國內外農戶投資行為研究綜述

摘要：投資對農業的發展具有重要的意義，農戶是農業投資的重要主體，許多學者對農戶投資行為進行了研究。概括起來，這些研究主要集中在以下四個方面：農戶投資不足及其原因、農戶投資行為的主要影響因素、農戶投資與經濟增長之間的關系和農戶投資行為的特征等四個方面。雖然同樣是對農戶投資行為進行研究，但不同學者的分析結論和觀點往往不太一致甚至完全相反，產生這些分歧的主要原因是他們對農戶進行投資時所處的外部環境等方面所作的假定存在著較大的差異。

關鍵詞：農戶；投資行為；綜述

中圖分類號：F33/37文獻標志碼：Ａ文章編號：1673－291Ｘ（2008）14－0099－03

由于投資是農業增長的重要動力，而農戶是農業投資的基本主體。因而，農戶投資行為將直接影響著農業經濟增長的速度、方式、結構和方向等眾多方面。所以，不少學者都對此問題進行了深入的研究。大體而言，這些研究主要集中在以下幾個方面：

1農戶投資不足及其原因

1964，舒爾茨（Theodore.William.Schultz）較早地對發展中國家農戶投資不足的原因進行了深入的研究[1]，他發現，傳統農業中對原生產要素增加投資的收益率極其低下，對儲蓄和投資缺乏足夠的經濟刺激，從而農戶不愿意增加投資。Bela Mukhoti（1966）也較早對農戶投資不足現象進行研究，通過對農業生產率和農地規模之間相互關系的研究，他指出，農業（種植業）經濟的本性為較大的農場主提供了較多比農業投資更有回報率的投資機會，大戶可能對農業投資相對減少，其中貿易的存在導致或者擴大了人為的農業投資稀缺；大戶在貿易等方面處于壟斷地位從而可獲壟斷利益，這是導致農戶投資不足的重要原因[2]。但Gill（1968）通過分析Bela Mukhoti所做各種假定的不合理性，對此問題持完全相反的觀點[3]。

國內學者陳立雙和張諦（2004）認為，農戶的農業投資狀況總體在惡化，原因是農業收入增長速度降低、農民生活消費支出增加、農業生產資料價格上漲、農田水利等基礎設施條件差及農業比較利益低下等因素導致農民對農業的投資預期降低， 抑制了其對農業的投資沖動和投資行為[4]。此外，還有一些學者對此也提出不少有益的觀點。農戶投資不足的原因主要有：生活消費發生了擠占效應；農業投資環境的惡化；金融支持不足；制度因素和文化因素；經營規模過小；政府對農民重視不足；農村基礎設施薄弱等。

2農戶投資行為的主要影響因素

Steigum（1983）認為，關于農戶生產性投資行為的研究，從是否強調金融變量產生的作用方面，大體可以分為兩大學派[5]。一是調整成本理論學派，其基本觀點是假定農戶投資資金的可得性是不受限制的，最優的長期資本存量應是投入品價格、產出品價格和技術進步諸變量的函數，且認為可以用調整成本來解釋單個企業的投資率；與調整成本理論對應的另一學派則比較強調金融變量在投資過程中所起的作用。Steigum的概括是精辟的，但他歸類的視角是農戶是否存在融資限制。這種概括可能會忽略許多有代表性的研究。筆者認為，以下的研究也是具有一定代表性的。Lewis 等（1988）在研究澳大利亞農業時發現，資本的使用成本是影響投資的重要因素，但收入卻不是一個重要的解釋變量[6]。20 世紀 90年代后，國外關于農戶投資行為的實證計量經濟研究明顯增多。Reardon， Thomas; Crawford， Eric; Kelly， Valarie （1994）從資本市場的視角去研究非洲農戶非農收入和農業投資之間的關系，結果表明，非農活動的增加有時會使農戶的農業投資減少；但非農收入有時也被用于農戶投資[7]。Jacoby（1995）等，他們發現：增強土地產權的穩定性有助于農戶增加土地投資和土壤改良[8]。Bjornson， Bruced（1995）研究了商業周期對農地投資的影響，指出：1961—1990年間的農地投資回報率顯著地受到商業周期資本市場風險狀況和貼現率的影響[9]。英國農業經濟學家Upton Martio （1996）指出，投資是有風險的，所以投資回報率大于時間偏好率時，農民才愿意投資；農民進行投資面臨的風險主要來自環境的不確定性、市場的不確定性和信息不靈三個方面[10]。Gruyter（1996）通過對1949—1991 年荷蘭農業投資數據研究發現：存在金融狀況的約束下，在荷蘭影響農業投資的顯著因素有資產資本比、貼現率、投入品價格、產出品價格；而儲蓄并不會顯著地影響農業投資。

國內在這方面研究較有代表性的是林毅夫教授所做的實證分析[11]，他指出（2005），研究中國農業經濟的學者認為，抑制農業投資的潛在因素是農場規模、承包土地使用權的穩定性和金融的不充分性。他以三省四縣800農戶的調查資料以上觀點進行了驗證，結果發現，每戶的生產性投資和土地規模成正比，但資本土地的比例并未隨著土地的規模而增加；在流動性投入嚴重不足時，信貸也不是制約農場投資的因素；1989年以前土地使用權的低安全感并沒有對投資產生嚴重的不利影響。然而，隨著15年承包期的逐漸到來，這個問題可能逐漸變得重要起來。除了林毅夫在此領域的研究外，郭敏和屈艷芳（2002）的實證研究也是比較具有代表性的，其研究結論大致如下[12]：（1）農戶收入與農戶投資存在著極強的正相關關系；（2）農地收益水平對單位耕地農戶投資有較強的正向影響；（3）在當前農村實際情況下，農地規模對農戶投資的影響呈現負相關關系；（4）農戶的農業貸款資金和農戶投入存在著很強的正相關關系；（5）農戶土地使用權的穩定性對農戶投資起著實質性影響。還有一些學者對此的相關研究也是富有意義的。劉承芳（2001）研究指出[13]，農戶生產性投資行為受到信貸可得性、家庭其他方面投資與消費行為、非農就業比、土地規模、國家政策、擁有資產的形式等因素的影響。辛翔飛和秦富（2005）對農戶投資行為的主要影響因素包括純收入、工資性收入、稅費支出、家庭經營非農產業支出等及其影響程度進行實證分析，并通過研究農戶投資與各個影響因素之間的關系，并提出了提高農戶投資水平的對策。張健（2005）分析認為，土地產權強度是影響農戶農業投資行為的一個重要因素[14]。賈丁（2004）認為，農戶農業生產性投資行為受到多種因素的影響：基本家庭情況、擁有的資源狀況、市場條件外部經濟環境。

3農戶投資與經濟增長之間的關系

Boehlje， Michael D.和White， T. Kelley（1969）構建了一個同時引入投資和生產決定的農場成長的模型，并對印地安納中部地區進行實證分析，發現在農場成長過程中投資與產出之間相互作用；且在現有條件下最優的農場成長并不是規模上有效的[15]。Sadan，Eara（1970）分析了風險狀態下農業經營中的投資行為[16]。他首先描繪和界定出了風險狀態下作為投資決策者的農業生產單元所面對的“效率邊界”，這個邊界的大小取決于預期的現值和未來凈利潤和變化；其次，他還給出了簡化的跨時期邊界代數方程式（模型），在該式中農業產出水平由單一的投入自變量和隨機干擾項所決定的，并且其函數形式是柯布——道格拉斯生產函數；并以此方程對風險狀態下農場經濟中的投資行為進行了實證研究，同時也考察了不同的生產和消費政策對“效率邊界”的影響。最后，他還指出經過適當的調整后的模型可以用來模擬其他政策所產生的影響。

國內也有些學者對農戶投資與經濟增長關系進行了深入的研究。史清華（1999）研究表明，要素投入數量的增長和質量的提高都會促進農戶經濟收入的增長[17]。張改清（2005）對農戶投資量、投資結構、投資效率的變動規律及與農戶經濟增長的關系從理論和實證上都做了較細致的分析和研究，得出了不少頗有見地的結論[18]。

4農戶投資行為的特征

家庭聯產承包責任制在我國的確立使農戶成為獨立的經營主體，農戶家庭經營狀況，直接影響著農村經濟的發展，所以國內有些學者開始關注農戶的生產性投資行為。20世紀80年代中后期，農戶投資積極性呈現下降趨勢，由此引發許多學者對農戶經濟行為及（生產性）投資行為的極大關注和深入研究。他們在研究中發現了農戶投資行為的諸多特征。胡繼連（1992）從農戶投資的動機和需求出發以行為科學理論、激勵理論為指導思想研究農戶投資行為，他認為，農戶投資行為具有短期化、貨幣化、雙向兼業等特征。馬鴻運（1993）研究發現，農戶生產性投資的規律是：農戶投資行為具有創新、模仿和保守性并存的特點[19]。孔祥智（1998）分析指出，農戶投資行為的特點在于其目標的多重性，這事實上是體制轉換的產物。這些分析是從農戶的動機、目標、結構及制度環境等方面來展開的，具有理論意義和實踐價值，但這些研究大多是對農戶的投資行為進行定性分析，而定量實證分析較少[20]。張改清（2005）認為，農戶投資呈現規模小、力度不足、分布不均的特征，并進行了不少定量研究。

此外，還有一些學者也對農戶投資行為進行了不少有益的研究，由于篇幅的原因并沒有在此將其全部列出。前人的學術成果，為進一步展開相關研究帶來許多重要的啟示。雖然同樣是對農戶投資行為的研究，但眾多學者的分析結論和基本觀點往往不太一致甚至完全相反，這些分歧的產生主要是源于不同學者所分析的農戶在進行投資和生產決策時各自所處的外部經濟條件和社會環境等因素存在差異。于是，我們在研究農戶行為時絕不能簡單照搬農戶經濟行為相關研究的個別觀點和結論。因此，進一步對農戶投資行為所進行分析，應該將農戶所處的特定環境和經營對象本身的規律及特點結合起來進行考察。

參考文獻：

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[3]G. S. Gill， “Agrarian Structure in Relation to Farm Investment Decisions and Agricultural Productivity in a Low-Income Coun

try—The Indian Case: Comment”， American journal of agricultural economics: 50: 1042-1044， Nov.1968.

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[17]史清華.農戶經濟增長與發展研究[M].北京：中國農業出版社，1999.

[18]張改清.農戶投資與農戶經濟收入增長的關系研究[M].北京：中國農業出版社，2005.

[19]胡繼連.中國農戶經濟行為研究[M].北京：中國農業出版社，1992.

[20]孔祥智.現階段中國農戶經濟行為的目標研究[J].農業技術經濟，1998，（2）：24-27.