控制金融風(fēng)險(xiǎn)與全社會(huì)有關(guān)

　　陸新之 原創(chuàng)財(cái)經(jīng)作家，新之堂咨詢傳播首席顧問，長(zhǎng)期致力于研究中國(guó)的商業(yè)環(huán)境和公司案例
　　
　　
　　美國(guó)次級(jí)貸款壞賬引發(fā)金融危機(jī)，帶來(lái)的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)減緩和大規(guī)模的財(cái)務(wù)黑洞浮現(xiàn)。環(huán)球同此涼熱。在全球化的今天，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)問題也引起油價(jià)飛漲、商品價(jià)格飆升，并直接加劇了中國(guó)的通貨膨脹，可以說無(wú)人因此得益，反而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大家的每一筆生意每一天的生活，都因此而受到或大或小的壓力。筆者最近親赴北美，近距離接觸了美國(guó)的房地產(chǎn)和金融業(yè)，更加感到抑制金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中國(guó)來(lái)說是重要的大事。
　　不時(shí)有人提起，美國(guó)的人均收入如何高，房?jī)r(jià)收入比如何低，所以美國(guó)人買房很輕松。這個(gè)估計(jì)是過分樂觀的。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，如果普通美國(guó)人真的是那么有錢，那么，怎么還會(huì)發(fā)生幾千億美元的次級(jí)貸款壞賬呢？有880萬(wàn)業(yè)主、大約10.3%的房屋擁有者到3月底時(shí)，其房屋凈值將會(huì)變成零甚至是負(fù)數(shù)。更糟的是，如果房?jī)r(jià)從最高值下跌20%，那么大約有1380萬(wàn)業(yè)主即15.9%的房屋擁有者將失去房子。
　　美國(guó)的名義收入雖然高，但百物騰貴，因而在美國(guó)，貸款非常普遍，從房子到汽車，從信用卡到電話費(fèi)，貸款無(wú)處不在。美國(guó)人很少全款買房，通常都是長(zhǎng)期貸款。而且，在這里失業(yè)和再就業(yè)司空見慣。一些收入不穩(wěn)定甚至根本沒有收入的人，因?yàn)樾庞玫燃?jí)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，而被定義為次級(jí)貸款者。有“熱心的金融機(jī)構(gòu)”為了幫助這些低收入人群實(shí)現(xiàn)買房夢(mèng)，就有了很多財(cái)務(wù)招數(shù)，使得這群中低收入者不知不覺走上一條”不歸路”。……