汽車融資租賃業(yè)：期待第二春

28年前，中國汽車融資租賃業(yè)誕生；28年后，中國汽車融資租賃業(yè)依然是個孩子。

同歲的各行各業(yè)已經成長為俊男靚女，中國土地上的這個28歲的孩子只能望洋興嘆。是什么讓中國汽車融資租賃業(yè)發(fā)展如此滯后？先天發(fā)育不充分？陽光養(yǎng)分不足？抑或是還沒有培育出適合汽車融資租賃成長發(fā)展的土壤？

30年步履蹣跚

汽車融資租賃業(yè)隨融資租賃的產生而產生，并且從此成為融資租賃業(yè)的重要組成部分。融資租賃上個世紀50年代在美國出現(xiàn)。50年代末，融資租賃從美國被引進到北美，60年代傳入西歐和亞洲，70年代又傳入南美。在美國，融資租賃的業(yè)務量發(fā)展飛速，一直在世界融資租賃市場占據(jù)龍頭老大地位。歐洲在70年代成立了租賃聯(lián)盟，使租賃在歐洲成為一個統(tǒng)一的整體。

上個世紀70年代末80年代初，融資租賃隨著國門的打開而從國外引進，而“我國融資租賃業(yè)的起步恰恰就是從交通運輸行業(yè)起步的”。據(jù)中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會秘書長屈延凱介紹，1980年，中信公司根據(jù)董事長榮毅仁的建議，試辦了第一批融資租賃業(yè)務，其中為北京首都出租汽車公司引進了200輛日產轎車。中國汽車融資租賃業(yè)就這樣誕生了。

汽車融資租賃業(yè)在中國產生后確實火爆了一陣。作為中國融資租賃業(yè)發(fā)展見證人之一，屈延凱回憶說，1984到1985年間，北京市北汽、首汽等出租車公司的汽車都是通過融資租賃的形式獲得的。接著全國其他城市的出租車公司接踵而至，也風起云涌地搞起汽車融資租賃。哈爾濱、長春、沈陽、石家莊等省會城市的首批出租車基本上都是采用融資租賃的形式進來的這批進口車。據(jù)粗略統(tǒng)計，當時以融資租賃形式進口的出租車近20000輛。

“我們國家的交通運輸業(yè)不論在轉型、或者在國有企業(yè)搞活，或者說大規(guī)模的發(fā)展，都利用了融資租賃，才得以快速發(fā)展?！鼻觿P說，“這主要表現(xiàn)在航空運輸行業(yè)、城市出租汽車行業(yè)，還有我們國家的海洋運輸。最初我們的輪船，大部分也是采取融資租賃方式才得以快速發(fā)展的。我國的中遠、遠洋他們的船很大比例都是租來的?！?/p>

改革初期，汽車還只有少數(shù)高級領導才能使用，汽車不是消費品，而是具有權利象征作用的交通工具。企業(yè)擁有汽車還受到數(shù)量和相應級別的限制。

那時租賃公司剛成立不久，到底開展哪方面的租賃業(yè)務也不太明確。此時國家政策開了一個口子——允許進口汽車。于是租賃公司就鉆到汽車融資租賃里面，當時全國只有10家允許進口汽車的企業(yè)，就有2家是融資租賃公司。

租賃企業(yè)利用融資租賃的方式進口汽車后，高價、短期“租”給企業(yè)。企業(yè)借助租賃的名義買車，避開政府對汽車使用的級別限制。租賃公司高價賣車，企業(yè)逃避政策，一個愿“打”一個愿“挨”。

1985年以后，國家發(fā)現(xiàn)這個漏洞，出臺汽車不可以開展融資租賃的政策，堵住企業(yè)超前消費。租賃公司被迫轉向工業(yè)設備的租賃業(yè)務。汽車融資租賃渡過了第一次高潮，租賃公司完成了原始積累。

進入1990年代，汽車出租服務開始崛起，有些租賃公司也開始嘗試用融資租賃的方式銷售汽車。盡管此時國營企業(yè)變成國有企業(yè)，私人經濟開始發(fā)展，但還是抑制不住國有企業(yè)的亂投資和超前消費的問題。1997年國家又出臺《關于不得以融資租賃方式變相銷售購買小汽車的通知》政策，叫停汽車融資租賃。汽車租賃公司開始用“以租代售”“租賃贈產權”等方式變相經營融資租賃業(yè)務。

進入21世紀，中國的經濟體系發(fā)生了根本的變化，國家由限制消費和投資轉變?yōu)楣膭钕M和投資。汽車融資租賃又一次被人們關注。2008年1月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了新的《汽車金融公司管理辦法》，與老《辦法》及其實施細則相比，新規(guī)著重對汽車金融公司的準入條件、業(yè)務范圍、風險管理指標等方面作出較大修改和調整，突出體現(xiàn)汽車金融的專業(yè)性、核心業(yè)務及功能定位。強調設立汽車金融公司的出資人應具有汽車金融管理經驗或專業(yè)團隊；強調三大核心主業(yè)：零售貸款、批發(fā)貸款、特指對經銷商的采購車輛貸款，有別于一般公司貸款、融資租賃業(yè)務；強調監(jiān)管指標體現(xiàn)業(yè)務及風險管理特性，并非越多越好。

只見黎明不見陽光

隨著銀監(jiān)會新的《汽車金融公司管理辦法》的頒布和實施，中國汽車融資租賃似乎迎來復蘇的黎明，但很多人卻只見黎明，不見陽光。

“目前在中國，汽車融資性租賃還處在起步階段，面臨重重約束，使得這項業(yè)務一直都未能全面開展?！鼻觿P說。

首先是汽車價格的不穩(wěn)定使得租賃公司的租金相對較高。國內新車市場在經歷了火爆之后進入低谷，各大汽車廠商都加大了促銷力度，不少車型價格一再跳水，有的車型剛上市降價幅度就達10％以上，這顯然直接影響到了汽車租賃的發(fā)展。

由于新車價格下降導致了舊車的貶值，而汽車租賃費用是根據(jù)汽車在租用過程中的折舊率來定的，折舊率越高，租金越高，舊車的價格直接影響到折舊率的計算上，如果舊車價格下降，折舊率和租金就要相應調高，不然就會使租賃費用低于實際損耗，從而導致虧損。

即使在美國，由于近年來市場疲軟，廠商加大了降價力度，汽車企業(yè)為了保值必須相應調高汽車租賃費用，目前租車比3年前平均每個月要貴50到150美元，這樣租車就變得非常不合算，租車的人大量減少。而且，車市價格的不穩(wěn)定也使得租車人無心長期租用，更不用說“以租代買”了。

其次，社會信用體制的缺失，也加大了市場成本交易和風險。一方面，由于對個人信用沒有統(tǒng)一的評價標準，導致租車手續(xù)繁雜?？蛻舫艘峤槐救藨艨诒尽⑸矸葑C外，還要交一筆數(shù)目可觀的押金。非本地人士租車，還必須找一個當?shù)厝俗鲹?。另一方面，消費者對于租賃價格的合理性、售后服務的保障度等也心存疑慮。而由于市場競爭非常激烈，租賃公司為爭取客戶，有時還會簡化租車手續(xù)，從而導致騙車事件頻繁發(fā)生。然而在美國，租車手續(xù)雖然極為簡單，但卻是建立在良好的社會信用體制上的，顧客只需提供信用卡號碼，租賃公司就可以放心地租車。

據(jù)了解，目前融資性租賃主要針對的是企業(yè)客戶，雖然私人已成為了目前中國汽車市場的主要購買者，但由于對個人顧客信用的疑慮，使得“以租代售”的業(yè)務仍然無法在個人汽車市場中真正展開。

“審慎地回顧過去，導致中國租賃業(yè)受挫折的重要影響因素應該是多方面的，與相關政策法規(guī)的缺失有關系；與整個社會的信用環(huán)境不完善有關系；與社會對租賃的認識不夠有關系。”中國環(huán)球租賃公司總經理郭衛(wèi)平說。

“但最主要的還是由于租賃業(yè)本身發(fā)展思路存在問題，沒有深刻認識到租賃業(yè)發(fā)展的核心目標與不同經濟發(fā)展階段的宏微觀環(huán)境的匹配性，更細化地講，沒有認識到租賃與信貸的區(qū)別，沒有有效的風險防范和管控體系。許多租賃公司片面追求租賃業(yè)務額，盲目發(fā)展，將租賃變成了一種變相的放貸業(yè)務，將大量資金投入到一些重復建設的生產性行業(yè)，釀成了自身不可控制的經營風險，在承租企業(yè)處于經濟發(fā)展的低潮，企業(yè)現(xiàn)金流緊張，資金鏈斷裂，導致對租賃公司大量租金的逾期和拖欠，大批租賃公司因此資不抵債，被迫關門倒閉。”他補充道。

郭衛(wèi)平關于整個融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀的分析與論述或許可以作為中國汽車融資租賃何以28年仍然長不大的系統(tǒng)注解。

冬天已經來了，春天還會遠嗎？再次經歷了全球金融海嘯的汽車融資租賃業(yè)在等待下一個春天。