張維功 新保險勢力

3年多前帶著理想推倒重來

“選擇怎樣的股東，我們始終認為一是股權構成要合理，二是必須符合金融保險行業的需要。”

想從一個新的企業開始，完全用他多年積累的管理經驗，去打造一個符合他原始想法追求的企業。

這就是陽光保險集團董事長兼總裁張維功毅然決然離開仕途的初衷。2004年，這位曾是中國保監系統最年輕的正局級干部，在他未滿40歲的選擇中，棄官從商。

尋找合格股東

張維功選擇了7家企業為初始股東，其中5家為大型國企。

正當他興沖沖地來到北京籌備保險企業時，原先的投資方對擬建中的公司股權設計，讓從事保險工作20余年的張維功深感為難：個別企業的變相控股與股東經營戰略的微妙變化都與原先出現了不同，主要投資方是為了戰略投資還是短期套利？等待他精心培育的保險企業難道從一誕生就要先天不足？

可以放棄仕途，并不代表他愿意放棄打造一個真正意義的保險公司的想法。張維功最終不得不放棄了投資方組建保險公司的邀請及豐厚待遇。沒有退路的他打算自立門戶，選擇了為尚在孕育中的新公司尋找合格股東。

這一漫長的過程，張維功一找就找了8個月：從黑龍江找到海南，從民企找到國企，張維功圈定的股東范圍幾乎每天都在變。他通過傳真、朋友介紹以及親自拜訪的方式，在全國范圍內總共接觸了389家企業。最終，張維功選擇了7家企業為初始股東，其中5家為大型國企：中國石化、中國鋁業、南方航空、中國外運、廣東電力。一時，業內驚呼保險業出現“海陸空”巨無霸聯合艦隊。

在張維功看來“一個企業的DNA有兩個關鍵的因素：一個就是股東。股東決定企業的治理結構，決定著投資者的意愿。第二個就是管理。但是股東在前，管理在后，投資者決定了選擇怎樣的管理方式與團隊。現在的問題是主要管理者已定，必須尋找到與之管理思想相匹配的投資者。”

“選擇怎樣的股東，我們始終認為一是股權構成要合理，二是必須符合金融保險行業的需要。要有戰略投資眼光，不是一兩年的事情，要熟知并遵循保險行業的發展規律。”張維功向《英才》記者坦言。

他認為，國企的優勢在于有一定的品牌影響力、實力和規范的經營理念，而且絕大多數國企對于金融保險業的投資都是戰略投資，非短期套現，這符合投資保險公司的經營理念，保險公司對于資金的要求很嚴格。比如財險公司實現盈利一般要三到四年，壽險公司實現盈利往往需要七至八年，這就要求出資人必須具有長期戰略投資的理念。

保險專家郝演蘇曾對《英才》表示：“金融機構的股東都是有特殊要求的，要有長期投入的意識，可以分享他的利潤，但是不能把投資的資金拿去做其他。就像銀行的股東，不能拿銀行的存款去為股東做其他事情。”

而近些年來，保險業出現了一波新公司成立的高潮，很多民營企業、中小企業都看好保險業，紛紛成為了這些新公司的股東。可是，名義上有些股東都是戰略投資者，但實際上卻是財務投資者，因為，拿到保險公司“牌照”的新公司股權非常搶手，且有較高的轉股溢價，這種現象對保險公司的長期發展和可持續競爭能力來說都是相當不利的。

三年增幅30多倍

“陽光的快速發展戰略是建立在引進優秀人才及創新管理模式基礎上的。”

“豪華”股東也為陽光保險發展提供了有利支持。在陽光保險官方網站中介紹的18項重大合作里，就有很多與股東聯手的項目：中國鋁業全面保險合作項目、中國南方航空全面保險合作項目、中國石化勝利油田一攬子保險項目、廣東電力車險項目、中國外運瑞馳物流和集裝箱運輸項目等等。

2004年12月24日，陽光財產保險股份有限公司（簡稱陽光財險）獲得了中國保監會的正式批文，獲準籌建。7個月后，陽光財險正式成立，注冊資本金11億元。2007年5月開始實現盈利。

“行業規律是財產險公司成立后四五年才開始盈利。”張維功介紹說，23個月實現扭虧為盈創造了新設財產險公司實現盈利時間最快歷史紀錄，并且償付能力達到239％以上。

“陽光的快速發展戰略是建立在引進優秀人才及創新管理模式基礎上的。”據內部人士透露，陽光保險公司的二三級機構高級管理人員，其中來自人保、平安等大公司的高管占比超過70％，同時前不久剛剛獲得2008中國最佳商業模式的“紅黃藍”創新管理模式，又為公司的業務快速發展及可持續發展能力增強提供了重要保障。

2008年張維功再次提升了“紅黃藍”盈利模式的涵義：現在講的“紅黃藍”盈利模式，不僅僅包括過去講的“紅黃藍”業務管理模式，而是要運用紅、黃、藍這樣一種分界——藍的是好的，黃的是中間，紅的是差的。建立起一套新的評價與管理體系，實現其真正體現價值導向的獎優罰劣。

2007年6月23日，陽光保險控股股份有限公司正式成立，注冊資本金27.5億元。2007年底，陽光人壽保險股份有限公司（簡稱陽光人壽）開業。此后，陽光保險控股又將陽光財險、陽光人壽整合旗下，隨即更名為陽光保險集團股份有限公司，成為全國7大保險集團之一。截至2008年10月末，集團總資產從三年前成立時的11億元增長至375.40億元，增幅高達30多倍。

不做市場的破壞者

突如其來的金融危機，讓整個業界對保險的本質――風險保障有了更加深刻的認識。

據了解，2008年上半年保險行業增長得非常快，保費平均增幅達50%，上一個高速增長的年份是1993年，但當時的基數小，增長是80%。從1993年到現在，很少有超過20%-30%的。東方證券保險研究員王小罡向《英才》記者分析說，2008年保費高增長是由于在熊市中吸引了一大批儲蓄回流，而2007年的牛市給了保險公司很大的回報，較高的回報率也成為吸引儲蓄回流的重要原因。

然而，另一方面，2008年上半年的保險投資收益卻在明顯下降。據相關調查數據顯示：“截至上半年末，保險資金運用余額為27063.3億元，較年初增長1.3%，保險公司實現資金運用收益648.7億元，收益率僅為2.41％。”在保費大幅增加，投資收益下降的情況下，保險公司將有可能面臨償付能力不足的風險。

事實的確如此，2008年7月保監會對外披露：截至上半年由于過度依賴資本市場，已經有12家保險公司出現了償付能力不足的風險并被“警告”。相關領導指出，償付能力的不足除了受股票市場不斷走低的影響外，關鍵原因在于一些保險公司發展模式粗放，業務結構不合理以及公司盈利能力不強甚至長期虧損。

3年多前，帶著理想一切推倒重來的張維功，從股權設計到公司運營，他認準了要“打造一個最具有品質和實力的保險公司”。截至2008年3季度末，陽光人壽償付能力充足率207%；陽光財險為205%，遠遠超過了100%的監管要求，在近5年來新成立的19家公司中遙遙領先，規模排名已上升至全行業第8位。

張維功表示，陽光保險“永不做市場的破壞者”，在目前復雜的外部形勢下，陽光保險將在2009年采取大幅度降低業務費用等強力措施，確保公司的經營發展目標實現。

有關專家分析，陽光保險在連續保持盈利的情況下，又連續強力采取大幅度降低銷售費用與管控措施，的確讓人看到了一家新的保險企業不隨波逐流的穩固經營理念，將對整體行業的健康發展和規范保險市場秩序起到重要的引導作用。