商業銀行貸款定價原則和模型研究

[摘要] 本文旨在通過商業銀行貸款定價原則探討商業銀行貸款定價模型的建立。在對銀行貸款常用三個模型進行了淺析之后，確立了一種適合我國商業銀行現狀的定價模型。

[關鍵詞] 商業銀行 貸款定價原則 貸款定價模型

一、我國商業銀行貸款定價方法

長期以來，我國實行利率管制，利率必須嚴格執行中央銀行公布的基準利率。雖然商業銀行的貸款利率可以在法定利率的基礎上實行有限度的幅度，但是中央銀行嚴格規定幅度范圍。由于長期的利率管制，我國商業銀行普遍缺乏貸款定價的經驗與能力，貸款定價方法比較死板、單一。我國商業銀行現行的貸款定價法方是:在中央銀行的基準利率基礎上，各銀行再根據每一筆貸款的具體情況，確定浮動水平，以基準利率加或乘浮動比例作為貸款價格。

在實踐中，商業銀行在確定貸款價格的具體操作是:根據中央銀行的有關規定，按一筆貸款的具體風險指標等貸款利率浮動參與指標，分別對企業歷次貸款確定利率水平，對利率浮動參考指標設定幾個檔次的浮動系數，并根據指標重要性設定不同的權重，由浮動系數和指標權重確定貸款利率浮動水平。即:

利率浮動水平=∑(浮動系數×權重)100%=∑[(風險指標對應的浮動系數×權重)+(其他指標對應的浮動系數×權重)]×100%

由此可得出，貸款利率的公式為:貸款利率=基準利率×(1+利率浮動水平)或貸款利率=基準利率+利率浮動水平。其中，基準利率是中央銀行公布的當期不同檔次貸款利率。

各種指標具體如下:

1.風險指標的設置

(1)項目風險指標設置

①資本金比率:資本金與項目投資總額之比。這一指標反映項目資本充足率。②還款期限:根據項目綜合還款能力確定和還款期限，這一指標反映信貸資產的到期風險，期限越長，風險越大。③貸款擔保方式，包括保證、定金、抵押和留置等。

（2)企業風險指標

①信用等級:由商業銀行認可的評級機構或銀行內部信用評級體系評定的信用的等級。②資產負債比率:總負債與總資產之比。這一指標反映企業負債狀況和資本結構的合理性。③現金流指數:現金流入與現今流出之比。這一指標反映企業凈現金流的相對變化。

2.其他指標的設置

（1）結算比率:企業或貸款項目在銀行的結算量(含外匯)與企業或者貸款項目全部結算量之比。這一指標實際上綜合考慮客戶關系在貸款定價中的影響。

（2）存貸率:企業在銀行的存款(或項目，以及存款)與銀行對企業或項目貸款之比。

（3）單筆貸款額，單筆貸款額越低，銀行每單位貸款承擔的附加費(如貸款費用、抵押的公證費)相對會比較高。因此，貸款利率上浮的幅度與同等條件下貸款額較高的貸款相比，上浮幅度要相對較高。

二、商業銀行貸款的基本原則

商業銀行作為金融體系的重要一環，扮演了資金中介的角色。在社會上吸納存款，然后創造信用。商業銀行的基本經營原則一般是指安全性、流動性和盈利性原則。另外，從它自身的特點，也受到效率性，以及公益性的約束。

1.安全性原則

所謂安全性，是指商業銀行應當盡量避免各種不確定因素對其資產、負債、利潤、信譽等方面的影響，保證銀行的穩健經營與發展。由于信用風險的存在，使銀行面臨損失的危險。這些都要求商業銀行在經營過程中，維持適度的自有資本比率，同時慎重選擇資產和投資組合，分散風險，實現安全經營。

2.流動性原則

流動性是指銀行為了應付存款提取或者貸款的需求等，所持有的現金或立即可變現的資產或立即向外舉借資金的能力。一旦銀行不能應付客戶提款或滿足客戶貸款需求，以及銀行本身的需求時，便出現了流動性危機。它將嚴重損害商業銀行的信譽，影響業務的發展并增加經營成本。

3.盈利性原則

商業銀行也是盈利企業，盈利性是商業銀行經營管理活動的主要動力。銀行的利潤是收入與經營成本的差額，因此，增加利潤要依靠增加收入和降低成本來實現。一般而言，商業銀行的利潤水平主要受內部經營管理水平的影響。因此，提高盈利水平，應該從改善銀行的經營管理水平入手。在貸款業務中，商業銀行要同時兼顧以上三個原則，在保證銀行安全性和流動性的基礎上實現銀行收益最大化。同時，也要遵循以下兩個原則：

(1)效率性原則。效率性是指銀行具有高度的經營效率。在金融自由化、國際化的現狀下，銀行的競爭更加激烈。重視經營效率，提升銀行的生產力與競爭力，對銀行的盈利性有所助益。(2)公益性原則。銀行作為社會資金的中介人，肩負著推行政府財政貨幣政策，以及配合國家經濟發展戰略目標的重大責任，因此商業銀行的經營與管理應該重視社會公共利益。

三、商業銀行貸款定價模型評述

1.成本加成模型

成本加成，即銀行在進行貸款定價時，以保證一定水平的利差作為貸款定價的基點，在與客戶商討時以高于借入資金成本的貸款利率對外報價。

其定價的基本模型為：

貸款價格=資金成本+貸款費用+風險補償+目標收益

成本加成模型主要考慮銀行自身的成本、費用、承擔的風險，即銀行的資金成本。然而貸款費用越高，貸款利率就越高，忽略了客戶的需求，以及市場競爭，因而可能導致客戶資源的流失和貸款市場的萎縮。

另外，采用這種定價模型，需要充分估計貸款風險，并在這個基礎上確定合理的風險溢價。這需要銀行在完善的風險管理系統之下建立健全的信用評級制度，而這對于現階段我國銀行無異為一個很大的挑戰。

2.基準利率加點模型

基準利率加點，即在市場基準性利率基礎上加上不同水平的利差。這是國際銀行業運用得最為廣泛的貸款定價模型，其一般做法是：對客戶進行信用評級，根據貸款的不同風險度確定相應的風險溢價點數，有時還為貸款利率設立上限和下限，使銀行貸款利率控制在一定范圍內。簡單地說，就是在基準利率基礎上根據不同的客戶確定不同的加點，或乘上不同的系數。

其計算公式為：

貸款利率=基準利率+風險溢價點數

或貸款利率=基準利率×風險溢價乘數

3.客戶盈利分析定價方法

上述兩定價模型都是單一產品定價，沒有整體考慮客戶的貢獻度。而客戶盈利模型是在具備完善的客戶關系管理的前提下可選擇的理想方法。定價模式，商業銀行在與任何客戶進行業務往來時，都必須保證有一定的盈利。這一模型實際上是成本加成定價模型的延伸和細化，可以表達為:銀行從某客戶獲得的總收入≥為該客戶提供服務的總成本+該筆貸款所應實現的目標利潤。

4.我國商業銀行貸款定價模型分析

綜觀西方商業銀行的貸款定價方法，最有代表性的是以下三種方法:成本相加定價法、價格領導定價法和客戶盈利能力分析法三種定價方法。成本相加定價法主要分析了商業銀行的貸款成本，可以保證商業銀行每筆貸款有利可圖，是內向型的定價方式，可能會影響到貸款定價的市場競爭力;價格領導定價法更傾向于市場競爭力，但對資本成本不夠重視，可能導致占有市場而失去利潤;客戶盈利能力分析法理論上是一種較為完善的定價方法，但可操作性較弱。

為了適應利率市場化的需要，我國商業銀行應全面借鑒西方商業銀行貸款定價方法的特點，充分考慮影響我國商業銀行貸款定價的諸因素，建立起一套嶄新的貸款定價方法。筆者認為，當前我國商業銀行可依據“成本與市價相機抉擇”的理念，構建如下貸款定價模型:

其中，r表示貸款利率，rc表示資金成本管理費用率，rp表示市場參照利率，rf表示違約風險補償率，rd表示期限風險補償率，ro表示目標利潤率。

在對我國商業銀行建立貸款定價方法時應考慮我國商業銀行所處的發展階段，在保證盈利性的同時應更注重其市場競爭力。因此，當參照利率高于資金成本率和目標利潤率時，應選擇較小者作為貸款定價的基礎;當參照利率低于資金成本率和目標利潤率時，為了使銀行有一定的競爭力，應選用市場參照利率，但是由于資金成本率和目標利潤率相對較高，使銀行在某筆貸款中沒有盈利，此時，可結合客戶盈利能力分析方法，考慮貸款客戶與商業銀行的整體業務關系，從銀行在該客戶整體業務中取得的總收益和總成本來決定增加這筆貸款對總收益和總成本的影響。當增加這筆貸款，銀行的總收益大于總成本，且該客戶的資信良好，為了增強銀行的市場競爭力和市場份額，則可以考慮選擇市場參照利率進行定價。

參考文獻:

[1]劉天才:《商業銀行定價理論與實踐》.中國城市金融，2001年第8期

[2]呂莉:《利率市場化與商業銀行利率風險管理》.現代商業銀行導刊，2003年10月