基于產權與消費的會計信息失真原因探究

　　摘要：目前，會計信息產權處于模糊不清的狀態，會計信息產權的殘缺會帶來很大的外部性，會計信息失真就是其顯著的負外部性。大部分會計信息消費者消費會計信息時只注重它的短期效應，導致會計信息一次性消費行為普遍存在，進而使消費者可能會更歡迎虛假信息，或者至少對虛假信息及其制造者采取漠然視之的態度。
　　關鍵詞：會計信息；產權殘缺；外部性；會計信息一次性消費；會計信息失真
　　
　　關于會計信息失真的原因，已有很多學者進行了分析，主要集中在五個方面：會計理論和方法上的缺陷；企業管理上的問題；外部監管和處罰不到位；會計人員素質上的問題；社會、經濟環境的影響。本文將從會計信息產權和會計信息消費的角度探討會計信息失真的深層次原因，以期獲得有益啟示。
　　
　　一、會計信息產權的殘缺與會計信息失真
　　
　　（一）會計信息產權
　　會計信息以財務報告的形式反映了企業財務狀況、經營成果和現金流量，它有不同的使用者，包括會計信息的供給者（公司管理當局）和會計信息的需求者或消費者（政府、股東、債權人、投機者和其他利益相關主體）。他們根據自己的效用函數和目標對會計信息加以甄別、取舍和使用，以達到既定目標和效用最大化。在眾多的會計信息使用者對會計信息這種“物”的使用中，形成了人與人之間的受益或受損關系。不同的利益相關者因會計信息而受益或受損的事實要求界定會計信息的產權，決定誰更有理由基于會計信息而受益或受損。
　　首先，什么是會計信息的產權？杜興強（2001）嘗試性地給出一個初步定義：“所謂會計信息產權，是利益相關者所共同接受的、由會計信息的存在（供給和使用）引起的、利益相關者彼此之間的行為準則。會計信息產權界定/安排低成本地規定了利益相關者彼此發生利益關系，尤其是利益沖突時必須遵循的、與會計信息有關的行為準則，而且違背該行為準則的利益相關者將會面臨其他利益相關者的冷酷策略或以牙還牙（tit-for-tat）策略，因此將會付出長遠利益的巨大代價。為此，會計信息產權界定的結果、即既定的會計信息產權狀態，將會受到利益相關者的尊重，以一種利益相關者總體認可的方式強制實施。會計信息的產權界定是一個動態的博弈過程，企業所有權分享、管制和道德因素共同影響著會計信息產權事前（ex ante）的界定、博弈和事后（ex post）的履行。”
　　其次，會計信息的產權應該為誰所有？陳冬華（2000）認為，會計信息的本質是企業所有的一項經濟資源，而企業又歸股東所有，因此會計信息天然的產權所有者應該是企業的股東。杜興強（2001）認為投資者和管理當局對企業所有權的分享現實決定了雙方對企業的產出擁有產權，因此共同分享了反映企業產出的替代變量——會計信息的產權，也即明確了投資者和管理當局應該享有對會計信息的產權。這兩種觀點的共同之處在于它們都承認股東（投資者）應該享有對會計信息的產權，不同之處在于享有份額上有區別，陳認為股東享有會計信息的產權，而杜興強認為股東和管理當局分享會計信息產權。
　　（二）會計信息產權的殘缺
　　現有的文獻提供了兩種會計信息產權的界定狀態，一種是由股東享有會計信息的產權，一種是由股東和管理當局分享會計信息的產權。但無論哪一種產權界定狀態，權利人都沒有意識到自己對會計信息的產權，或提出對會計信息產權的訴求。這一現象的根本原因是在這兩種產權界定狀態下會計信息的產權是殘缺的。
　　一個產權的基本內容包括行動團體對資源的使用權與轉讓權，以及收入的享用權。它的權能是否完整，主要可以從所有者對它具有的排他性和可轉讓性來衡量，如果權利所有者對他所擁有的權利有排他的使用權，收入的享有權和自由的轉讓權，就稱他所擁有的產權是完整的。如果這些方面的權能受到限制或禁止，就稱為產權的殘缺。
　　會計信息有管理當局、政府、股東、債權人、投機者和其他利益相關主體等不同的使用人，杜興強（2001）把這些不同的會計信息使用人稱為“會計信息的利益相關團體”，指出它是一個動態的、狀態依存的概念，并且將其描述為“在特定條件制約下的、企業現存所有者和潛在所有者的沖突集”。在目前的會計信息產權的所有制結構下，無論是股東享有會計信息的產權，還是股東及管理當局分享會計信息的產權，股東和管理當局能夠排除會計信息的利益相關團體中的其他人使用會計信息嗎？
　　公開披露會計信息是保障證券交易得以進行的交易成本最低的制度安排，它由會計管制來強制實施。當會計信息公開披露以后，任何人——包括會計信息的產權所有人——都無法限制其他人使用會計信息對提供會計信息的企業進行投資、投機、借貸等的行為，或者限制其他人使用會計信息的交易成本無窮大。因此會計信息的權利束中失去了排他性，出現了產權的殘缺。除了失去排他性外，在公開披露會計信息的制度安排下，會計信息的權利束中還失去了可讓渡性。因此，在目前的會計信息產權的所有制結構下會計信息的產權的確是殘缺的。
　　（三）會計信息的外部性
　　而產權的一個主要功能是引導人們實現將外部性較大地內在化的激勵，當產權出現殘缺時其激勵會供應不足，由此而產生很大的外部性。
　　石宏和王德春（2003）對“會計信息的外部性”給出了一個比較全面的定義：“從會計角度看，會計信息的外部性就是指企業或其他會計主體所披露的會計信息使他人或社會遭受額外的成本或收益，而這種額外的成本或收益不能通過市場加以確定，各相關主體也難以通過市場價格索取賠償或進行支付，表現在其會計計量上就是收益與費用不相配比。”
　　在負外部性方面，處于公司外部的眾多投資者，由于信息不對稱，根據公司提供的會計信息做出了錯誤決策，遭受到投資損失；同時眾多錯誤的決策，造成市場無序運行，增加了社會成本。用規范的經濟學語言分析就是，會計信息的負外部性體現為企業提供錯誤或虛假的會計信息的私人邊際成本低于社會邊際成本，企業就有動力去提供邊際收益等于社會邊際成本的錯誤或虛假的會計信息，使整個證券市場深受會計信息失真之苦。
　　
　　二、會計信息一次性消費與會計信息失真
　　
　　會計信息消費行為是指會計信息消費者在一定的消費心理支配下，對會計信息商品所采取的選擇、評價、購買和使用等一系列行為活動。會計信息消費是一種無形產品消費，有助于消除“信息不對稱”，能使市場更有效率。目前，我國會計信息消費中存在水平低、質量不高、一次性消費等問題，其中最突出的是“一次性消費”問題。
　　會計信息的消費者主要有政府、股票投資者、銀行、注冊會計師等。這些會計信息消費者在不同程度上都存在會計信息一次性消費行為。不同的會計信息消費者的會計信息一次性消費表現各有不同，但從消費心理與行為看，注重短期效應的預期心理是其共同的直接原因。
　　目前的會計信息消費者的消費預期普遍認為選擇會計信息時，注重它的短期效應才是能給消費者帶來最大效益的理性消費行為。有些地方政府在國有企業改革的潮流下，預期大量國有企業的上市能夠大大提升他們的政績，從而忽視資本市場上流行的“包裝上市”、“捆綁上市”等明顯的會計信息操縱行為；股票投資者大多是投機者，他們的消費預期是為了獲取短期的資本利得，通過股價的波動獲取差價；銀行的會計信息消費預期在于能有助于其實現貸新還舊的“復活投機”，希望會計信息能實現其短期內的“復活投機”目的；對于注冊會計師而言，在其艱難的處境中其消費預期在于避免審計失敗，同時在法律風險和市場環境允許下選擇能使其目前經濟利益最大化的會計信息而不顧樹立行業信譽。
　　
　　對于會計信息消費這種以無形產品為消費對象的消費活動來說，在形成會計信息消費預期過程中的影響因素包括會計信息的生產模式、會計信息消費者在會計信息市場中的地位、會計信息消費者的選擇度和選擇能力等。
　　目前上市公司的會計信息生產消費模式是：上市公司生產會計信息→會計師事務所檢驗會計信息→證券市場投資者消費會計信息。這種生產消費模式不同于一般商品的生產和消費過程，會計信息消費者不直接承擔其消費品——會計信息的生產成本，同時會計信息產品的質量檢驗又由盈利性的私有部門——會計師事務所來承擔。而普通商品的消費者在消費過程中面對質量與價格的選擇時，消費者可能在小商品市場購買商品，也可以在豪華的商場中購物。消費者可以根據價格和質量選擇最適合自己的商品，最后消費哪種商品是消費者自主選擇的結果。在選擇低價格的同時消費者也就接受了較低的質量，而在選擇高質量商品的同時也接受了高價格。在會計信息的生產消費過程中，會計信息消費者的付費由他們所選擇的生產者代理，作為最終的消費者卻只能被動的接受會計信息生產者所提供的會計信息，會計信息消費者的選擇度和選擇能力得到大大的限制，不能發揮消費者的能動作用。在會計信息市場上呈現“經營者主權”的現象，即經營者在市場營運中起主導和支配作用，他們可以自行設計和制造產品，并控制生產的數量和產品的銷售價格，從而使消費者不得不服從他們的意志。會計信息消費者的消費者地位就不能得到較好的樹立和維護，會計信息消費者不能成為有效的需求主體。
　　總之，目前我國證券市場的投資者以投機為主，股票持有時間較短，他們不預期從公司分配中獲得收益，而是通過頻繁買賣股票獲取差價收益，更多的關注公司一些外生變量及其炒作題材。此類投資者的行為趨向于短期化，如果虛假信息更有利于他們高價賣出，他們此時可能會更歡迎虛假信息，或者至少對虛假信息及其制造者——經理人員采取“漠然視之”的態度。更重要的是，由于投資者變化頻繁，會計造假損害的主體是不確定的。也就是說，會計造假的公司的股票交易就像“擊鼓傳花”的游戲，受害者只是那個在假賬暴露那一刻仍持有股票的投資者，但是這到底落到誰的頭上是難以預知的。這種“一次性消費”方式，不利于發揮會計信息消費在提高會計信息產品質量的作用。
　　
　　三、結論與思考
　　
　　會計信息是有產權的，但目前這種產權是殘缺的，并由此而產生很大的外部性，比如會計信息失真的負外部性。現在，會計信息產權仍處于模糊不清的狀態，如何使會計信息產權明晰化、私人化，是值得探討的問題。只有妥善解決了會計信息的產權問題，才能從根本上解決會計信息失真問題。
　　目前，大部分會計信息消費者消費會計信息時只注重它的短期效應，而忽視它的長遠影響，導致會計信息一次性消費行為普遍存在，進而使其可能會更歡迎虛假信息，或者至少對虛假信息及其制造者采取漠然視之的態度。要解決會計信息一次性消費問題，就必須改變會計信息消費者的消費預期，而要改變會計信息消費者的消費預期，就必須轉變會計信息生產消費模式，并提高會計信息消費者的市場地位，擴大消費者的選擇度。
　　
　　參考文獻：
　　1、陳冬華.網絡時代會計的制度創新：產權界定與市場化[J].會