從中日中小企業(yè)信用擔(dān)保基金的比較研究看我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保基金的發(fā)展

摘要:建立信用擔(dān)保基金是各國(guó)解決中小企業(yè)融資難的普遍實(shí)踐。日本在信用擔(dān)保基金的建設(shè)方面進(jìn)行了積極探索，并取得了很大的成功。本文從日本信用擔(dān)保基金運(yùn)作的實(shí)踐為出發(fā)點(diǎn)，比較研究了我國(guó)信用擔(dān)保基金建設(shè)存在的不足，并借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，提出了完善我國(guó)信用擔(dān)保基金建設(shè)的對(duì)策性思考。

關(guān)鍵詞：信用擔(dān)保基金；信用貸款；中小企業(yè)；信用擔(dān)保

日本在信用擔(dān)保基金的建設(shè)方面進(jìn)行了積極探索，并取得了很大的成功。研究日本信用擔(dān)保基金運(yùn)作的實(shí)踐，進(jìn)而借鑒日本經(jīng)驗(yàn)完善我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保基金建設(shè)，對(duì)推進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、和日本相比我國(guó)信用擔(dān)保基金發(fā)展的滯后狀況

中小企業(yè)信用擔(dān)保基金是一種特殊的金融產(chǎn)品。我國(guó)從1993年開始信用擔(dān)保基金建設(shè)試點(diǎn)起步至今，擔(dān)保基金發(fā)展速度較快。以擔(dān)保機(jī)構(gòu)家數(shù)為例，2000年底為203家，2001年底為582家，2003年6月底848家，2006年12月達(dá)3366家，初步形成了“一體兩翼三層”的信用擔(dān)保體系。但與日本信用擔(dān)保基金的建設(shè)相比，還存在嚴(yán)重滯后的狀況：

1.從信用擔(dān)保基金的來(lái)源渠道看

在日本負(fù)責(zé)中小企業(yè)信用增級(jí)，為中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)的是日本信用保證協(xié)會(huì)。日本信用保證協(xié)會(huì)是根據(jù)《信用保證協(xié)會(huì)法》設(shè)立的特殊法人，由政府出資、金融機(jī)構(gòu)攤款和累計(jì)收益余額構(gòu)成，另外還有向中央和地方政府籌措的借款。由于政策措施有力并且來(lái)源渠道廣泛，日本52個(gè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的財(cái)產(chǎn)從1952年的78億日元激增到1993年的8771億日元，年遞增14.45%。

在我國(guó)，根據(jù)1996年6月國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，中小企業(yè)信用擔(dān)保基金由政府預(yù)算撥款建立，用于中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。按照基金預(yù)算來(lái)源的不同分別委托國(guó)家、省級(jí)、市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作。由于其資金來(lái)源主要由政府財(cái)政投入，信用擔(dān)保基金來(lái)源渠道狹窄。同時(shí)，也由于財(cái)政實(shí)力限制，財(cái)政往往分批出資。這導(dǎo)致?lián)；鹨?guī)模偏小。2004年，3000萬(wàn)以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)家數(shù)僅占擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)的9.1％。

2.從信用擔(dān)保基金業(yè)務(wù)開展來(lái)看

日本政府把政策性融資與商業(yè)性融資區(qū)分開來(lái)，信用擔(dān)保基金任務(wù)非常明確，主要服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)，并且主要承做借款信用保證。按照信用協(xié)會(huì)的章程，對(duì)中小企業(yè)的資格條件以及各項(xiàng)保證限額均有規(guī)定。對(duì)接受信用擔(dān)保的中小企業(yè)在規(guī)模上，要求是資本額1億日元以下的法人，或者是職工人數(shù)在300名以下的法人、個(gè)人和事業(yè)協(xié)同組合等；在性質(zhì)上，必須是具有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。由于定位明確且保障有力，從1988年到1993年間，日本信用保證協(xié)會(huì)保證承諾件數(shù)連續(xù)6年突破100萬(wàn)件，其中1993年信用保證承諾件數(shù)達(dá)到為153萬(wàn)件，保證額為15萬(wàn)億日元，有力的支持了日本中小企業(yè)的發(fā)展。

在我國(guó)信用擔(dān)保基金開展的業(yè)務(wù)明顯不足，一般擔(dān)保余額只有擔(dān)保基金的2倍左右，承諾的保證件數(shù)也較少。以深圳某擔(dān)保基金為2億元的擔(dān)保中心為例，該中心信用擔(dān)保基金業(yè)務(wù)的開展在我國(guó)處于前茅，但2003全年擔(dān)保業(yè)務(wù)總額也只有12億元，信用保證承諾件數(shù)也只有500多家，對(duì)該地區(qū)10萬(wàn)多家急需資金的中小企業(yè)而言，只能說(shuō)是杯水車薪。另外，我國(guó)大部分信用擔(dān)保基金還兼做商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)，如履約擔(dān)保、票據(jù)擔(dān)保，分散了原本就不足的支持力量。

3.從信用擔(dān)保基金的體系建設(shè)看

目前日本在全國(guó)共有52家信用保證協(xié)會(huì)，160個(gè)分支機(jī)構(gòu)。這52家信用保證協(xié)會(huì)相互獨(dú)立地為本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供信用保證服務(wù)。同時(shí)，日本政府成立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，對(duì)信用保證協(xié)會(huì)再保險(xiǎn)。為了協(xié)調(diào)信用保證協(xié)會(huì)同中央政府及中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)之間的關(guān)系，指導(dǎo)和監(jiān)督信用保證協(xié)會(huì)的運(yùn)作，全國(guó)52家信用保證協(xié)會(huì)共同組建了全國(guó)信用保證協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)。中小企業(yè)擔(dān)保基金這三個(gè)方面的建設(shè)，完善了信用擔(dān)保基金的體系，形成了有效發(fā)揮信用擔(dān)保基金功能的立體化網(wǎng)絡(luò)。

目前，我國(guó)“一體兩翼三層”中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)尚在雛形當(dāng)中，已建成的中央、省、市信用擔(dān)保基金基本處于獨(dú)立作戰(zhàn)的態(tài)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的信用升級(jí)只是在有限的范圍內(nèi)開展。一部分縣（區(qū)）一級(jí)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保基金還沒(méi)有建立。實(shí)際上，縣（區(qū)）一級(jí)的擔(dān)保基金更適合屬地化管理的要求，比中央、省、市級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)更便于開展擔(dān)保業(yè)務(wù)、節(jié)約成本、方便項(xiàng)目監(jiān)督。

二、從中日兩國(guó)擔(dān)保基金的比較研究中探詢我國(guó)信用擔(dān)保基金建設(shè)滯后的原因

1.我國(guó)信用擔(dān)保基金缺乏政策性資金的補(bǔ)償機(jī)制

實(shí)踐表明，貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是所有擔(dān)保品種中最大的，國(guó)外民間商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上沒(méi)有從事貸款擔(dān)保的。信用擔(dān)保基金擔(dān)保費(fèi)率一般為1－2％左右，如果一旦發(fā)生代償，單筆金額就往往高于全年各項(xiàng)收入之和。鑒于此，日本通過(guò)立法要求各都、道、縣根據(jù)當(dāng)?shù)匦庞帽ＷC業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際需要，給信用保證協(xié)會(huì)補(bǔ)充資本；金融機(jī)構(gòu)也要根據(jù)信用保證協(xié)會(huì)提出的要求，出捐負(fù)擔(dān)金。

在我國(guó)大部分擔(dān)保基金尚未形成一套相對(duì)穩(wěn)定的擔(dān)保基金補(bǔ)償機(jī)制，缺乏持續(xù)性、經(jīng)常性的投入，擔(dān)保基金如果要維持政策性的目標(biāo)，就會(huì)產(chǎn)生資產(chǎn)萎縮的壓力，因?yàn)閷?shí)施政策性支持不可能完全按照商業(yè)化金融那樣正常循環(huán)，使自己的投入取得回報(bào)并增值；而如果要維護(hù)資產(chǎn)的保值增值，就可能削弱擔(dān)保業(yè)務(wù)，把資金用于追求直接效益，這實(shí)際上背離了擔(dān)保基金建立的初衷。

2.我國(guó)信用擔(dān)保基金缺乏再擔(dān)保機(jī)制

在日本，保險(xiǎn)公庫(kù)對(duì)符合條件的信用保證協(xié)會(huì)的代償均賠付70%的保險(xiǎn)金，信用保證協(xié)會(huì)對(duì)代償?shù)膶?shí)際損失補(bǔ)償金僅為預(yù)期不能收回的求償權(quán)益的30%。70%的保證責(zé)任由保險(xiǎn)公庫(kù)承擔(dān)的損失補(bǔ)償金制度，保障了地方政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用保證協(xié)會(huì)投入的資金的安全，大大地刺激了信用保證協(xié)會(huì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展，也有力地?cái)U(kuò)大信用擔(dān)保基金的杠杠作用，其保證余額對(duì)基金資產(chǎn)的放大倍數(shù)達(dá)到60倍左右。

在我國(guó)，按照國(guó)家有關(guān)主管部門相關(guān)文件的精神，中央級(jí)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以省級(jí)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為對(duì)象；省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以城市中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保服務(wù)對(duì)象，以此作為分散擔(dān)保具體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式。但目前也只是在安徽和山西中小企業(yè)信用擔(dān)保中心進(jìn)行了有選擇性的試點(diǎn)，沒(méi)有在全國(guó)推廣。

3.我國(guó)信用擔(dān)保基金的組織形式存在不足

日本的信用保證協(xié)會(huì)作為管理和運(yùn)用中小企業(yè)擔(dān)保基金的法定管理機(jī)構(gòu)，不僅有健全的法規(guī)相配套，而且有完善的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)也由于其是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，對(duì)“政策性資金、法人化管理、商業(yè)化運(yùn)作”有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，信用保證協(xié)會(huì)這種組織形式對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保發(fā)揮了積極的作用。

目前，我國(guó)從事信用擔(dān)保基金的管理主要用兩種組織形式，一種是各省、市、縣的中小企業(yè)擔(dān)保中心，屬于事業(yè)單位法人性質(zhì)；另一種是擔(dān)保基金以資本金注入企業(yè)的公司制形式。筆者認(rèn)為，這兩種擔(dān)保基金的組織形式對(duì)中國(guó)的具體國(guó)情來(lái)說(shuō)，尚待完善，需要在發(fā)展中給予解決。對(duì)于前者，在擔(dān)保決策中往往會(huì)出現(xiàn)行政指令擔(dān)保和人情擔(dān)保等，難以按照市場(chǎng)規(guī)則來(lái)開展業(yè)務(wù)。對(duì)于后者，擔(dān)保基金以資本金注入企業(yè)的公司制來(lái)說(shuō)，因?qū)χ行∑髽I(yè)擔(dān)保費(fèi)率低、風(fēng)險(xiǎn)大，隨著代償或賠付的發(fā)生，資本金有可能會(huì)不斷減少，進(jìn)而抑制擔(dān)保經(jīng)營(yíng)者的積極性。

三、借鑒日本建設(shè)信用擔(dān)保基金的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展我國(guó)信用擔(dān)保基金事業(yè)

擔(dān)保基金的建設(shè)是我國(guó)完善投融資體制中服務(wù)體系的重要內(nèi)容。擔(dān)保基金的滯后發(fā)展一方面使我國(guó)建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的投融資體制難以落到實(shí)處，另一方面，也是更為重要的是中小企業(yè)的資金“瓶頸”難以解決。鑒于此，我國(guó)擔(dān)保基金建設(shè)可以考慮借鑒日本建設(shè)信用擔(dān)保基金的經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)我國(guó)信用擔(dān)保基金事業(yè)的發(fā)展。

1.拓展信用擔(dān)保基金來(lái)源

信用擔(dān)保基金的來(lái)源渠道拓展，可考慮采取“官投民助”的方式。官投就是以官方財(cái)政投入為主，民助就是在官方投資帶動(dòng)的基礎(chǔ)上，吸引非官方資金流入。這些非官方資金主要指擔(dān)保基金業(yè)務(wù)開展的直接受益者——合作的商業(yè)銀行與中小企業(yè)。筆者認(rèn)為，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)——收益的對(duì)稱性原理，獲得收益的商業(yè)銀行應(yīng)該成為信用擔(dān)保基金的提供單位之一。因此，對(duì)于目前應(yīng)該成為擔(dān)保基金來(lái)源渠道的商業(yè)銀行和中小企業(yè)，當(dāng)?shù)卣陀嘘P(guān)管理部門應(yīng)該采取積極的措施，引導(dǎo)它們投入資金到信用擔(dān)保基金中來(lái)，從而壯大擔(dān)保基金規(guī)模。

2.積極完善信用擔(dān)保基金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展難以象保險(xiǎn)行業(yè)那樣做大業(yè)務(wù)以“大數(shù)定律”的原理，獲得穩(wěn)定的收益。對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)做的越多，風(fēng)險(xiǎn)越大。擔(dān)保基金對(duì)中小企業(yè)提供擔(dān)保獲得的收入與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱，制約了擔(dān)保基金的業(yè)務(wù)開展。要充分發(fā)揮擔(dān)保基金對(duì)中小企業(yè)的信用增補(bǔ)作用，放大擔(dān)保基金的宏觀調(diào)控功能，必須積極完善信用擔(dān)保基金的補(bǔ)償機(jī)制。對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、符合基金擔(dān)保章程和擔(dān)保業(yè)務(wù)開展流程的信用擔(dān)保基金的代償損失，政府應(yīng)建立擔(dān)保基金補(bǔ)償機(jī)制，并通過(guò)財(cái)政預(yù)算的形式固定下來(lái)。對(duì)信用擔(dān)保基金的收益，允許采取計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或減免所得稅的方式來(lái)擴(kuò)充基金規(guī)模，從而進(jìn)一步鼓勵(lì)擔(dān)保基金開展業(yè)務(wù)。

3.以契約制方式組建信用擔(dān)保基金

契約制方式組建擔(dān)保基金，就是將“官投民助”方式籌集起來(lái)的擔(dān)保基金委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)管理，以政府出資為主的出資者主要制定擔(dān)保基金運(yùn)作規(guī)則，負(fù)責(zé)對(duì)擔(dān)保基金實(shí)行稽核、檢查和監(jiān)督。擔(dān)保基金委托給專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理，其一減輕了地方政府的直接干預(yù)，擔(dān)保基金的行政指令化傾向在一定程度上得到避免，擔(dān)保中心對(duì)中小企業(yè)的信用異化為財(cái)政擔(dān)保的現(xiàn)象也會(huì)得到解決，“政策性資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”也有了較好的運(yùn)作環(huán)境；其二專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以充分用運(yùn)自己多年積累下來(lái)的業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)化解經(jīng)驗(yàn)，提高擔(dān)保基金運(yùn)行的效率；其三以契約制方式組建擔(dān)保基金，有利于政府部門對(duì)擔(dān)保基金的管理，并根據(jù)具體的運(yùn)作情況加以補(bǔ)償。

4.推行再擔(dān)保機(jī)制

再擔(dān)保機(jī)制是對(duì)信用擔(dān)保基金風(fēng)險(xiǎn)化解的一種有效方式。大力推行再擔(dān)保機(jī)制可以有效地促進(jìn)信用擔(dān)保基金業(yè)務(wù)的開展，加大發(fā)揮擔(dān)保基金的杠杠作用。因此，有關(guān)部門應(yīng)該汲取山西和安徽推進(jìn)再擔(dān)保機(jī)制建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)大力推進(jìn)以中央和省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主的再擔(dān)保機(jī)制建設(shè)，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和按市場(chǎng)化運(yùn)作后的中小企業(yè)貸款擔(dān)保能夠得到再擔(dān)保。對(duì)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或不按市場(chǎng)化運(yùn)作的貸款擔(dān)保不予再擔(dān)保，也會(huì)有效避免擔(dān)保基金受行政干擾、“命令貸款”和“人情貸款”的情況，使得擔(dān)保基金能夠真正以扶持有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)為宗旨來(lái)開展業(yè)務(wù)。

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（作者單位：南京大學(xué)商學(xué)院）