股票期權的會計處理之我見

1 股票期權的會計確認

1.1 目前存在的觀點及其理由

對股票期權進行確認，應首先要弄清股票期權的經(jīng)濟性質。目前關于股票期權的會計確認的不同觀點正是由于股票期權的經(jīng)濟性質認識的不同，主要觀點是：

1.1.1 特殊權益觀。認為按照所有者應享有的權利劃分，股票期權不屬于權益；按照負債的性質劃分，股票期權不屬于負債。所以，股票期權既不是權益也不是負債，而是兼有權益和負債的性質。不改變現(xiàn)行會計模式，應把股票期權作為一種特殊的權益來處理較為恰當。而且股票期權有價值，具有激勵和報酬性質，所以確認股票期權同時要確認由此引起的報酬費用[1]。

1.1.2 權益觀。在股票期權的性質特點、股票期權費用化方面同上一觀點。但進一步根據(jù)FASB于1990年9月公布的“區(qū)分負債和權益工具以及對具有這兩種特征工具的會計處理”的討論備忘錄，及IASC分別于1995年、1998年正式頒布的第32號、39號國際會計準則《金融工具：披露和列報》、《金融工具：確認和計量》的相關規(guī)定，認為按“占主導地位的特征”，股票期權是權益而不是負債[2]。

1.1.3 利潤分配觀。認為股票期權的經(jīng)濟實質是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余價值索取權（利潤分配權）的分享，股東為激勵經(jīng)理人而將部分剩余索取權（利潤分配權）讓渡給經(jīng)理人，以期換取“經(jīng)理人服務的質的提升”。用會計語言表述即：具有一定價值的企業(yè)利潤分配權從股東處來，流到經(jīng)理人那里去。經(jīng)理人作為非股東所有者而持有的所有者權益增加，現(xiàn)有股東持有的所有者權益減少[3]。

1.2 本文的觀點及其理由

上述前兩種觀點類似（只是在如何處理股票期權這種特殊權益的方式上有差異），都認為對于股票期權，借方應確認為費用，貸方確認為“權益”或者是“特殊權益”。持這種觀點通常將股票期權同年金、獎金等類比，認為股票期權也是經(jīng)理人提供智力服務的一種報酬，只不過形式不同，因此應將股票期權確認為費用。本文認為這種“費用觀”實際上是把兩次交易混合成了一次交易（或者說只有解釋為兩次交易，“費用觀”才能成立）。第一次是企業(yè)增加了經(jīng)理人的人力資產（經(jīng)理人的服務），同時增加了經(jīng)理人持有的那部分所有者權益。第二次是經(jīng)理人人力資產的耗用形成了企業(yè)的一項費用。只不過由于經(jīng)理人提供的這項人力資產的特殊性，使得這兩次交易是同時進行的。即使如此也是兩項性質不同的交易。而股票期權的確認應當只指第一項交易，第二項交易已不屬于股票期權確認的范疇。

那么，能否將第一次股票期權贈與交易的借方確認為經(jīng)理人的服務這項資產呢？本文認為股票期權作為一種激勵制度，主要并不是為了讓經(jīng)理人提供更多的服務（這些通過傳統(tǒng)的薪酬計劃就可以解決），而是希望在委托代理關系下，減少經(jīng)理人可能為了自身的利益而背離股東的利益（主要表現(xiàn)為：①不做錯事，只是不十分賣力，傾向于放棄那些短期內可能給公司財務狀況帶來不利影響，但有利于公司長期發(fā)展的計劃；②經(jīng)理人為了自己的利益，導致股東財富受損，自己從中獲利）。同時是企業(yè)間為了謀求長遠利益和穩(wěn)定發(fā)展而進行人才競爭的手段之一[4]。因此，股票期權是通過把部分企業(yè)剩余索取權（利潤分配權）讓渡給經(jīng)理人，讓其成為企業(yè)的準股東，使經(jīng)理人自愿地提升其服務的“質”，向著有利于股東利益最大化的方向努力。具體來說，股票期權所含的利潤分配并非立即直接分配給經(jīng)理人，是待股票期權贈與后經(jīng)理人得到了激勵，努力為股東，為自己（其也持有企業(yè)剩余索取權，是企業(yè)的準股東）創(chuàng)造價值，表現(xiàn)為股票期權贈與后企業(yè)未分配利潤的增加，公司股價的上漲，經(jīng)理人未來行權時，就能真正間接地分享到企業(yè)的利潤。這就是“利潤分配觀”（對應第一、二種觀點的第一次交易“資產觀”）。一方面，經(jīng)理人作為準股東而持有的所有者權益增加了（所有者權益有期限限制）；另一方面，企業(yè)現(xiàn)有股東所持有的所有者權益減少了（所有者權益無期限限制）。

具體會計處理是：在初始確認時，按照計量出來的應確認的利潤分配數(shù)，借“未分配利潤”賬戶，貸“擬新增資本準備——經(jīng)理人股票期權”賬戶，“擬新增資本準備——經(jīng)理人股票期權”，賬戶余額在期末資產負債表中應列為所有者權益的加項；未來若經(jīng)理人行權，則借“銀行存款”、“擬新增資本準備——經(jīng)理人股票期權” 賬戶，貸“股本”、“資本公積——股本價” 賬戶；若經(jīng)理人放棄行權或期權作廢，則借“擬新增資本準備——經(jīng)理人股票期權”賬戶，貸“未分配利潤”賬戶[3]。

2 股票期權的會計計量

2.1 計量屬性的選擇

目前對股票期權的計量存在三種方法：內在價值法（APB No.25），最小價值法(SFAS No.123)，公允價值法(SFAS No.123(修訂) )。比較歸納如下[2]：

從表1可以看出，公允價值法相對于另兩種計量方法更能科學可靠地計量股票期權。上文已提及，2004年，SFAS No.123（修訂）出臺，要求公眾公司和私人公司使用公允價值法確認股票期權，APB25所規(guī)定的內在價值法不允許再使用。這一規(guī)定與IASB發(fā)布的IFRS No.2基本一致。可以預見公允價值法將得到進一步的推廣。

2.2 股票期權的計量日的確定

對于計量日的確定，目前主要有四種觀點：贈予日計量觀、修訂的贈予日計量觀、授予日計量觀、報告日計量觀。

贈予日計量觀是指，在贈予日（計量日）對未來的股票期權作廢進行估計，調整計算出應予以確認的股票期權公允價值和未來被授予行權權的股票期權數(shù)量，所以，期權公允價值應予確認或歸屬的期間相應減少時，贈予日后股票期權的公允價值和會計確認期間都無須再進行變動。授予日計量觀是指，在行權權授予日才進行股票期權的公允價值計量，此時作廢的情況已經(jīng)明確，不會影響股票期權公允價值的計量。修訂的贈予日計量觀是指，將贈予日計量觀與授予日計量觀結合在一起，仍在贈予日進行股票期權的公允價值計量，但不就未來可能的作廢情況對股票期權的公允價值和會計確認（歸屬）期間（一般為待權期）進行估計調整，僅就未來可能的期權作廢情況調整未來可被授予行權權的股票期權數(shù)量，然后計算總的報酬成本，進行攤銷，并在攤銷期間就實際發(fā)生的期權作廢調整已確認的期權報酬費用[5]。

這三種計量觀都是靜態(tài)的計量觀，即在初始計量完成后，對于股票期權公允價值的變動就不再反映，遵循的實際上是歷史成本原則。而既然只有公允價值才能較為真實地反映股票期權，那么就必須采用一種動態(tài)的計量觀，這就是報告日計量觀。它是指企業(yè)應當定期在各財務報告日對股票期權予以重新計量，并對相關科目進行會計調整。這也是“利潤分配觀”的要求：財務會計應對股票期權所代表的企業(yè)剩余索取權讓渡價值的變動做出反應，以準確反映在各財務報告日，資本市場對股票期權激勵效應發(fā)揮情況的評估，反映經(jīng)理人可能通過股票期權的行權而進行的利潤分配和轉入股東投入資本項目的金額（即經(jīng)理人通過持有股票期權而享有的那部分剩余索取權的公允價值）。且按照“利潤分配觀”，基于報告日計量觀來計量和反映股票期權的報告日公允價值變動，其會計處理既不會影響盈余，也不會影響資產的總量，不會產生在“費用觀”下，企業(yè)因股票期權發(fā)揮激勵效應，導致股價上漲，報酬費用增加，盈余反而下降的情況。從這個意義上，也說明了“利潤分配觀”和報告日計量觀的合理性。

3 股票期權信息披露

3.1 信息披露的概念

信息披露是指公司將直接或間接地影響到投資者決策的重要信息以公開報告的形式提供給投資者。投資者只要存在獲取信息的意愿就能在相同的時間獲得相同的信息。信息披露制度是證券市場的基石，對保護投資者者利益，降低公司信息非對稱程度以及提高證券市場效率有重要作用[2]。

按照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，信息披露可分為定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告和中期報告。本文將只論述定期報告，即公司年報、半年報中的股票期權的信息披露。

3.2 股票期權的信息披露

有人認為股票期權既然在表內已確認和計量，就無須在表外詳細披露。還有人則持相反觀點，認為股票期權無法很好的在表內予以確認、計量，只能以表外披露的方式列報。本文認為正是由于股票期權會計處理的復雜和富有爭議性，因此股票期權相關信息的充分披露，對于投資者更好地理解、掌握信息，做出相應的投資決策有著十分重要的意義。對于股票期權不僅要求有表內確認，還須進行表外披露（通常，財務報表正文的披露稱為表內確認，而附注形式的披露則稱為表外披露）。兩者都是同等重要，相互不可替代。表內確認方面，在前文中論述股票期權的確認、計量問題時已有涉及，這里就不再展開，而是重點研究表外披露問題。在財務會計報表附注中，應披露以下事項：

3.2.1 股票期權的基本情況：股票期權的種類、授予對象、授予數(shù)量、授予日、授予條件、等待期滿日、授權方式、期權合同期限、行權價格、行權日和行權極限等。

3.2.2 每期期權的數(shù)量和加權平均行權價。具體包括：①年初已經(jīng)授予但未行使的期權；②本期授予的期權；③本期失效的期權；④本期已行使的期權；⑤期末未行使的期權；⑥期末可行使的期權；⑦行權日的加權平均行權價；⑧期末尚未行使的期權的行權價格范圍和加權平均剩余期限。

3.2.3 已授予期權的公允價值。包括：①本期授予股票期權的加權平均公允價值以及確定該價值的相關期權的相關信息；②本期重新定價的股票期權；③對于本期已授權，或已符合授權條件本期將授予的期權，要比較分析實際授予股票期權的數(shù)量或百分比與授予日估計的授權數(shù)量和百分比的出入；④對于本期已行權的期權，要比較期權的實際壽命與在授予日估計的預期壽命的差異。

3.2.4 股票期權的會計政策：采用的計量方法、采用的股票期權定價模型、相關變量的取值說明、計算過程、重要假設說明。

參考文獻

[1] 茍嘉羽．淺析股票期權的會計處理問題[J].時代經(jīng)貿．2006， 9 (l2).

[2] 王瑞華．股票期權會計研究[M]．北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2003.

[3] 謝德仁．經(jīng)理人激勵與股票期權[M]．北京：中國人民大學出版社，2004.

[4] 劉俊萍．美國股票期權會計的最新進展及其啟示[J].特區(qū)經(jīng)濟．2006，(7).

[5] 財政部．企業(yè)會計準則第11號應用指南[S]．2006.