如投資于一些債券類產(chǎn)品可以獲得比儲蓄更高的收益等。 房產(chǎn)的流動性比較差，尤其是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)和房價下行的背景下，如果本人遇到意外、疾病、失業(yè)等狀況，高額房貸會為家庭的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來極大的風(fēng)險，家人的生活品質(zhì)更無法因此得到保障。黃寶杰建議，一般家庭可以根據(jù)需求，在半年到一年的周期內(nèi)選擇購買貨幣市場基金和短期的銀行理財產(chǎn)品，存款可以考慮1～3年期定存，而房產(chǎn)在整個家庭資產(chǎn)中的比例不宜超過70％。
有產(chǎn)階級需適時調(diào)整
家住北京的高先生今年50歲，是典型的有產(chǎn)階級，有3套住房，一套在老城區(qū)，面積約80平方米，用于自住；還有一套是5年前一次性付款購買的，130平方米，現(xiàn)市值約為150萬元。一年前高先生又購買了一套150平方米的房子，當(dāng)時購買總價為200萬元，銀行貸款100萬元，月供需要1.3萬元。由于高先生購買時，房價正處于高位，目前，這套房產(chǎn)也縮水到了180萬元左右。高先生目前收入為4000元，存款約10萬元，高達(dá)1.3萬元的月供對他來說，顯然是一個不小的負(fù)擔(dān)。 理財師黃寶杰認(rèn)為，像高先生一樣偏愛房產(chǎn)投資的人不在少數(shù)，但這種單一投資方向的理財方式是不科學(xué)的，在目前房價下行的情況下，不可避免地給自己造成了不小的經(jīng)濟(jì)壓力。針對高先生這樣的有產(chǎn)階級，黃寶杰建議，將第二套房屋賣掉，所得房款的70％投資于固定收益類的證券產(chǎn)品，如債券基金等，以獲取穩(wěn)定的預(yù)期收入，余下的30％可以投資于股票型或混合型基金，券商集合理財?shù)冉鹑诠ぞ撸煌瑫r將第三套房出租，獲取一定的租金收入。不僅可以緩解目前的家庭支出壓力，還可以照顧高先生對房產(chǎn)投資的偏好。保留一套非自住房產(chǎn)，不喪失未來房產(chǎn)升值的機(jī)會，這樣就能夠使家庭資產(chǎn)配置更為科學(xué)合理，同時實(shí)現(xiàn)數(shù)個財務(wù)目標(biāo)。
資產(chǎn)配置要攻守兼?zhèn)?/p>
理財師建議，一個家庭要進(jìn)行資產(chǎn)配置前，需要了解幾個原則。首先要遵循安全第一的原則，保證正常生活不受影響，并在此前提下進(jìn)行投資；其次合理安排資產(chǎn)變現(xiàn)時間，保證未來正常現(xiàn)金流，第三不做自己不了解的投資；第四根據(jù)自身具體情況，在高、中、低不同風(fēng)險水平資產(chǎn)之間合理安排。高風(fēng)險的資產(chǎn)比例不宜超過總資產(chǎn)的50％。
一般來說，家庭資產(chǎn)投資方向可以分為3類：第一類是收益較低、流動性強(qiáng)、風(fēng)險小有保障作用的資產(chǎn)類型，代表產(chǎn)品是人壽產(chǎn)品、儲蓄和國庫券等；第二類是收益適中、流動性弱、風(fēng)險較小的資產(chǎn)類型，代表產(chǎn)品有房產(chǎn)和收藏品等。第三類是收益較高、流動性強(qiáng)、風(fēng)險較高的資產(chǎn)類型，代表產(chǎn)品有股票、股票型基金和期貨等。
理財專家說，無論經(jīng)濟(jì)下滑，還是上揚(yáng)，攻守兼?zhèn)涠际情L期資產(chǎn)配置的策略，每個人要根據(jù)自己的生命周期和風(fēng)險態(tài)度決定自己的資產(chǎn)配置，適度調(diào)整高低風(fēng)險資產(chǎn)的比例。就像一支足球隊，無論什么時候都要有守門員、中場和前鋒，在不同的時期發(fā)揮不同的作用。而各個經(jīng)濟(jì)周期的資產(chǎn)配置一般規(guī)律是：衰退期持債券，蕭條期持幣，復(fù)蘇期持股，繁榮期持有色金屬、房產(chǎn)等保值商品。
目前，全球和中國的經(jīng)濟(jì)依然低迷，在這樣的大背景下，理財師黃寶杰的建議是，配置必要的固定收益類資產(chǎn)，保證有部分固定的現(xiàn)金流入。如果看好中國經(jīng)濟(jì)將逐步復(fù)蘇。那么就應(yīng)當(dāng)逐步加倉偏股類理財產(chǎn)品。
