存款保險登陸中國？

美國爆發金融危機，人們驚呼存款保險不保險。中國此時醞釀推出存款保險制度遭到質疑。其實，此舉只為完善制度，提增信心，防范于未然。

11月26日，中國人民銀行研究局局長張健華在第十四屆兩岸金融學術研討會上透露，中國存款保險制度設計方案已正式上報國務院，2009年有望推出。此消息一出，引起全國各界廣泛討論。那么什么是存款保險，它有什么作用，對普通儲戶和銀行又會產生怎樣的影響，中國此時推出該制度是否合適呢?

危機不代表失敗

所謂存款保險，是指存款類金融機構，按照所吸收存款的一定比例，向特定機構繳納一定保險金，當這些金融機構發生支付危機、破產倒閉或者其他經營危機時，由存款保險機構通過資金援助，賠償保險金等方式，保證其清償能力的一項制度。

作為一個國家金融安全網的重要組成部分之一，存款保險制度在一定程度上維護了金融體系的穩定。作為信用中介的銀行，它的風險具有較強的擴散效應和傳染效應，當一家銀行出現支付危機時，由于信息不對稱，儲戶無法準確判斷銀行問題的嚴重性，使擠兌現象同時出現在“好”銀行和“壞”銀行，由于金融機構之間存在錯綜復雜的債權債務關系，局部的金融問題很容易演變為全局性的金融危機。存款保險制度可以為儲戶提供心理上和實際上的保障，從而維護金融體系的安全穩定。

目前，人們對存款保險制度的作用存疑主要是因為最早建立該制度的美國爆發了嚴重的金融危機。此次金融危機爆發導致美國二十幾家銀行倒閉破產，且危機仍在持續蔓延，人們不僅懷疑這是否證明存款保險制度在美國的徹底失敗?

宏源證券固定收益總部結構融資部總經理宋鴻兵告訴《小康·財智》記者：“在這么大的危機面前，美國的存款保險制度是沒有太大作用的，美國聯邦存款保險公司自有資金只有452億美元，而它所擔保的資產相當于它資產的100倍，救了幾家大銀行后，它自己就會資不抵債，需要國家來救助了。”

然而，部分學者認為，存款保險制度的作用在于保護存款者利益，而非挽救銀行破產，中國社會科學院金融研究所法與金融研究室主任胡濱在接受《小康·財智》記者采訪時說：“在此次金融危機中，美國的存款保險制度發揮了很大的作用，只是人們將關注焦點集中在了銀行不斷破產的層面，沒有注意到儲戶利益層面。”他認為，存款保險制度的重要作用在于對存款者的救助，穩定投資者信心，在美國7000億美元緊急救助法案中，將存款保險額度由之前的10萬美元提高到25萬美元的條款，正是它發揮作用的表現。另外，存款保險制度只是維護金融市場穩定的制度中的一種，不可能僅靠這一種制度來挽救如此大規模的金融危機。

存款保險影響了誰

有關存款保險制度的具體方案設計也是爭論的焦點之一，其中最重要的就是利益平衡問題，包括存款者、各種銀行以及政府監管部門。

對于存款者，該制度的最顯著特征就是在銀行發生支付危機時保護存款者利益，確保儲蓄安全，理當沒有什么問題，但是中國的特殊國情造成了特殊問題。在中國，銀行的退出風險一直都是由政府來隱形擔保的，人們的市場意識相對薄弱，存款者更相信政府而非市場，因此，人們擔心建立這項制度是否會使存款不保險。胡濱認為，中國建立這種制度是為了完善金融市場，促進市場化改革，但是如果出現了這種制度難以解決的問題，政府依舊可能承擔最終的擔保責任，這項制度使存款者的存款更安全了。

對于銀行，成立該制度后，銀行一方面需要交納一定額度的保費，另一方面需要接受該制度的一些監督約束，都會增加運行管理成本。另外，由于存款保險制度為存款者儲蓄提供擔保，可能導致人們在選擇銀行存款時過度注重利率而忽視銀行資質，加大銀行之間的不公平競爭，從而加大銀行經營難度和風險。

對金融監管部門來說，權力劃分和協同監管的難度將會增加。胡濱說：“中國沒有必要建立專門的存款保險機構，重在制度完善，不是機構建設。”由于該制度還涉及到金融監管、銀行破產清算重組等問題，而中國實行的是分業監管制度，由“一行三會”共同管理，這必然需要進行權力劃分，對監管部門的協調溝通提出更高的要求。

推出時機已成熟

公布中國存款保險制度設計方案上報國務院消息的時間是11月26日，而就在前一天，11月25日，美國第二大商業銀行花旗銀行的股價大幅下跌，截至當天，其股價累積下跌六成，市值縮水為210億美元，不及其2006年年底時2740億美元的1/10。正在全世界都在擔心金融危機已經蔓延至儲蓄銀行的時候，中國加大推進存款保險制度的步伐，人們不免要問：時機成熟嗎，是不是太過倉促了?

其實，早在1998年中國人民銀行就開始了有關存款保險制度的研究論證，經過十年的努力，各相關部門也已達成共識，可以說在理論和認識上已經相當成熟。胡濱認為，存款保險制度的作用不僅在于發生危機時維護存款者的利益，它還肩負著金融監管和風險預警的責任，在中國金融尚未遭受此次金融危機實質性沖擊時推出該制度，意在未雨綢繆。

應該說，中國十年來難以真正推出存款保險制度的根源在于中國金融市場的不完善。以前，國有銀行占據絕對的壟斷地位，有國家信用擔保，沒有建立存款保險制度的必要。然而，經過多年金融改革開放，中國金融市場有了翻天覆地的變化，已經建立起了包括商業銀行、外資銀行、地方銀行等在內的多層次金融體系。浙江省區域經濟合作企業發展促進會金融咨詢委員會副主任沈立剛對《小康·財智》記者說：“隨著金融市場化改革的推進，政府應該把一些本應由市場來承擔的責任剝離出去，由市場來承擔這是一個發展方向。”國巨創業投資集團總裁孫飛在接受《小康·財智》記者采訪時也表達了同樣的觀點，他認為，隨著金融市場化改革的進一步發展，這些銀行應該自己承擔風險，不可能依然由國家來為它們擔保，尤其是外資銀行，它在中國成立獨立法人，它破產總不能讓中國政府來買單，因此，目前成立存款保險制度已經是當務之急。

建中國特色存款保險制度

存款保險制度對于中國來講，仍然是種新事物，在具體方案設計和規劃方面仍需要借鑒國外經驗教訓，結合中國特殊國情，推行具有中國特色的存款保險制彘目前，國際上已經幾十多個國家實行了存款保險制度，其中最典型的是美國存款保險制度。

美國是世界上實行存款保險制度最早、也是運行機制最完善的國家。1929年經濟大蕭條造成全美先后9755家銀行倒閉，存款者損失約14億美元。為了應對危機，美國國會在1933年通過了《格拉斯－斯蒂格爾法》，其中包括成立美國聯邦存款保險公司(FDIC)的條款，并于同年7月正式成立FDIC。其主要職能包括：1、存款保險。為全美約97％的銀行存款者的存款提供限額為25萬美元的保險2、銀行監管。直接監管著5600多家非美聯儲成員的州注冊銀行和儲蓄信貸機構；3、處置倒閉存款機構。當存款機構資不抵債、不能支付到期債務或其資本充足率低于2％時，由該機構處置。

自該機構成立以來，曾多次進行改革，最近一次即為近期美國提出的7000億美元緊急救助法案中保險額度的提高。該制度運行70多年來，經受住了來自各方面的挑戰，比較成功地保證了銀行體系的穩定，維護了公眾對銀行系統的信心。

縱觀美國存款保險制度的改革發展史，不難得出一條最重要的經驗，即存款保險制度成功運行，金融體系保持穩定，都離不開整個金融監管體系的協調統一。因此在中國建立存款保險制度，不僅需要在具體設計方案上，各方達成共識，比如強制性存款保險、限額賠付、風險差別費率等，還需要一系列配套措施與之呼應，包括金融機構退出機制的建立和有關私募基金、產業投資基金的相關法律規范的出臺，加強金融監管體系的協調統一，共同維護中國金融市場穩定，保證金融安全。