我國中小企業(yè)融資難的原因及對策分析

一、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身的弱勢

1.經(jīng)營管理差，經(jīng)營風(fēng)險大。我國中小企業(yè)絕大部分是20世紀(jì)九十年代成立的，國營企業(yè)較少，民營企業(yè)占絕大多數(shù)，其管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機制上，很多中小企業(yè)具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據(jù)企業(yè)重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才。在資產(chǎn)運營上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平較低，資產(chǎn)存量有限，技術(shù)設(shè)備超負荷使用，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量。經(jīng)營管理水平低下，重大投資決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致經(jīng)濟效益降低，企業(yè)經(jīng)營存在著嚴(yán)重的管理和投資風(fēng)險，使得中小企業(yè)市場進入與退出的頻率較高，這種經(jīng)營風(fēng)險變數(shù)大、易變性強的特性使金融部門存在嚴(yán)重的投資顧慮。

2.資產(chǎn)規(guī)模小，負債比例高，競爭力弱。國有及國有控股的中小企業(yè)多數(shù)受到了計劃經(jīng)濟模式的影響，長期粗放式的經(jīng)營發(fā)展歷史形成了資產(chǎn)負債比例高的現(xiàn)狀，而民營企業(yè)在發(fā)展之初自有資金就很少，多數(shù)企業(yè)靠銀行貸款實現(xiàn)自身發(fā)展，資產(chǎn)負債比例也比較高。并且設(shè)備陳舊、技術(shù)落后、科技技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)費不足嚴(yán)重制約中小企業(yè)競爭力的提高。有些中小企業(yè)還處于原始的手工勞動，技術(shù)工人少，中高級人才缺乏，產(chǎn)品的開發(fā)能力和創(chuàng)新能力較弱。由此導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風(fēng)險性很大。

3.財務(wù)管理不規(guī)范，信用觀念缺失。許多中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，有的民營中小企業(yè)幾家合用一個會計，財務(wù)制度混亂，有的缺乏基本的財務(wù)制度和報表，甚至最基本的報表，如資產(chǎn)負債表、業(yè)務(wù)狀況表、損益表編制的都不夠齊全。有的企業(yè)財務(wù)報表與實際情況嚴(yán)重不符。并且不可否認有些企業(yè)經(jīng)營者的社會信用缺失，信譽觀念淡薄，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設(shè)法逃廢銀行債務(wù)，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的整體信譽。據(jù)中國人民銀行對一些中小企業(yè)的調(diào)查顯示，50%以上的中小企業(yè)財務(wù)管理不健全，60%以上的中小企業(yè)信用等級都在3B或3B以下，由于這些中小企業(yè)對貸款的要求與銀行貸款的原則相違背，出現(xiàn)了信息不對稱現(xiàn)象，使得銀行無法了解企業(yè)執(zhí)行國家會計和審計準(zhǔn)則的真實情況，給信貸留下了風(fēng)險隱患。

4.缺乏有效的抵押物和擔(dān)保人。從抵押貸款看，中小企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)少且大多設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，價值低，變現(xiàn)率低，難以轉(zhuǎn)讓使得自身無法提供足額有效的抵押；一些高新科技企業(yè)，人力資源和無形資產(chǎn)的比重較大，可作為抵押品的不動產(chǎn)較少；從擔(dān)保貸款看，中小企業(yè)組織管理簡單，缺乏可以提供擔(dān)保的上級主管部門和行業(yè)組織，并且由于中小企業(yè)自身的風(fēng)險大，很少有人愿為其提供擔(dān)保。近年來各地組建了一些中小企業(yè)融資擔(dān)保公司，但其數(shù)量較少，規(guī)模較小，資本不足，同時缺乏法規(guī)及有效的擔(dān)保機制，很難獲得銀行的認同。

（二）金融機構(gòu)方面的因素

1.銀行方面的因素

(1)金融抑制與體制因素。我國存在著金融市場機制不完善，貸款業(yè)務(wù)無序競爭現(xiàn)象普遍等問題。因此金融機構(gòu)不得不采取較為嚴(yán)格甚至過多的金融限制措施，從而產(chǎn)生了阻礙經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的金融抑制現(xiàn)象。金融抑制不但妨礙金融體系自身的發(fā)展，更嚴(yán)重阻礙了有良好前景的企業(yè)的正常融資活動。中小企業(yè)融資無路，則往往求助于不規(guī)范的、非市場化的“內(nèi)源融資”。結(jié)果往往是民營企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國有企業(yè)、大企業(yè)則較容易獲得貸款，且過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴(yán)重失調(diào)。

在我國，中小企業(yè)存在國有性質(zhì)和非國有性質(zhì)之分，實際上商業(yè)銀行也存在著兩種截然不同的貸款安排。近年，國有銀行雖實行資產(chǎn)負債比例管理，但仍對國有企業(yè)進行融資傾斜，對非國有企業(yè)貸款存在一種所有制歧視。并且由于銀行關(guān)心的是自身的經(jīng)濟利益和貸款資金的安全性。國有銀行憑借其壟斷地位，對大中型企業(yè)，特別是經(jīng)濟效益較好的企業(yè)爭相放貸，因為這些企業(yè)貸款資金數(shù)額大，風(fēng)險小，又有政府的扶持。與這些企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款要求往往具有數(shù)額不大、期限短、時效快等特點，但發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)卻大致相同，致使銀行的經(jīng)營成本和監(jiān)督費用上升。所以銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費用的角度出發(fā)，不愿給中小企業(yè)貸款，即便為中小企業(yè)貸款，也往往卡的過嚴(yán)、過死。

(2)銀行體系不健全。改革開放20年，我國中小企業(yè)數(shù)量增加了4倍，而包括城鄉(xiāng)在內(nèi)的地方性金融機構(gòu)增加了1倍，這是造成融資困難的原因之一。并且目前，國有商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行的主體，非國有商業(yè)銀行的發(fā)展在一定程度上受到了限制和約束。據(jù)統(tǒng)計，目前我國四大國有商業(yè)銀行集中了我國信貸資金的70%，其中大部分資金又集中在市級以上分支行，一些縣支行基本上沒有貸款權(quán)。國有商業(yè)銀行的貸款對象主要是國有大中型企業(yè)，對民營中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資沒有貸款權(quán)，沒有把中小企業(yè)列為金融服務(wù)的重點。在現(xiàn)行的金融體系當(dāng)中，多數(shù)金融機構(gòu)也主要面向大型企業(yè)，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中小金融機構(gòu)發(fā)展滯后，缺少像國外中小企業(yè)服務(wù)中心、貸款擔(dān)保基金、中小企業(yè)同業(yè)協(xié)會在內(nèi)的中小金融體系，而基本是農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行和股份制銀行。這些金融機構(gòu)服務(wù)范圍和服務(wù)品種難以滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要，這種不健全的金融體系，致使中小企業(yè)融資能力比較弱。

(3)缺乏金融工具、服務(wù)的創(chuàng)新。金融機構(gòu)未創(chuàng)造出適合中小企業(yè)的金融工具，中小企業(yè)盡管缺少像房地產(chǎn)等長期的金融工具，但是他們有許多短期的金融工具，如發(fā)票、合同、應(yīng)收帳款、運輸途中的貨物等。如要充分利用這些信用工具，應(yīng)以商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新為出發(fā)點。并且由于銀行系統(tǒng)缺乏金融服務(wù)的創(chuàng)新，現(xiàn)行的銀行信貸普遍存在操作流程長、環(huán)節(jié)多的問題，難以適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活、資金周轉(zhuǎn)快的特點，中小企業(yè)急需一筆短期資金，向銀行貸款。銀行審批需很長時間，影響了中小企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)甚至導(dǎo)致其喪失了市場。

2.擔(dān)保機構(gòu)的因素—擔(dān)保體系不完善

抵押貸款一直是我國商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度，從各家商業(yè)銀行放貸的條件看，目前銀行只接受土地或建筑物的抵押擔(dān)保，并且只按評估資產(chǎn)的比例貸款。由于中小企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)價值低，特別是高風(fēng)險、高科技的中小企業(yè)，無形資產(chǎn)占的比重很大，能夠作抵押的資產(chǎn)價值不足。擔(dān)保機構(gòu)指定的貸款擔(dān)保條件比較嚴(yán)格，與銀行貸款的條件基本相當(dāng)，中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。而當(dāng)前擔(dān)保機構(gòu)在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用又十分有限，從中國人民銀行2004年的問卷調(diào)查顯示：有74.6%的企業(yè)至今沒有和擔(dān)保機構(gòu)發(fā)生任何關(guān)系；已經(jīng)和擔(dān)保機構(gòu)發(fā)生關(guān)系的中小企業(yè)的擔(dān)保貸款也僅占這些企業(yè)全部貸款份額的6%。所以不完善的擔(dān)保體系也是制約中小企業(yè)融資的原因之一。

二、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

（一）中小企業(yè)自身的對策

1.提高中小企業(yè)整體素質(zhì)

在用人機制上，設(shè)計合理的工資獎金分配法，健全職工勞動保險和醫(yī)療保障制度，吸引一些優(yōu)秀的科技、管理人才，打破家族式管理模式。同時，做好職工的后續(xù)教育工作，為企業(yè)當(dāng)前和今后的發(fā)展提供動力；在資產(chǎn)運營上，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，淘汰技術(shù)陳舊的設(shè)備，保證產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；在生產(chǎn)能力上，應(yīng)樹立競爭和創(chuàng)新意識，通過加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場競爭力，把企業(yè)做大做強；在財務(wù)管理上，建立健全中小企業(yè)財務(wù)會計制度，定期提供全面、準(zhǔn)確的財務(wù)信息，做到規(guī)范發(fā)展，產(chǎn)權(quán)明晰，樹立全面理財觀念；在信用觀念上，不斷加強誠信教育、自愿、及時向相關(guān)當(dāng)事人提供真實、可靠的財務(wù)信息，提高自身的資信等級，真正在社會上樹立起守信用、重履約的良好形象。

2.建立中小企業(yè)信用互助擔(dān)保體系和行業(yè)協(xié)會

近幾年，中小企業(yè)信用互助擔(dān)保組織不斷涌現(xiàn)，這種信用互助擔(dān)保組織在解除我國中小企業(yè)融資約束的重要作用日益受到人們的關(guān)注。發(fā)展社區(qū)性中小企業(yè)信用互助擔(dān)保體系，充分利用其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，社區(qū)性上的優(yōu)勢和互助、互督、互保機制，合理配置社區(qū)信息資源，以解決中小企業(yè)融資中的信息不對稱所致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。

同樣，為了對某一行業(yè)實行有效的監(jiān)督和管理，中小企業(yè)組建行業(yè)協(xié)會是非常必要的。通過行業(yè)協(xié)會可以實現(xiàn)資源的最佳配置，可以有效的協(xié)調(diào)企業(yè)之間的不正當(dāng)競爭，可以實現(xiàn)調(diào)劑資金余缺起到融通資金的作用。在同一行業(yè)協(xié)會下的中小企業(yè)形成一個產(chǎn)業(yè)鏈條，按照合作博弈理論實現(xiàn)集體利益最大化，最終實現(xiàn)雙贏或多贏，增強對大企業(yè)的競爭力。

（二）金融機構(gòu)方面的對策

1.改進銀行現(xiàn)行的貸款管理制度。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，進一步完善中小企業(yè)的間接融資體系，要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度，扶持一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有市場、有技術(shù)、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務(wù)型的優(yōu)強中小企業(yè)。目前銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)流程主要是針對大中型企業(yè)設(shè)計的，不適應(yīng)中小企業(yè)貸款急、頻、小、險的特點，按原銀行的標(biāo)準(zhǔn)為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)必然成本很高，因此應(yīng)建立與中小企業(yè)貸款特點相適應(yīng)的貸款標(biāo)準(zhǔn)和信貸準(zhǔn)入規(guī)則。

2.甄別信用，擇優(yōu)而貸。國有商業(yè)銀行要在有效防范風(fēng)險的前提下，加大對信譽、資質(zhì)、素質(zhì)都較好的中小企業(yè)的信貸支持力度，增加優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶數(shù)量。對整體信用不高的中小企業(yè)積極的態(tài)度應(yīng)該是“區(qū)別對待，嚴(yán)格監(jiān)督”。銀行應(yīng)給企業(yè)發(fā)出“誰有信用就支持誰”的信號，并加強對中小企業(yè)信貸政策的研究，明確信貸投向。在民營經(jīng)濟發(fā)達的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，應(yīng)該在信貸政策方面給予傾斜，支持有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)發(fā)展。對于民營經(jīng)濟和中小企業(yè)尚處于起步或初級階段的地區(qū)，銀行應(yīng)慎重選擇，有重點地投入。對新增貸款實行“發(fā)行、管理、效益、收回”為一體的“封閉管理責(zé)任制”，確保筆筆貸款投得準(zhǔn)、收得回、有效益。

3.建立健全社會信貸服務(wù)體系，加強金融服務(wù)品創(chuàng)新。建立健全融資擔(dān)保、信用評級、物業(yè)評估、報表審計等社會服務(wù)中介機構(gòu)，解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，加快銀企間信息的傳遞。為了滿足不同層次的中小企業(yè)金融服務(wù)的需要，需要加強中小企業(yè)金融服務(wù)品創(chuàng)新。如利用金融機構(gòu)網(wǎng)點眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢，開辦電子金融業(yè)務(wù)、銀企業(yè)務(wù)，實行綜合賬戶管理，提供全天候的查賬、轉(zhuǎn)賬、咨詢業(yè)務(wù)等；鼓勵保險機構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進對中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段。便捷的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施及多樣化的金融工具為中小企業(yè)融資提供了便利條件，可以大大緩解籌資難問題。

4.設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行。鑒于我國缺乏專門的中小企業(yè)銀行，建議設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行，專門扶持中小企業(yè)發(fā)展。政策性銀行將主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期銀行貸款的需求，對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)服務(wù)。

（作者單位：長沙理工大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院）