集團公司資金管理方式的比較

摘要：隨著各行各業市場競爭的加劇，越來越多的企業通過地方產業政策、股份制改造，紛紛組建企業化集團，以提高自身抗御市場風險的能力。本文通過對集團公司資金管理辦法的歸納總結和分析，旨在使企業可以根據自身的情況選擇最適合本企業的資金管理方式，使企業的資金管理達到均衡和高效。

關鍵詞：集團公司；資金管理；比較

隨著各行各業市場競爭的加劇，越來越多的企業通過地方產業政策、股份制改造，紛紛組建企業化集團，形成航空母艦，以提高自身抗御市場風險的能力。分析企業化集團的優勢，主要體現在人力技術和資本的優勢，更重要的是資金優勢。因此，各集團化企業高度重視資金的管理，通過分類和歸納，各集團公司對資金的管理方法主要有以下幾種方式:

一、統一收支

該方式是指企業的一切現金收付活動都集中在母公司的財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立帳號，一切支出均通過母公司，現金收支的批準權高度集中在母公司或者授權的代表手中。統收統支的方式有助于企業實現全面收支平衡，提高現金的流轉效率，減少資金的沉淀，控制現金的流出；但是不利于調動各層次開源節流的積極性，影響各層次經營的靈活性，以致降低集團經營活動和財務活動的效率。

二、報帳制

該方式是指母公司按照一定期限撥給所屬分支機構和子公司一定數額的現金，備其使用。等各分支機構或子公司發生現金支出后，持有關憑證到企業財務部報銷以補足備用金。與統收統支方式比較，其特點是1.集團所屬各分支機構有了一定的現金管理權。2.集團所各子公司在集團規定的現金支出范圍和支出標準之內，可以對撥付的備用金的使用行使決策權。但是集團所屬各分支機構或子公司仍不獨立設置財務部門，其支出的報銷仍要通過集團財務部門的審核，現金收入必須集中到集團財務部門，超范圍和超標準的開發必須經過母公司及其授權的代表審批。實踐證明，報帳制的限額管理也有下屬分支機構劃整為零進行報帳的弊端存在。

上述兩種方式同時承擔了集中結算和集中核算的職能，局限于同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構，也多見于集團化企業營運初期。

三、集中結算

該方式通常是由企業集團內部設立的、辦理內部各成員或分、子公司現金收付和往來結算業務的專門機構，統稱為結算中心。它通常設立于母公司財務部門內，是一個獨立運行的職能機構。其主要職能：

1.集中管理各成員或子公司的現金收入，各成員企業或子公司收到現金或轉帳收入時，都必須直接存入結算中心指定的銀行帳戶。

2.根據分、子公司業務需要撥付所需資金，監控貨幣資金的使用方向。

3.統一對外籌資，確保整個集團的資金需要。

4.辦理各子公司之間的往來結算，計算各子公司在結算中心的現金流入凈額和相關的利息成本或利息收入。

這種管理方式結算政策的制定，一般可分步到位。我公司結算中心正在籌建，目前處于試運行。試運行期間，各單位籌集自己所需資金，暫不實行統借統貸。內部調劑也限于周期短、數額小，成員單位互相拆借、調劑資金也暫不計息。通過試運行后逐步到位。

設立結算中心有以下特點：

1.各子公司都有自身的財務部門、有獨立的帳號進行獨立核算，擁有現金的管理權和決策權。

2.減少因分散管理而導致的現金沉淀增加，提高現金的周轉效率，節約了資金成本，集團內各成員單位可相互調劑，并可采用內部計息。

3.嚴格實行收支兩條線。

4.子公司用款通過預算管理，由其提出資金使用計劃申請書經審批后使用。支付時，子公司可直接委托母公司支付給第三方。

5.由集團公司制定結算辦法和管理制度，包括收入和支出的規定，結算中心根據這些制度監控各子公司的現金繳納與使用，如不執行，處以重罰。

四、內部銀行

內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構，主要職責是進行企業或集團內部日常的往來結算和資金調撥、運籌。具體包括以下方面：

1.設立內部結算帳戶。每個子公司都在內部銀行開設帳戶，企業生產經營活動中一切實物轉讓、勞務協作均視作商品交易，通過內部銀行辦理往來結算。

2.可以發行內部支票和貨幣。內部銀行根據有關規定發行其自身的支票和貨幣，在各成員單位之間使用。

3.發放內部貸款。內部銀行根據集團公司為各子公司核定的資金和費用定額，結合實際需要，對其發放貸款。在管理上采取：一是全額有償占用方式。無論是定額內還是超定額的內部貸款都實行有償占用，計算利息；二是差額有償占用方式。定額以外貸款部分計息或多收利息。

4.籌措資金。由內部銀行統一對外籌措資金，各子公司無權對外籌資。內部銀行根據企業經營狀況統一運籌，合理調度資金。

5.制定結算制度。內部銀行統一制定結算方式、時間、規范結算行為，同時對結算業務中的資金流向的合理合法性進行監督，及時發現問題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。

6.建立信息反饋系統。內部銀行定期或不定期地將資金流通狀況以報表的形式反饋給各子公司，報送企業或集團公司，以及時掌握資金使用狀況。

7.銀行化管理。內部銀行本身也實行銀行化管理，建立貸款責任制，強化資產風險管理，實行相對獨立核算、自負盈虧。

設立內部銀行是把一種模擬的銀企關系引入到集團內部的資金管理中，各子公司與集團是一種貸款管理關系，內部銀行成了結算中心、貨幣發行中心、貸款中心和監管中心，對現金管理的特征主要表現在：

1.各子公司之間的現金收付和結算事項均通過內部銀行統一開立帳號辦理，一般不直接對外進行。

2.各子公司在內部銀行開立存款帳戶和貸款帳戶，實行存貸分戶管理，具有收支兩條線的特征。各子公司與內部銀行是存貸關系，實行有償存貸制度。

3.各子公司在財務上享有獨立財權，對貸款有權按用途自行安排使用，也即各子公司享有現金經營權和決策權。

五、財務公司

財務公司是一種經營部分銀行業務的非銀行金融機構。大多是在集團公司發展到一定水平后，由銀監會批準，作為集團公司的分公司而設立的，所以，它還擔負著集團公司的理財任務。具體功能表現在：

1.通過在企業集團內部轉帳結算等加速資金周轉通過對集團內部提供擔保、資信調查、信息服務、投資咨詢等為企業集團各單位提供全方位服務。

2.財務公司運用同行業拆借、發行債券及新股，為集團開辟廣泛的融資渠道，并成為集團的融資中心。

3.將集團暫時閑置的資金投向高效的產業和行業，或者用于集團本身發展的項目，使資金運用效率最大化。

財務公司的特點是：

1.它是一個獨立的法人企業，與其他企業的關系是一種等價交換的市場競爭關系。

2.它是部分銀行業務的非銀行金融機構，行使銀行的部分職能。

3.承擔集團公司募集資金、供應資金和投資的功能，并且對集團所屬子公司尋找項目供應資金，因而財務公司也行使對子公司和對投資項目資金使用的監控功能。

從財務公司的功能看，集團設立財務公司是把一種完全市場化的企業與企業或銀企關系引入到集團資金管理中，使得集團各子公司具有完全獨立的財權，可以自行經營自身的現金，對現金的使用行使決策權。另外集團對各子公司的現金控制是通過財務公司進行的，財務公司對集團各子公司進行專門約束，而且這種約束是建立在各自具有獨立的經濟利益基礎上的，母公司不再直接干預子公司的現金使用和取得。

隨著國企股份制改造步伐的加快，財務公司對企業集團的重要作用日趨明顯。根據中國銀監會《企業集團財務公司管理辦法》規定，設立財務公司必須符合國家產業政策、母公司注冊資本不低于8億元、合并稅前利潤不低于2億元且現金流量規模大、流量穩定。因此，財務公司的設立有嚴格的規定和界限。

財務公司是集團化企業資金管理方式的發展方向，其職能由內部資金市場向全能型財務公司轉變。是實現產業資本與金融資本的融合，也是企業集團加快國際化發展的最佳途徑。

總之，企業集團資金的控制與管理方式多種，任何企業在不同的經營環境的體制下，可以依據企業的不同的情況選擇最適合本企業資金管理方式，上述管理方式既可獨立實施，也可交叉混合使用，只要使自身的資金管理達到均衡和高效，就是最優的管理模式。

參考文獻：

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[2]連民順.集團公司內部財務結算中心.對外經貿財會，2007.5.

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（作者單位：四川省廣元市投資控股（集團）有限公司）